光寶科 (2301) 股利分配報告¶

公司基本資訊

公司名稱: 光寶科
股票代號: 2301
分析年度: 1993-2025 (共 33 年)
最新資料: 2025
🕒 更新時間: 2026-01-23 17:14:23 CST

快速摘要指標¶

指標	數值	狀態
分析年度總計	33 年 (1993-2025)	-
最新現金股利	4.51 元 (2025)	-
預測現金股利	5.40 元 (2026E) 📈 +19.8%	🟡 中信心
現金殖利率5年平均	5.55%	🟢 高於平均
最新配發率	86.5%	🟡 偏高
連續配發年數	33 年	✅ 持續配發
股利穩定性評分	7.5/10	📊 穩定

表三：殖利率比較矩陣¶

指標	最新	2年均	3年均	5年均	10年均	產業均	相對產業
現金殖利率(%)	3.56	3.91	4.25	5.55	5.97	3.27	+0.3% 🟢
總殖利率(%)	3.56	3.91	4.25	5.55	5.98	-	-
配發率(%)	86.5	78.6	79.3	86.0	99.7	-	-
填息天數(現金)	-	-	-	-	146	-	-

殖利率評估

高於平均殖利率(3.56% vs 產業 3.27%)。配發率偏高(86.5%)需要持續關注。

股利穩定性評分明細¶

總評分: 7.5/10 (📊 穩定)

本股票的股利穩定性總評分為 7.5分 (滿分10分)，評級為 📊 穩定。

評分拆解¶

評分項目	得分	滿分	百分比	評估結果
✅ 配發一致性	4.0	4.0	100%	32年發放 / 33年資料 (97.0%發放率)
🟡 股利波動度	2.0	3.0	67%	CV=37.6% (中等波動)
✅ 配發率可持續性	1.5	2.0	75%	平均79.3% (可接受)
⚠️ 填息一致性	0.0	1.0	0%	平均94天 (緩慢填息)
總分	7.5	10.0	75%	📊 穩定

評分說明

配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
配發率可持續性(2分): 評估配發率是否在健康範圍(30-70%理想)
填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性

可持續性分析¶

關鍵指標¶

最新配發率: 86.5% → 🟡 偏高 (需要密切關注: 70-100%)
EPS涵蓋倍數: 1.16x → 📊 適當 (最新股利 ÷ 最新EPS = 4.51 ÷ 5.21)
股利穩定性評分: 7.5/10 → 📊 穩定

趨勢分析¶

5年趨勢: 📊 混合 (表現波動)
近期變化(YoY): +0.0% (健康成長)
配發組合: 100% 現金 / 0% 股票 (以現金為主(對投資人友善))

股利預測¶

預測結果

2026年預測現金股利 (加權平均): 5.38 元

預測區間: 5.37 - 5.40 元

與2025年比較: 📈 預期成長 19.4% (較2025年增加 0.87元)

情境分析表¶

情境	預測股利	計算可靠度	發生機率	期望值貢獻	條件假設
🟢 樂觀	5.37元	5.3/10 🟠	60%	3.22元	Q4回升至1.29元
📊 基準	5.40元	8.3/10 🟢	15%	0.81元	Q4維持1.33元
🔴 保守	5.40元	7.3/10 🟢	25%	1.35元	Q4轉弱至1.33元
💡 加權	5.38元	-	100%	5.38元	綜合考慮各情境機率

TTM 與情境計算明細¶

最近 4 季 (用於 TTM 計算):

季度	EPS (元)	狀態
2025-07	2.05	✅ 已公布
2025-04	1.39	✅ 已公布
2025-01	1.51	✅ 已公布
2024-10	1.33	✅ 已公布 (基準情境)
TTM 合計	6.28	-

歷史 Q4 (October) 趨勢:

年度	Q4 EPS (元)	備註
2024	1.33	← 基準/保守
2023	1.51
2022	1.68
2021	1.09
2020	0.86
平均	1.29	← 樂觀情境

情境推導邏輯:

🟢 樂觀情境: Q4 = 1.29元 (依歷史水準或近期趨勢)
📊 基準情境: Q4 = 1.33元 (使用最近實際 Q4 值)
🔴 保守情境: Q4 = 1.33元 (維持基準或更弱)

計算公式

TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
預測股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
樂觀 Q4 (1.29) 來自上表近5年 Q4 平均值

FactSet 預測演化追蹤¶

預測時點	N年EPS平均值	vs 前次	N+1年EPS平均值	備註
2025-10-02	6.43	-	7.84	13位分析師

資料不足

目前僅有 1 個 FactSet 預測時點，無法追蹤預測演化與時間信心度。

信心度說明¶

計算可靠度 vs 發生機率:

計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
基準情境 8.3/10 最高 → 完全基於實際已公布數據
樂觀情境 5.3/10 較低 → 包含對未來的預測
發生機率: 該情境實際發生的可能性
樂觀情境 60% 最高

建議: 使用**加權平均 5.38元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。

TTM EPS 信心度明細¶

維度	得分	說明
資料完整性	10.0/10	✅ 4個季度資料
資料時效性	7.0/10	⚠️ 最新季度落差
季度替代	10.0/10	✅ 季度連續性
異常偵測	10.0/10	✅ 季度一致性

⚠️ 注意事項:

最新季度尚未公布(預計於 2026-02-14 公布)，使用 2025-07

預測方法¶

本預測採用 TTM + FactSet 動態整合模型：

1️⃣ TTM 方法 (Trailing Twelve Months)¶

1 2	`TTM EPS = 最近4季 EPS 總和 TTM 股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)`

2️⃣ FactSet 時間加權方法¶

1
2
3

時間權重 = exp(-0.1 × 天數差距/30)  # 越近期權重越高
時間加權EPS = Σ(EPS × 時間權重) / Σ(時間權重)
FactSet 股利 = 時間加權EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)

3️⃣ FactSet 時間信心度評分 (0-10分)¶

穩定性評分 (0-4分): 基於預測標準差
標準差 < 1.0元 → 4分
標準差 < 2.0元 → 3分
標準差 < 3.0元 → 2分
標準差 ≥ 3.0元 → 1分
更新頻率評分 (0-3分): 基於FactSet明細報告時間點數量
≥5次更新 → 3分
≥3次更新 → 2分
<3次更新 → 1分
分析師覆蓋評分 (0-3分): 基於分析師數量
≥20位分析師 → 3分
≥10位分析師 → 2分
<10位分析師 → 1分

4️⃣ 動態整合邏輯¶

本次採用: TTM 方法 (FactSet信心不足) ⚠️

1
2
3

時間信心度 < 7.5/10 或 品質評分 < 7.0/10
→ W_FactSet = 0.0, W_TTM = 1.0
最終股利 = TTM 股利

決策說明: FactSet數據信心不足(時間信心5.0/10)，採用TTM方法

本次計算結果:

方法	股利預測	權重	貢獻
TTM	5.40元	100.0%	5.40元
FactSet	5.53元	0.0%	0.00元
最終	5.40元	100%	5.40元

情境分析: 在最終股利基礎上套用樂觀/基準/保守情境

1 2	`各情境股利 = 對應情境調整最終預測 = Σ(各情境股利 × 發生機率)`

重要提醒

本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
請以公司官方公告為準，本預測僅供參考

詳細股利歷史記錄¶

:calendar: 年度	:money_with_wings: 現金(元)	:chart: 股票(元)	:moneybag: 合計(元)	:chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價	:bar_chart: 殖利率@年均價	:arrow_up: 殖利率@最高	:arrow_down: 殖利率@最低	:repeat: 配發率	:1234: EPS(元)	:hourglass: 填息天數(現金)	:clock3: 填息天數(股票)	:traffic_light: 狀態
2025	4.51	0.00	4.51	3.9%	3.6%	2.3%	6.4%	87%	5.21 (2024)	-	-	-
2024	4.51	0.00	4.51	3.9%	4.3%	3.6%	4.8%	71%	6.37 (2023)	-	-	-
2023	5.00	0.00	5.00	5.4%	4.9%	2.9%	7.8%	81%	6.20 (2022)	-	-	-
2022	4.00	0.00	4.00	5.7%	6.2%	5.6%	7.4%	67%	5.99 (2021)	-	-	-
2021	5.40	0.00	5.40	8.6%	8.9%	8.0%	10.8%	125%	4.31 (2020)	-	-	-
2020	3.20	0.00	3.20	6.0%	6.8%	6.0%	8.5%	79%	4.03 (2019)	136	-	✅
2019	2.92	0.00	2.92	6.2%	6.3%	5.7%	7.3%	85%	3.43 (2018)	13	-	✅
2018	2.92	0.00	2.92	7.3%	7.5%	6.6%	8.9%	258%	1.13 (2017)	77	-	✅
2017	2.92	0.00	2.92	6.0%	6.2%	5.3%	8.1%	72%	4.06 (2016)	498	-	✅
2016	2.19	0.05	2.24	4.5%	5.1%	4.3%	7.4%	72%	3.11 (2015)	5	5	✅
2015	1.97	0.05	2.02	5.9%	5.5%	4.6%	7.3%	72%	2.79 (2014)	29	29	✅
2014	2.71	0.05	2.76	5.0%	6.0%	4.9%	7.7%	72%	3.82 (2013)	644	644	✅
2013	2.34	0.05	2.39	4.6%	4.8%	4.3%	6.2%	73%	3.27 (2012)	17	17	✅
2012	2.27	0.05	2.32	6.0%	6.2%	5.6%	6.7%	72%	3.23 (2011)	39	39	✅
2011	2.87	0.05	2.92	8.4%	8.4%	6.9%	10.7%	72%	4.06 (2010)	98	98	✅
2010	2.25	0.05	2.30	5.6%	5.6%	4.5%	6.7%	72%	3.21 (2009)	30	30	✅
2009	1.40	0.05	1.45	3.8%	4.3%	2.9%	7.2%	71%	2.03 (2008)	6	6	✅
2008	2.95	0.05	3.00	10.3%	9.3%	5.2%	17.1%	93%	3.22 (2007)	4	4	✅
2007	3.29	0.07	3.35	6.4%	6.9%	5.2%	8.5%	215%	1.56 (2006)	15	15	✅
2006	2.36	0.05	2.41	5.4%	5.3%	4.2%	6.2%	173%	1.39 (2005)	40	40	✅
2005	2.00	0.20	2.20	5.5%	5.5%	4.3%	6.5%	262%	0.84 (2004)	9	9	✅
2004	1.40	1.00	2.40	3.8%	4.0%	3.4%	4.8%	222%	1.08 (2003)	197	197	✅
2003	1.40	1.60	3.00	3.4%	3.7%	3.0%	4.5%	143%	2.10 (2002)	22	22	✅
2002	1.26	1.26	2.53	4.6%	3.7%	2.5%	5.6%	230%	1.10 (2001)	1	1	✅
2001	0.50	2.50	3.00	2.7%	2.7%	1.7%	4.8%	1200%	0.25 (2000)	-	-	-
2000	0.00	1.50	1.50	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	-	-	-	1	-
1999	0.00	0.00	0.00	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	-	-	-	-	-
1998	0.50	2.20	2.70	0.6%	0.6%	0.4%	0.8%	-	-	-	-	-
1997	0.00	3.00	3.00	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	-	-	-	1	-
1996	0.60	3.00	3.60	1.6%	1.6%	1.1%	2.1%	-	-	1	1	✅
1995	0.00	1.00	1.00	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	-	-	-	1	-
1994	0.00	1.10	1.10	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	-	-	-	1	-
1993	0.00	1.00	1.00	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	-	-	-	-	-

圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料

資料來源與方法¶

資料來源說明

主要來源：cleaned_dividends.csv (Type 1: DividendDetail)
EPS資料：交叉比對 cleaned_performance1.csv (Type 7: Quarterly Performance)
FactSet預測：factset_detailed_report_latest.csv (Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary)
預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
產業基準：3.27%

報告元資訊

報告產生時間：2026-01-23 17:14:23
資料品質評分：9.7/10
分析期間：1993 - 2025 (共 33 年)
資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統

本報告僅供參考，投資決策請審慎評估