跳轉到

💰 聯電 (2303) 股利分配報告

公司基本資訊

🏗 公司名稱: 聯電
🪪 股票代號: 2303
📆 分析年度: 1984-2025 (共 41 年)
🕒 最新資料: 2025
🕒 更新時間: 2026-01-23 17:14:23 CST

📈 快速摘要指標

💹 指標 🔢 數值 🚥 狀態
分析年度總計 41 年 (1984-2025) -
最新現金股利 2.85 元 (2025) -
預測現金股利 1.96 元 (2026E) 📉 -31.2% 🟢 高信心
現金殖利率5年平均 5.80% 🟢 高於平均
最新配發率 75.2% 🟡 偏高
連續配發年數 41 年 ✅ 持續配發
股利穩定性評分 6.5/10 📊 穩定

📊 表三：殖利率比較矩陣

💹 指標 🆕 最新 2⃣ 2年均 3⃣ 3年均 5⃣ 5年均 🔟 10年均 🏭 產業均 ↔ 相對產業
現金殖利率(%) 6.42 6.15 6.56 5.80 5.01 3.27 +3.1% 🟢
總殖利率(%) 6.42 6.15 6.56 5.80 5.01 - -
配發率(%) 75.2 68.0 62.2 63.7 73.4 - -
填息天數(現金) 70 221 190 144 106 - -

殖利率評估

📈 高於平均殖利率(6.42% vs 產業 3.27%)。配發率偏高(75.2%)需要持續關注。

🏆 股利穩定性評分明細

總評分: 6.5/10 (📊 穩定)

本股票的股利穩定性總評分為 6.5分 (滿分10分)，評級為 📊 穩定。

📈 評分拆解

🏆 評分項目 🔢 得分 💯 滿分 💹 百分比 ℹ 評估結果
✅ 配發一致性 4.0 4.0 100% 39年發放 / 41年資料 (95.1%發放率)
⚠️ 股利波動度 0.5 3.0 17% CV=85.1% (非常波動)
✅ 配發率可持續性 2.0 2.0 100% 平均62.2% (健康)
⚠️ 填息一致性 0.0 1.0 0% 平均125天 (緩慢填息)
⭐ 總分 6.5 10.0 65% 📊 穩定

評分說明

  • 配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
  • 股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
  • 配發率可持續性(2分): 評估配發率是否在健康範圍(30-70%理想)
  • 填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性

🌱 可持續性分析

🔑 關鍵指標

  • 最新配發率: 75.2% → 🟡 偏高 (需要密切關注: 70-100%)
  • EPS涵蓋倍數: 1.33x → 📊 適當 (最新股利 ÷ 最新EPS = 2.85 ÷ 3.79)
  • 股利穩定性評分: 6.5/10 → 📊 穩定

📈 趨勢分析

  • 5年趨勢: 📊 混合 (表現波動)
  • 近期變化(YoY): -5.0% (溫和下滑)
  • 配發組合: 100% 現金 / 0% 股票 (以現金為主(對投資人友善))

🔮 股利預測

預測結果

2026年預測現金股利 (加權平均): 1.96 元

預測區間: 2.01 - 2.32 元

與2025年比較: 📉 預期下降 31.2% (較2025年減少 0.89元)

情境分析表

情境 預測股利 計算可靠度 發生機率 期望值貢獻 條件假設
🟢 樂觀 2.32元 6.0/10 🟡 55% 1.28元 Q4回升至1.11元
📊 基準 2.04元 9.0/10 🟢 10% 0.20元 Q4維持0.68元
🔴 保守 2.01元 8.0/10 🟢 35% 0.70元 Q4轉弱至0.62元
💡 加權 1.96元 - 100% 1.96元 綜合考慮各情境機率

📋 TTM 與情境計算明細

最近 4 季 (用於 TTM 計算):

季度 EPS (元) 狀態
2025-07 1.20 ✅ 已公布
2025-04 0.71 ✅ 已公布
2025-01 0.62 ✅ 已公布
2024-10 0.68 ✅ 已公布 (基準情境)
TTM 合計 3.21 -

歷史 Q4 (October) 趨勢:

年度 Q4 EPS (元) 備註
2024 0.68 ← 基準/保守
2023 1.07
2022 1.55
2021 1.31
2020 0.93
平均 1.11 ← 樂觀情境

情境推導邏輯:

  • 🟢 樂觀情境: Q4 = 1.11元 (假設回升至近5年 Q4 平均水準)
  • 📊 基準情境: Q4 = 0.68元 (使用最近實際 Q4 值)
  • 🔴 保守情境: Q4 = 0.62元 (假設轉弱)

計算公式

  • TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
  • 預測股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
  • 樂觀 Q4 (1.11) 來自上表近5年 Q4 平均值

📆 FactSet 預測演化追蹤

預測時點 N年EPS平均值 vs 前次 N+1年EPS平均值 備註
2025-08-04 2.84 - 3.38 20位分析師
2025-11-03 3.19 +0.35 3.57 23位分析師

預測變化統計:

  • 總變化幅度: 2.84 → 3.19 (+0.35元, +12.3%)
  • 最大單次上修: 2025-11-03 (+0.35元)
  • 標準差: 0.18元 (相對穩定)

FactSet 時間信心度評分

  • 時間信心度: 8.0/10
  • 穩定性: 4/4
  • 更新頻率: ⅓
  • 覆蓋度: 3/3
  • 品質評分: 7.2/10

FactSet vs TTM 方法比較:

預測方法 預測EPS 配息率 預估股利 差異
TTM 方法 3.21 64% 2.04 -
FactSet 共識 3.19 64% 2.03 -0.01 (-0.6%)

兩種方法預測結果**接近一致**，預測可靠度較高。

📊 信心度說明

計算可靠度 vs 發生機率:

  • 計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
  • 基準情境 9.0/10 最高 → 完全基於實際已公布數據

  • 樂觀情境 6.0/10 較低 → 包含對未來的預測

  • 發生機率: 該情境實際發生的可能性

  • 樂觀情境 55% 最高

建議: 使用**加權平均 1.96元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。

📈 TTM EPS 信心度明細

維度 得分 說明
資料完整性 10.0/10 ✅ 4個季度資料
資料時效性 7.0/10 ⚠️ 最新季度落差
季度替代 10.0/10 ✅ 季度連續性
異常偵測 5.0/10 ⚠️ 季度一致性

⚠️ 注意事項:

  • 最新季度尚未公布(預計於 2026-02-14 公布)，使用 2025-07
  • 發現1個異常季度: 2025-07

⚙ 預測方法

本預測採用 TTM + FactSet 動態整合模型：

1️⃣ TTM 方法 (Trailing Twelve Months)

1
2
TTM EPS = 最近4季 EPS 總和
TTM 股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)

2️⃣ FactSet 時間加權方法

1
2
3
時間權重 = exp(-0.1 × 天數差距/30)  # 越近期權重越高
時間加權EPS = Σ(EPS × 時間權重) / Σ(時間權重)
FactSet 股利 = 時間加權EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)

3️⃣ FactSet 時間信心度評分 (0-10分)

  • 穩定性評分 (0-4分): 基於預測標準差
  • 標準差 < 1.0元 → 4分
  • 標準差 < 2.0元 → 3分
  • 標準差 < 3.0元 → 2分

  • 標準差 ≥ 3.0元 → 1分

  • 更新頻率評分 (0-3分): 基於FactSet明細報告時間點數量

  • ≥5次更新 → 3分
  • ≥3次更新 → 2分

  • <3次更新 → 1分

  • 分析師覆蓋評分 (0-3分): 基於分析師數量

  • ≥20位分析師 → 3分
  • ≥10位分析師 → 2分
  • <10位分析師 → 1分

4️⃣ 動態整合邏輯

本次採用: TTM + FactSet 混合方法 🔀

1
2
3
4
時間信心度 ≥ 7.5/10 且 品質評分 ≥ 7.0/10
→ W_FactSet = 0.760, W_TTM = 0.240
  (動態權重 = (時間信心度 + 品質評分) / 20)
最終股利 = TTM股利 × W_TTM + FactSet股利 × W_FactSet

決策說明: 混合TTM與FactSet預測 (FactSet權重76.0%, TTM權重24.0%)

本次計算結果:

方法 股利預測 權重 貢獻
TTM 2.04元 24.0% 0.49元
FactSet 1.94元 76.0% 1.47元
最終 1.96元 100% 1.96元

情境分析: 在最終股利基礎上套用樂觀/基準/保守情境

1
2
各情境股利 = 對應情境調整
最終預測 = Σ(各情境股利 × 發生機率)

重要提醒

  • 本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
  • 實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
  • 情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
  • 請以公司官方公告為準，本預測僅供參考

📋 詳細股利歷史記錄

:calendar: 年度 :money_with_wings: 現金(元) :chart: 股票(元) :moneybag: 合計(元) :chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價 :bar_chart: 殖利率@年均價 :arrow_up: 殖利率@最高 :arrow_down: 殖利率@最低 :repeat: 配發率 :1234: EPS(元) :hourglass: 填息天數(現金) :clock3: 填息天數(股票) :traffic_light: 狀態
2025 2.85 0.00 2.85 6.1% 6.4% 5.6% 7.2% 75% 3.79 (2024) 70 - ✅
2024 3.00 0.00 3.00 5.3% 5.9% 5.2% 7.4% 61% 4.94 (2023) 372 - ✅
2023 3.60 0.00 3.60 6.8% 7.4% 6.6% 8.9% 51% 7.09 (2022) 128 - ✅
2022 3.00 0.00 3.00 6.1% 6.5% 4.6% 8.6% 66% 4.57 (2021) 150 - ✅
2021 1.60 0.00 1.60 3.1% 2.8% 2.2% 3.7% 66% 2.42 (2020) 1 - ✅
2020 0.80 0.00 0.80 4.8% 3.5% 1.6% 6.1% 98% 0.82 (2019) 2 - ✅
2019 0.59 0.00 0.59 4.0% 4.4% 3.5% 5.6% 102% 0.58 (2018) 90 - ✅
2018 0.71 0.00 0.71 4.0% 4.8% 3.8% 6.8% 90% 0.79 (2017) 7 - ✅
2017 0.50 0.00 0.50 3.5% 3.7% 3.0% 4.4% 74% 0.68 (2016) 3 - ✅
2016 0.56 0.00 0.56 4.4% 4.7% 4.2% 5.2% 52% 1.08 (2015) 233 - ✅
2015 0.55 0.00 0.55 4.4% 4.2% 3.4% 5.5% 57% 0.96 (2014) 79 - ✅
2014 0.50 0.00 0.50 3.0% 3.7% 3.0% 4.2% 50% 1.01 (2013) 777 - ✅
2013 0.41 0.00 0.41 2.8% 3.3% 2.6% 3.7% 81% 0.50 (2012) 1 - ✅
2012 0.50 0.00 0.50 3.8% 3.9% 3.2% 5.0% 59% 0.85 (2011) 23 - ✅
2011 1.11 0.00 1.11 7.7% 8.1% 6.1% 11.0% 58% 1.91 (2010) 128 - ✅
2010 0.50 0.00 0.50 3.4% 3.3% 2.6% 3.9% 167% 0.30 (2009) 5 - ✅
2009 0.00 0.00 0.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - -1.69 (2008) - - -
2008 0.75 0.45 1.20 5.3% 5.2% 3.7% 11.4% 117% 1.03 (2007) 184 184 ✅
2007 0.70 0.00 0.70 3.3% 3.6% 2.8% 4.1% 108% 0.65 (2006) 53 - ✅
2006 0.41 0.10 0.51 2.3% 2.1% 1.8% 2.4% 284% 0.18 (2005) 2 2 ✅
2005 0.10 1.03 1.13 0.5% 0.5% 0.4% 0.6% 1415% 0.08 (2004) 6 6 ✅
2004 0.00 0.80 0.80 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 182% 0.44 (2003) - 31 -
2003 0.00 0.40 0.40 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 573% 0.07 (2002) - 30 -
2002 0.00 1.50 1.50 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - -0.29 (2001) - 12 -
2001 0.00 1.50 1.50 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 100% 1.50 (2000) - 97 -
2000 0.00 2.00 2.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - - -
1999 0.00 1.50 1.50 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - 54 -
1998 0.00 2.90 2.90 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - 131 -
1997 0.00 3.00 3.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - 11 -
1996 0.00 9.30 9.30 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - 258 -
1995 0.50 5.00 5.50 0.4% 0.5% 0.4% 0.8% - - 547 547 ✅
1994 0.60 2.50 3.10 0.7% 0.5% 0.4% 0.8% - - 1 23 ✅
1993 1.00 1.50 2.50 2.4% 2.2% 1.1% 2.8% - - 2 39 ✅
1992 1.10 2.10 3.20 2.8% 2.8% 2.3% 3.9% - - - - -
1991 0.00 0.00 0.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - - -
1990 0.00 2.50 2.50 - - - - - - - - -
1989 0.00 2.70 2.70 - - - - - - - - -
1988 1.00 2.80 3.80 - - - - - - - - -
1987 0.00 3.70 3.70 - - - - - - - - -
1986 0.00 1.50 1.50 - - - - - - - - -
1984 0.00 3.46 3.46 - - - - - - - - -

圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料

ℹ 資料來源與方法

資料來源說明

  • 主要來源：cleaned_dividends.csv (Type 1: DividendDetail)
  • EPS資料：交叉比對 cleaned_performance1.csv (Type 7: Quarterly Performance)
  • FactSet預測：factset_detailed_report_latest.csv (Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary)
  • 預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
  • 產業基準：3.27%

報告元資訊

  • 報告產生時間：2026-01-23 17:14:24
  • 資料品質評分：9.2/10
  • 分析期間：1984 - 2025 (共 41 年)
  • 資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統

本報告僅供參考，投資決策請審慎評估