跳轉到

💰 台積電 (2330) 股利分配報告

公司基本資訊

🏗 公司名稱: 台積電
🪪 股票代號: 2330
📆 分析年度: 1992-2026 (共 35 年)
🕒 最新資料: 2026
🕒 更新時間: 2026-01-23 17:15:03 CST

📈 快速摘要指標

💹 指標 🔢 數值 🚥 狀態
分析年度總計 35 年 (1992-2026) -
最新現金股利 6.00 元 (2026) -
預測現金股利 21.83 元 (2026E) 📈 +14.9% 🟢 高信心
現金殖利率5年平均 1.80% 📊 市場水準
最新配發率 12.8% 🟢 健康
連續配發年數 35 年 ✅ 持續配發
股利穩定性評分 7.5/10 📊 穩定

📊 表三：殖利率比較矩陣

💹 指標 🆕 最新 2⃣ 2年均 3⃣ 3年均 5⃣ 5年均 🔟 10年均 🏭 產業均 ↔ 相對產業
現金殖利率(%) 1.41 1.52 1.58 1.80 2.49 3.27 -1.9% 🔴
總殖利率(%) 1.41 1.52 1.58 1.80 2.49 - -
配發率(%) 12.8 27.4 33.7 35.7 51.3 - -
填息天數(現金) - - - - 26 - -

殖利率評估

📉 低於平均殖利率(1.41% vs 產業 3.27%)。健康配發率(12.8%)顯示可持續性良好。

🏆 股利穩定性評分明細

總評分: 7.5/10 (📊 穩定)

本股票的股利穩定性總評分為 7.5分 (滿分10分)，評級為 📊 穩定。

📈 評分拆解

🏆 評分項目 🔢 得分 💯 滿分 💹 百分比 ℹ 評估結果
✅ 配發一致性 4.0 4.0 100% 35年發放 / 35年資料 (100.0%發放率)
⚠️ 股利波動度 0.5 3.0 17% CV=77.5% (非常波動)
✅ 配發率可持續性 2.0 2.0 100% 平均33.7% (健康)
✅ 填息一致性 1.0 1.0 100% 平均43天 (快速填息)
⭐ 總分 7.5 10.0 75% 📊 穩定

評分說明

  • 配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
  • 股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
  • 配發率可持續性(2分): 評估配發率是否在健康範圍(30-70%理想)
  • 填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性

🌱 可持續性分析

🔑 關鍵指標

  • 最新配發率: 12.8% → 🟢 健康 (可持續範圍: <70%)
  • EPS涵蓋倍數: 7.79x → 🟢 優異 (最新股利 ÷ 最新EPS = 6.00 ÷ 46.75)
  • 股利穩定性評分: 7.5/10 → 📊 穩定

📈 趨勢分析

  • 5年趨勢: 📈 大致成長 (多數上升)
  • 近期變化(YoY): -68.4% (顯著下降)
  • 配發組合: 100% 現金 / 0% 股票 (以現金為主(對投資人友善))

🔮 股利預測

預測結果

2026年預測現金股利 (加權平均): 20.77 元

預測區間: 20.03 - 21.83 元

與2025年比較: 📈 預期成長 9.3% (較2025年增加 1.77元)

情境分析表

情境 預測股利 計算可靠度 發生機率 期望值貢獻 條件假設
🟢 樂觀 20.03元 4.1/10 🟠 55% 11.02元 Q4回升至9.40元
📊 基準 21.83元 7.1/10 🟢 5% 1.09元 Q4維持14.45元
🔴 保守 21.65元 6.1/10 🟡 40% 8.66元 Q4轉弱至13.95元
💡 加權 20.77元 - 100% 20.77元 綜合考慮各情境機率

📋 TTM 與情境計算明細

最近 4 季 (用於 TTM 計算):

季度 EPS (元) 狀態
2025-07 17.44 ✅ 已公布
2025-04 15.36 ✅ 已公布
2025-01 13.95 ✅ 已公布
2024-10 14.45 ✅ 已公布 (基準情境)
TTM 合計 61.20 -

歷史 Q4 (October) 趨勢:

年度 Q4 EPS (元) 備註
2024 14.45 ← 基準/保守
2023 9.21
2022 11.41
2021 6.41
2020 5.51
平均 9.40 ← 樂觀情境

情境推導邏輯:

  • 🟢 樂觀情境: Q4 = 9.40元 (依歷史水準或近期趨勢)
  • 📊 基準情境: Q4 = 14.45元 (使用最近實際 Q4 值)
  • 🔴 保守情境: Q4 = 13.95元 (假設轉弱)

計算公式

  • TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
  • 預測股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
  • 樂觀 Q4 (9.40) 來自上表近5年 Q4 平均值

📆 FactSet 預測演化追蹤

預測時點 N年EPS平均值 vs 前次 N+1年EPS平均值 備註
2025-01-17 59.53 - 71.08 42位分析師
2025-10-17 61.62 +2.09 73.40 43位分析師
2026-01-10 71.08 +9.46 79.33 42位分析師
2026-01-16 84.98 +13.90 103.50 45位分析師

預測變化統計:

  • 總變化幅度: 59.53 → 84.98 (+25.45元, +42.8%)
  • 最大單次上修: 2026-01-16 (+13.90元)
  • 標準差: 10.04元 (波動較大)

FactSet 時間信心度評分

  • 時間信心度: 6.0/10
  • 穩定性: ¼
  • 更新頻率: ⅔
  • 覆蓋度: 3/3
  • 品質評分: 10.0/10

FactSet vs TTM 方法比較:

預測方法 預測EPS 配息率 預估股利 差異
TTM 方法 61.20 36% 21.83 -
FactSet 共識 84.98 36% 30.31 +8.48 (+38.9%)

FactSet 分析師共識**較樂觀** (+38.9%)，可能反映產業前景改善或公司營運優於歷史表現。

📊 信心度說明

計算可靠度 vs 發生機率:

  • 計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
  • 基準情境 7.1/10 最高 → 完全基於實際已公布數據

  • 樂觀情境 4.1/10 較低 → 包含對未來的預測

  • 發生機率: 該情境實際發生的可能性

  • 樂觀情境 55% 最高

建議: 使用**加權平均 20.77元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。

📈 TTM EPS 信心度明細

維度 得分 說明
資料完整性 10.0/10 ✅ 4個季度資料
資料時效性 7.0/10 ⚠️ 最新季度落差
季度替代 10.0/10 ✅ 季度連續性
異常偵測 10.0/10 ✅ 季度一致性

⚠️ 注意事項:

  • 最新季度尚未公布(預計於 2026-02-14 公布)，使用 2025-07

⚙ 預測方法

本預測採用 TTM + FactSet 動態整合模型：

1️⃣ TTM 方法 (Trailing Twelve Months)

1
2
TTM EPS = 最近4季 EPS 總和
TTM 股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)

2️⃣ FactSet 時間加權方法

1
2
3
時間權重 = exp(-0.1 × 天數差距/30)  # 越近期權重越高
時間加權EPS = Σ(EPS × 時間權重) / Σ(時間權重)
FactSet 股利 = 時間加權EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)

3️⃣ FactSet 時間信心度評分 (0-10分)

  • 穩定性評分 (0-4分): 基於預測標準差
  • 標準差 < 1.0元 → 4分
  • 標準差 < 2.0元 → 3分
  • 標準差 < 3.0元 → 2分

  • 標準差 ≥ 3.0元 → 1分

  • 更新頻率評分 (0-3分): 基於FactSet明細報告時間點數量

  • ≥5次更新 → 3分
  • ≥3次更新 → 2分

  • <3次更新 → 1分

  • 分析師覆蓋評分 (0-3分): 基於分析師數量

  • ≥20位分析師 → 3分
  • ≥10位分析師 → 2分
  • <10位分析師 → 1分

4️⃣ 動態整合邏輯

本次採用: TTM 方法 (FactSet信心不足) ⚠️

1
2
3
時間信心度 < 7.5/10 或 品質評分 < 7.0/10
→ W_FactSet = 0.0, W_TTM = 1.0
最終股利 = TTM 股利

決策說明: FactSet數據信心不足(時間信心6.0/10)，採用TTM方法

本次計算結果:

方法 股利預測 權重 貢獻
TTM 21.83元 100.0% 21.83元
FactSet 25.76元 0.0% 0.00元
最終 21.83元 100% 21.83元

情境分析: 在最終股利基礎上套用樂觀/基準/保守情境

1
2
各情境股利 = 對應情境調整
最終預測 = Σ(各情境股利 × 發生機率)

重要提醒

  • 本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
  • 實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
  • 情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
  • 請以公司官方公告為準，本預測僅供參考

⚠ 警示與觀察

正面訊號

🟢 正面：健康配發率 12.8% (可持續)

資訊註記

📊 註記：2026 年目前股利低於去年 (可能為上半年/部分年度資料)

📋 詳細股利歷史記錄

:calendar: 年度 :money_with_wings: 現金(元) :chart: 股票(元) :moneybag: 合計(元) :chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價 :bar_chart: 殖利率@年均價 :arrow_up: 殖利率@最高 :arrow_down: 殖利率@最低 :repeat: 配發率 :1234: EPS(元) :hourglass: 填息天數(現金) :clock3: 填息天數(股票) :traffic_light: 狀態
2026 6.00 0.00 6.00 1.4% 1.4% 1.4% 1.6% 13% 46.75 (2025) - - -
2025 19.00 0.00 19.00 1.6% 1.6% 1.2% 2.4% 42% 45.26 (2024) - - -
2024 15.00 0.00 15.00 1.7% 1.7% 1.4% 2.6% 46% 32.34 (2023) - - -
2023 11.50 0.00 11.50 2.1% 2.1% 1.9% 2.6% 29% 39.20 (2022) - - -
2022 11.00 0.00 11.00 2.2% 2.1% 1.6% 3.0% 48% 23.01 (2021) - - -
2021 10.50 0.00 10.50 1.7% 1.8% 1.6% 2.0% 53% 19.98 (2020) - - -
2020 10.00 0.00 10.00 2.8% 2.6% 1.9% 4.2% 75% 13.32 (2019) - - -
2019 12.50 0.00 12.50 4.7% 4.8% 3.6% 6.0% 92% 13.55 (2018) - - -
2018 8.00 0.00 8.00 3.5% 3.4% 3.0% 3.8% 60% 13.24 (2017) 20 - ✅
2017 7.00 0.00 7.00 3.2% 3.3% 2.9% 3.9% 54% 12.89 (2016) 32 - ✅
2016 6.00 0.00 6.00 3.8% 3.6% 3.1% 4.6% 51% 11.83 (2015) 3 - ✅
2015 4.50 0.00 4.50 3.1% 3.2% 2.9% 4.0% 44% 10.18 (2014) 154 - ✅
2014 3.00 0.00 3.00 2.2% 2.5% 2.1% 3.0% 41% 7.26 (2013) 90 - ✅
2013 3.00 0.00 3.00 2.7% 2.9% 2.6% 3.2% 47% 6.41 (2012) 8 - ✅
2012 3.00 0.00 3.00 3.6% 3.6% 3.0% 4.1% 58% 5.18 (2011) 49 - ✅
2011 3.00 0.00 3.00 4.1% 4.2% 3.8% 4.8% 48% 6.23 (2010) 3 - ✅
2010 3.00 0.00 3.00 4.9% 4.8% 4.0% 5.3% 87% 3.45 (2009) 11 - ✅
2009 3.00 0.05 3.05 5.4% 5.4% 4.6% 7.8% 79% 3.87 (2008) 7 7 ✅
2008 3.02 0.05 3.07 5.2% 5.4% 4.3% 8.3% 74% 4.16 (2007) 3 3 ✅
2007 3.00 0.05 3.05 4.3% 4.6% 4.1% 5.2% 127% 2.40 (2006) 8 8 ✅
2006 2.50 0.30 2.80 4.2% 4.1% 3.6% 4.8% 132% 2.12 (2005) 43 43 ✅
2005 2.00 0.50 2.50 3.4% 3.7% 3.1% 4.3% 263% 0.95 (2004) 112 112 ✅
2004 0.60 1.41 2.01 1.2% 1.1% 0.9% 1.5% 255% 0.79 (2003) 109 109 ✅
2003 0.00 0.80 0.80 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 615% 0.13 (2002) - 2 -
2002 0.00 1.00 1.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 385% 0.26 (2001) - 2141 -
2001 0.00 4.00 4.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 213% 1.88 (2000) - 112 -
2000 0.00 2.80 2.80 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - 4062 -
1999 0.00 2.30 2.30 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - 60 -
1998 0.00 4.50 4.50 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - 203 -
1997 0.00 5.00 5.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - 25 -
1996 0.00 8.00 8.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - 292 -
1995 0.00 8.00 8.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - 1282 -
1994 1.00 2.48 3.48 0.6% 0.6% 0.6% 1.0% - - - - -
1993 0.00 1.04 1.04 - - - - - - - - -
1992 0.10 0.40 0.50 - - - - - - - - -

圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料

ℹ 資料來源與方法

資料來源說明

  • 主要來源：cleaned_dividends.csv (Type 1: DividendDetail)
  • EPS資料：交叉比對 cleaned_performance1.csv (Type 7: Quarterly Performance)
  • FactSet預測：factset_detailed_report_latest.csv (Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary)
  • 預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
  • 產業基準：3.27%

報告元資訊

  • 報告產生時間：2026-01-23 17:15:03
  • 資料品質評分：9.4/10
  • 分析期間：1992 - 2026 (共 35 年)
  • 資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統

本報告僅供參考，投資決策請審慎評估