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💰 台達電 (2308) 股利分配報告

公司基本資訊

🏗 公司名稱: 台達電
🪪 股票代號: 2308
📆 分析年度: 1984-2025 (共 42 年)
🕒 最新資料: 2025
🕒 更新時間: 2026-01-23 17:14:24 CST

📈 快速摘要指標

💹 指標 🔢 數值 🚥 狀態
分析年度總計 42 年 (1984-2025) -
最新現金股利 7.00 元 (2025) -
預測現金股利 11.12 元 (2026E) 📈 +58.9% 🟢 高信心
現金殖利率5年平均 2.03% 📊 市場水準
最新配發率 51.6% 🟢 健康
連續配發年數 42 年 ✅ 持續配發
股利穩定性評分 7.0/10 📊 穩定

📊 表三：殖利率比較矩陣

💹 指標 🆕 最新 2⃣ 2年均 3⃣ 3年均 5⃣ 5年均 🔟 10年均 🏭 產業均 ↔ 相對產業
現金殖利率(%) 1.16 1.48 2.01 2.03 2.69 3.27 -2.1% 🔴
總殖利率(%) 1.16 1.48 2.01 2.03 2.69 - -
配發率(%) 51.6 50.8 59.9 57.9 62.2 - -
填息天數(現金) 2 2 2 4 72 - -

殖利率評估

📉 低於平均殖利率(1.16% vs 產業 3.27%)。健康配發率(51.6%)顯示可持續性良好。

🏆 股利穩定性評分明細

總評分: 7.0/10 (📊 穩定)

本股票的股利穩定性總評分為 7.0分 (滿分10分)，評級為 📊 穩定。

📈 評分拆解

🏆 評分項目 🔢 得分 💯 滿分 💹 百分比 ℹ 評估結果
✅ 配發一致性 4.0 4.0 100% 42年發放 / 42年資料 (100.0%發放率)
⚠️ 股利波動度 1.0 3.0 33% CV=50.8% (波動較大)
✅ 配發率可持續性 2.0 2.0 100% 平均59.9% (健康)
⚠️ 填息一致性 0.0 1.0 0% 平均194天 (緩慢填息)
⭐ 總分 7.0 10.0 70% 📊 穩定

評分說明

  • 配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
  • 股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
  • 配發率可持續性(2分): 評估配發率是否在健康範圍(30-70%理想)
  • 填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性

🌱 可持續性分析

🔑 關鍵指標

  • 最新配發率: 51.6% → 🟢 健康 (可持續範圍: <70%)
  • EPS涵蓋倍數: 1.94x → 🟢 充足 (最新股利 ÷ 最新EPS = 7.00 ÷ 13.56)
  • 股利穩定性評分: 7.0/10 → 📊 穩定

📈 趨勢分析

  • 5年趨勢: 📊 混合 (表現波動)
  • 近期變化(YoY): +8.9% (健康成長)
  • 配發組合: 100% 現金 / 0% 股票 (以現金為主(對投資人友善))

🔮 股利預測

預測結果

2026年預測現金股利 (加權平均): 11.17 元

預測區間: 11.12 - 11.21 元

與2025年比較: 📈 預期成長 59.6% (較2025年增加 4.17元)

情境分析表

情境 預測股利 計算可靠度 發生機率 期望值貢獻 條件假設
🟢 樂觀 11.21元 5.3/10 🟠 60% 6.73元 Q4回升至2.91元
📊 基準 11.12元 8.3/10 🟢 15% 1.67元 Q4維持2.76元
🔴 保守 11.12元 7.3/10 🟢 25% 2.78元 Q4轉弱至2.76元
💡 加權 11.17元 - 100% 11.17元 綜合考慮各情境機率

📋 TTM 與情境計算明細

最近 4 季 (用於 TTM 計算):

季度 EPS (元) 狀態
2025-07 7.16 ✅ 已公布
2025-04 5.37 ✅ 已公布
2025-01 3.94 ✅ 已公布
2024-10 2.76 ✅ 已公布 (基準情境)
TTM 合計 19.23 -

歷史 Q4 (October) 趨勢:

年度 Q4 EPS (元) 備註
2024 2.76 ← 基準/保守
2023 3.46
2022 3.05
2021 2.41
2020 2.86
平均 2.91 ← 樂觀情境

情境推導邏輯:

  • 🟢 樂觀情境: Q4 = 2.91元 (假設回升至近5年 Q4 平均水準)
  • 📊 基準情境: Q4 = 2.76元 (使用最近實際 Q4 值)
  • 🔴 保守情境: Q4 = 2.76元 (維持基準或更弱)

計算公式

  • TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
  • 預測股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
  • 樂觀 Q4 (2.91) 來自上表近5年 Q4 平均值

📆 FactSet 預測演化追蹤

預測時點 N年EPS平均值 vs 前次 N+1年EPS平均值 備註
2025-05-02 17.67 - 21.13 21位分析師
2025-08-01 19.13 +1.46 23.39 21位分析師
2025-09-19 20.89 +1.76 27.21 21位分析師
2025-09-25 21.12 +0.23 28.06 21位分析師
2025-10-14 21.90 +0.78 29.85 21位分析師
2025-10-28 22.41 +0.51 30.80 21位分析師
2026-01-10 27.21 +4.80 34.40 21位分析師

預測變化統計:

  • 總變化幅度: 17.67 → 27.21 (+9.54元, +54.0%)
  • 最大單次上修: 2026-01-10 (+4.80元)
  • 標準差: 2.79元 (波動較大)

FactSet 時間信心度評分

  • 時間信心度: 7.0/10
  • 穩定性: ¼
  • 更新頻率: 3/3
  • 覆蓋度: 3/3
  • 品質評分: 9.5/10

FactSet vs TTM 方法比較:

預測方法 預測EPS 配息率 預估股利 差異
TTM 方法 19.23 58% 11.12 -
FactSet 共識 27.21 58% 15.74 +4.62 (+41.5%)

FactSet 分析師共識**較樂觀** (+41.5%)，可能反映產業前景改善或公司營運優於歷史表現。

📊 信心度說明

計算可靠度 vs 發生機率:

  • 計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
  • 基準情境 8.3/10 最高 → 完全基於實際已公布數據

  • 樂觀情境 5.3/10 較低 → 包含對未來的預測

  • 發生機率: 該情境實際發生的可能性

  • 樂觀情境 60% 最高

建議: 使用**加權平均 11.17元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。

📈 TTM EPS 信心度明細

維度 得分 說明
資料完整性 10.0/10 ✅ 4個季度資料
資料時效性 7.0/10 ⚠️ 最新季度落差
季度替代 10.0/10 ✅ 季度連續性
異常偵測 10.0/10 ✅ 季度一致性

⚠️ 注意事項:

  • 最新季度尚未公布(預計於 2026-02-14 公布)，使用 2025-07

⚙ 預測方法

本預測採用 TTM + FactSet 動態整合模型：

1️⃣ TTM 方法 (Trailing Twelve Months)

1
2
TTM EPS = 最近4季 EPS 總和
TTM 股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)

2️⃣ FactSet 時間加權方法

1
2
3
時間權重 = exp(-0.1 × 天數差距/30)  # 越近期權重越高
時間加權EPS = Σ(EPS × 時間權重) / Σ(時間權重)
FactSet 股利 = 時間加權EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)

3️⃣ FactSet 時間信心度評分 (0-10分)

  • 穩定性評分 (0-4分): 基於預測標準差
  • 標準差 < 1.0元 → 4分
  • 標準差 < 2.0元 → 3分
  • 標準差 < 3.0元 → 2分

  • 標準差 ≥ 3.0元 → 1分

  • 更新頻率評分 (0-3分): 基於FactSet明細報告時間點數量

  • ≥5次更新 → 3分
  • ≥3次更新 → 2分

  • <3次更新 → 1分

  • 分析師覆蓋評分 (0-3分): 基於分析師數量

  • ≥20位分析師 → 3分
  • ≥10位分析師 → 2分
  • <10位分析師 → 1分

4️⃣ 動態整合邏輯

本次採用: TTM 方法 (FactSet信心不足) ⚠️

1
2
3
時間信心度 < 7.5/10 或 品質評分 < 7.0/10
→ W_FactSet = 0.0, W_TTM = 1.0
最終股利 = TTM 股利

決策說明: FactSet數據信心不足(時間信心7.0/10)，採用TTM方法

本次計算結果:

方法 股利預測 權重 貢獻
TTM 11.12元 100.0% 11.12元
FactSet 12.79元 0.0% 0.00元
最終 11.12元 100% 11.12元

情境分析: 在最終股利基礎上套用樂觀/基準/保守情境

1
2
各情境股利 = 對應情境調整
最終預測 = Σ(各情境股利 × 發生機率)

重要提醒

  • 本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
  • 實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
  • 情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
  • 請以公司官方公告為準，本預測僅供參考

⚠ 警示與觀察

正面訊號

🟢 正面：健康配發率 51.6% (可持續)

📋 詳細股利歷史記錄

:calendar: 年度 :money_with_wings: 現金(元) :chart: 股票(元) :moneybag: 合計(元) :chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價 :bar_chart: 殖利率@年均價 :arrow_up: 殖利率@最高 :arrow_down: 殖利率@最低 :repeat: 配發率 :1234: EPS(元) :hourglass: 填息天數(現金) :clock3: 填息天數(股票) :traffic_light: 狀態
2025 7.00 0.00 7.00 1.8% 1.2% 0.7% 2.5% 52% 13.56 (2024) 2 - ✅
2024 6.43 0.00 6.43 1.8% 1.8% 1.5% 2.3% 50% 12.86 (2023) 2 - ✅
2023 9.84 0.00 9.84 2.8% 3.1% 2.5% 3.6% 78% 12.58 (2022) 2 - ✅
2022 5.50 0.00 5.50 2.3% 2.1% 1.8% 2.6% 53% 10.31 (2021) 11 - ✅
2021 5.50 0.00 5.50 1.8% 2.0% 1.6% 2.4% 56% 9.81 (2020) 3 - ✅
2020 5.00 0.00 5.00 3.0% 2.9% 1.9% 4.6% 56% 8.90 (2019) 2 - ✅
2019 5.00 0.00 5.00 3.1% 3.4% 3.0% 4.0% 71% 7.01 (2018) 229 - ✅
2018 5.00 0.00 5.00 4.6% 4.1% 3.3% 5.1% 71% 7.07 (2017) 28 - ✅
2017 5.00 0.00 5.00 3.0% 3.1% 2.8% 3.7% 69% 7.24 (2016) 435 - ✅
2016 5.00 0.00 5.00 3.2% 3.2% 2.8% 4.0% 65% 7.67 (2015) 1 - ✅
2015 6.70 0.00 6.70 4.2% 3.9% 3.1% 5.2% 79% 8.49 (2014) 1 - ✅
2014 5.80 0.00 5.80 2.7% 3.1% 2.6% 3.7% 79% 7.32 (2013) 42 - ✅
2013 5.29 0.00 5.29 3.6% 3.9% 3.1% 5.2% 86% 6.14 (2012) 2 - ✅
2012 3.49 0.00 3.49 3.8% 3.7% 3.0% 5.0% 76% 4.58 (2011) 1 - ✅
2011 5.20 0.00 5.20 4.8% 5.2% 3.6% 8.2% 77% 6.78 (2010) 268 - ✅
2010 4.20 0.00 4.20 3.6% 3.7% 2.9% 4.7% 80% 5.23 (2009) 5 - ✅
2009 3.50 0.20 3.70 4.5% 4.5% 3.4% 6.9% 78% 4.73 (2008) 5 5 ✅
2008 5.50 0.20 5.70 6.5% 6.8% 5.0% 9.7% 79% 7.25 (2007) 17 17 ✅
2007 4.50 0.50 5.00 3.5% 3.9% 3.3% 4.8% 85% 5.86 (2006) 8 8 ✅
2006 3.00 0.50 3.50 3.2% 3.4% 2.8% 4.8% 80% 4.37 (2005) 40 40 ✅
2005 2.41 0.48 2.89 4.4% 4.4% 3.4% 5.0% 96% 3.03 (2004) 13 13 ✅
2004 2.25 0.50 2.75 5.1% 4.9% 4.0% 6.0% 367% 0.75 (2003) 39 39 ✅
2003 2.00 0.50 2.50 4.1% 4.6% 4.0% 6.0% 362% 0.69 (2002) 27 27 ✅
2002 1.25 1.50 2.75 2.6% 2.4% 1.8% 3.2% 500% 0.55 (2001) 9 9 ✅
2001 2.25 2.25 4.50 2.7% 2.9% 1.8% 7.2% 271% 1.66 (2000) 1188 1188 ✅
2000 2.00 2.50 4.50 1.4% 1.5% 1.1% 2.2% - - 3188 3188 ✅
1999 2.00 2.00 4.00 1.1% 1.6% 1.0% 2.8% - - 189 189 ✅
1998 1.50 2.00 3.50 1.3% 1.2% 0.8% 1.9% - - 6 6 ✅
1997 0.50 2.00 2.50 0.3% 0.3% 0.2% 0.7% - - 7 7 ✅
1996 0.50 2.00 2.50 0.8% 0.9% 0.6% 1.6% - - 58 58 ✅
1995 0.00 2.00 2.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - 269 -
1994 0.00 2.00 2.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - 96 -
1993 0.00 1.24 1.24 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - 17 -
1992 0.00 1.00 1.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - 60 -
1991 0.00 1.00 1.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - 26 -
1990 0.00 1.00 1.00 - - - - - - - - -
1989 1.00 2.50 3.50 - - - - - - - - -
1988 0.00 5.00 5.00 - - - - - - - - -
1987 0.00 10.00 10.00 - - - - - - - - -
1986 1.00 0.00 1.00 - - - - - - - - -
1985 0.00 2.00 2.00 - - - - - - - - -
1984 0.00 2.50 2.50 - - - - - - - - -

圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料

ℹ 資料來源與方法

資料來源說明

  • 主要來源：cleaned_dividends.csv (Type 1: DividendDetail)
  • EPS資料：交叉比對 cleaned_performance1.csv (Type 7: Quarterly Performance)
  • FactSet預測：factset_detailed_report_latest.csv (Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary)
  • 預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
  • 產業基準：3.27%

報告元資訊

  • 報告產生時間：2026-01-23 17:14:24
  • 資料品質評分：9.2/10
  • 分析期間：1984 - 2025 (共 42 年)
  • 資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統

本報告僅供參考，投資決策請審慎評估