英業達 (2356) 股利分配報告¶
公司基本資訊
公司名稱: 英業達
股票代號: 2356
分析年度: 1993-2025 (共 33 年)
最新資料: 2025
🕒 更新時間: 2026-01-23 17:14:27 CST
快速摘要指標¶
 指標 |
 數值 |
 狀態 |
|---|---|---|
| 分析年度總計 | 33 年 (1993-2025) | - |
| 最新現金股利 | 1.70 元 (2025) | - |
| 預測現金股利 | 2.12 元 (2026E) 📈 +24.7% | 🟢 高信心 |
| 現金殖利率5年平均 | 4.68% | 🟢 高於平均 |
| 最新配發率 | 84.2% | 🟡 偏高 |
| 連續配發年數 | 33 年 | ✅ 持續配發 |
| 股利穩定性評分 | 5.5/10 | ⚠️ 波動 |
表三：殖利率比較矩陣¶
| 指標 |
 最新 |
 2年均 |
 3年均 |
 5年均 |
 10年均 |
 產業均 |
 相對產業 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 現金殖利率(%) | 3.88 | 3.40 | 3.47 | 4.68 | 5.46 | 3.27 | +0.6% 🟢 |
| 總殖利率(%) | 3.88 | 3.40 | 3.47 | 4.68 | 5.46 | - | - |
| 配發率(%) | 84.2 | 85.9 | 86.5 | 84.8 | 86.0 | - | - |
| 填息天數(現金) | 4 | 2 | 2 | 84 | 115 | - | - |
殖利率評估
高於平均殖利率(3.88% vs 產業 3.27%)。配發率偏高(84.2%)需要持續關注。
股利穩定性評分明細¶
總評分: 5.5/10 (⚠️ 波動)
本股票的股利穩定性總評分為 5.5分 (滿分10分)，評級為 ⚠️ 波動。
評分拆解¶
| 評分項目 |
得分 |
 滿分 |
百分比 |
 評估結果 |
|---|---|---|---|---|
| ✅ 配發一致性 | 4.0 | 4.0 | 100% | 33年發放 / 33年資料 (100.0%發放率) |
| ⚠️ 股利波動度 | 0.5 | 3.0 | 17% | CV=87.1% (非常波動) |
| 🟡 配發率可持續性 | 1.0 | 2.0 | 50% | 平均86.5% (偏高但可持續) |
| ⚠️ 填息一致性 | 0.0 | 1.0 | 0% | 平均300天 (緩慢填息) |
 總分 |
5.5 | 10.0 | 55% | ⚠️ 波動 |
評分說明
- 配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
- 股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
- 配發率可持續性(2分): 評估配發率是否在健康範圍(30-70%理想)
- 填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性
可持續性分析¶
關鍵指標¶
- 最新配發率: 84.2% → 🟡 偏高 (需要密切關注: 70-100%)
- EPS涵蓋倍數: 1.19x → 📊 適當 (最新股利 ÷ 最新EPS = 1.70 ÷ 2.02)
- 股利穩定性評分: 5.5/10 → ⚠️ 波動
趨勢分析¶
- 5年趨勢: 📊 混合 (表現波動)
- 近期變化(YoY): +13.3% (強勁加速)
- 配發組合: 100% 現金 / 0% 股票 (以現金為主(對投資人友善))
股利預測¶
預測結果
2026年預測現金股利 (加權平均): 1.96 元
預測區間: 1.94 - 2.12 元
與2025年比較: 📈 預期成長 15.3% (較2025年增加 0.26元)
情境分析表¶
| 情境 | 預測股利 | 計算可靠度 | 發生機率 | 期望值貢獻 | 條件假設 |
|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 樂觀 | 1.94元 | 6.5/10 🟡 | 55% | 1.07元 | Q4回升至0.45元 |
| 📊 基準 | 2.12元 | 9.5/10 🟢 | 5% | 0.11元 | Q4維持0.66元 |
| 🔴 保守 | 1.96元 | 8.5/10 🟢 | 40% | 0.78元 | Q4轉弱至0.47元 |
| 💡 加權 | 1.96元 | - | 100% | 1.96元 | 綜合考慮各情境機率 |
TTM 與情境計算明細¶
最近 4 季 (用於 TTM 計算):
| 季度 | EPS (元) | 狀態 |
|---|---|---|
| 2025-07 | 0.76 | ✅ 已公布 |
| 2025-04 | 0.61 | ✅ 已公布 |
| 2025-01 | 0.47 | ✅ 已公布 |
| 2024-10 | 0.66 | ✅ 已公布 (基準情境) |
| TTM 合計 | 2.50 | - |
歷史 Q4 (October) 趨勢:
| 年度 | Q4 EPS (元) | 備註 |
|---|---|---|
| 2024 | 0.66 | ← 基準/保守 |
| 2023 | 0.55 | |
| 2022 | 0.39 | |
| 2021 | 0.41 | |
| 2020 | 0.26 | |
| 平均 | 0.45 | ← 樂觀情境 |
情境推導邏輯:
- 🟢 樂觀情境: Q4 = 0.45元 (依歷史水準或近期趨勢)
- 📊 基準情境: Q4 = 0.66元 (使用最近實際 Q4 值)
- 🔴 保守情境: Q4 = 0.47元 (假設轉弱)
計算公式
- TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
- 預測股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
- 樂觀 Q4 (0.45) 來自上表近5年 Q4 平均值
FactSet 預測演化追蹤¶
| 預測時點 | N年EPS平均值 | vs 前次 | N+1年EPS平均值 | 備註 |
|---|---|---|---|---|
| 2025-07-22 | 2.42 | - | 2.80 | 11位分析師 |
| 2025-12-11 | 2.39 | -0.03 | 2.82 | 7位分析師 |
| 2025-12-15 | 2.39 | 持平 | 2.81 | 8位分析師 |
預測變化統計:
- 總變化幅度: 2.42 → 2.39 (-0.03元, -1.2%)
- 最大單次下修: 2025-12-11 (-0.03元)
- 標準差: 0.01元 (相對穩定)
FactSet 時間信心度評分
- 時間信心度: 7.0/10
- 穩定性: 4/4
- 更新頻率: ⅔
- 覆蓋度: ⅓
- 品質評分: 8.2/10
FactSet vs TTM 方法比較:
| 預測方法 | 預測EPS | 配息率 | 預估股利 | 差異 |
|---|---|---|---|---|
| TTM 方法 | 2.50 | 85% | 2.12 | - |
| FactSet 共識 | 2.39 | 85% | 2.03 | -0.09 (-4.4%) |
FactSet 分析師共識**較保守** (-4.4%)，建議關注可能的營運逆風或產業挑戰。
信心度說明¶
計算可靠度 vs 發生機率:
- 計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
- 基準情境 9.5/10 最高 → 完全基於實際已公布數據
-
樂觀情境 6.5/10 較低 → 包含對未來的預測
-
發生機率: 該情境實際發生的可能性
- 樂觀情境 55% 最高
建議: 使用**加權平均 1.96元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。
TTM EPS 信心度明細¶
| 維度 | 得分 | 說明 |
|---|---|---|
| 資料完整性 | 10.0/10 | ✅ 4個季度資料 |
| 資料時效性 | 7.0/10 | ⚠️ 最新季度落差 |
| 季度替代 | 10.0/10 | ✅ 季度連續性 |
| 異常偵測 | 10.0/10 | ✅ 季度一致性 |
⚠️ 注意事項:
- 最新季度尚未公布(預計於 2026-02-14 公布)，使用 2025-07
預測方法¶
本預測採用 TTM + FactSet 動態整合模型：
1️⃣ TTM 方法 (Trailing Twelve Months)¶
2️⃣ FactSet 時間加權方法¶
3️⃣ FactSet 時間信心度評分 (0-10分)¶
- 穩定性評分 (0-4分): 基於預測標準差
- 標準差 < 1.0元 → 4分
- 標準差 < 2.0元 → 3分
- 標準差 < 3.0元 → 2分
-
標準差 ≥ 3.0元 → 1分
-
更新頻率評分 (0-3分): 基於FactSet明細報告時間點數量
- ≥5次更新 → 3分
- ≥3次更新 → 2分
-
<3次更新 → 1分
-
分析師覆蓋評分 (0-3分): 基於分析師數量
- ≥20位分析師 → 3分
- ≥10位分析師 → 2分
- <10位分析師 → 1分
4️⃣ 動態整合邏輯¶
本次採用: TTM 方法 (FactSet信心不足) ⚠️
決策說明: FactSet數據信心不足(時間信心7.0/10)，採用TTM方法
本次計算結果:
| 方法 | 股利預測 | 權重 | 貢獻 |
|---|---|---|---|
| TTM | 2.12元 | 100.0% | 2.12元 |
| FactSet | 2.03元 | 0.0% | 0.00元 |
| 最終 | 2.12元 | 100% | 2.12元 |
情境分析: 在最終股利基礎上套用樂觀/基準/保守情境
重要提醒
- 本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
- 實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
- 情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
- 請以公司官方公告為準，本預測僅供參考
詳細股利歷史記錄¶
| :calendar: 年度 | :money_with_wings: 現金(元) | :chart: 股票(元) | :moneybag: 合計(元) | :chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價 | :bar_chart: 殖利率@年均價 | :arrow_up: 殖利率@最高 | :arrow_down: 殖利率@最低 | :repeat: 配發率 | :1234: EPS(元) | :hourglass: 填息天數(現金) | :clock3: 填息天數(股票) | :traffic_light: 狀態 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.70 | 0.00 | 1.70 | 3.9% | 3.9% | 3.2% | 5.1% | 84% | 2.02 (2024) | 4 | - | ✅ |
| 2024 | 1.50 | 0.00 | 1.50 | 2.6% | 2.9% | 2.4% | 3.6% | 88% | 1.71 (2023) | 1 | - | ✅ |
| 2023 | 1.50 | 0.00 | 1.50 | 3.2% | 3.6% | 2.0% | 6.0% | 88% | 1.71 (2022) | 1 | - | ✅ |
| 2022 | 1.40 | 0.00 | 1.40 | 5.8% | 5.7% | 5.3% | 6.3% | 77% | 1.83 (2021) | 14 | - | ✅ |
| 2021 | 1.85 | 0.00 | 1.85 | 6.8% | 7.3% | 6.6% | 8.2% | 88% | 2.11 (2020) | 399 | - | ✅ |
| 2020 | 1.30 | 0.00 | 1.30 | 4.7% | 5.5% | 4.6% | 6.9% | 84% | 1.54 (2019) | 174 | - | ✅ |
| 2019 | 1.50 | 0.00 | 1.50 | 5.9% | 6.5% | 5.9% | 7.3% | 83% | 1.81 (2018) | 218 | - | ✅ |
| 2018 | 1.65 | 0.00 | 1.65 | 6.8% | 6.9% | 5.9% | 7.9% | 87% | 1.89 (2017) | 11 | - | ✅ |
| 2017 | 1.45 | 0.00 | 1.45 | 5.4% | 6.2% | 5.3% | 6.9% | 92% | 1.58 (2016) | 278 | - | ✅ |
| 2016 | 1.40 | 0.00 | 1.40 | 5.5% | 6.1% | 5.2% | 7.1% | 90% | 1.55 (2015) | 53 | - | ✅ |
| 2015 | 1.75 | 0.00 | 1.75 | 8.5% | 8.7% | 7.1% | 13.2% | 88% | 1.98 (2014) | 108 | - | ✅ |
| 2014 | 1.60 | 0.00 | 1.60 | 5.4% | 6.3% | 5.0% | 8.6% | 81% | 1.98 (2013) | 2123 | - | ✅ |
| 2013 | 0.80 | 0.00 | 0.80 | 4.0% | 4.3% | 2.7% | 7.4% | 88% | 0.91 (2012) | 1 | - | ✅ |
| 2012 | 0.30 | 0.35 | 0.65 | 3.1% | 2.7% | 2.0% | 3.5% | 81% | 0.80 (2011) | 18 | 18 | ✅ |
| 2011 | 1.00 | 0.00 | 1.00 | 6.7% | 7.4% | 5.7% | 10.5% | 83% | 1.20 (2010) | 15 | - | ✅ |
| 2010 | 1.00 | 0.50 | 1.50 | 5.3% | 5.8% | 4.8% | 6.5% | 89% | 1.68 (2009) | 743 | 743 | ✅ |
| 2009 | 1.00 | 1.00 | 2.00 | 4.8% | 6.0% | 4.7% | 11.7% | 95% | 2.10 (2008) | 65 | 65 | ✅ |
| 2008 | 1.30 | 0.50 | 1.80 | 7.5% | 8.2% | 6.4% | 16.9% | 76% | 2.36 (2007) | 22 | 22 | ✅ |
| 2007 | 1.50 | 0.50 | 2.00 | 5.6% | 6.5% | 5.1% | 9.1% | 161% | 1.24 (2006) | 1534 | 1534 | ✅ |
| 2006 | 0.80 | 0.40 | 1.20 | 3.8% | 3.7% | 2.8% | 4.7% | 167% | 0.72 (2005) | 50 | 50 | ✅ |
| 2005 | 0.70 | 0.30 | 1.00 | 4.7% | 4.4% | 3.0% | 5.4% | 455% | 0.22 (2004) | 24 | 24 | ✅ |
| 2004 | 1.20 | 0.50 | 1.70 | 5.8% | 6.3% | 4.9% | 8.2% | 288% | 0.59 (2003) | 354 | 354 | ✅ |
| 2003 | 0.50 | 1.00 | 1.50 | 2.0% | 2.4% | 2.0% | 2.6% | 306% | 0.49 (2002) | 701 | 701 | ✅ |
| 2002 | 1.00 | 1.00 | 2.00 | 3.8% | 3.8% | 2.8% | 5.2% | 333% | 0.60 (2001) | - | - | - |
| 2001 | 0.50 | 2.00 | 2.50 | 1.8% | 1.8% | 1.1% | 3.5% | 243% | 1.03 (2000) | - | - | - |
| 2000 | 0.50 | 2.00 | 2.50 | 0.8% | 0.8% | 0.5% | 1.8% | - | - | - | - | - |
| 1999 | 0.00 | 3.20 | 3.20 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | - | - | - | - | - |
| 1998 | 0.00 | 6.19 | 6.19 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | - | - | - | - | - |
| 1997 | 0.00 | 12.00 | 12.00 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | - | - | - | - | - |
| 1996 | 1.00 | 3.00 | 4.00 | 0.6% | 0.6% | 0.5% | 1.1% | - | - | - | - | - |
| 1995 | 2.00 | 2.00 | 4.00 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1994 | 2.00 | 2.00 | 4.00 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1993 | 2.00 | 2.00 | 4.00 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料
資料來源與方法¶
資料來源說明
- 主要來源：
cleaned_dividends.csv(Type 1: DividendDetail) - EPS資料：交叉比對
cleaned_performance1.csv(Type 7: Quarterly Performance) - FactSet預測：
factset_detailed_report_latest.csv(Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary) - 預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
- 產業基準：3.27%
報告元資訊
- 報告產生時間：2026-01-23 17:14:28
- 資料品質評分：9.5/10
- 分析期間：1993 - 2025 (共 33 年)
- 資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統
本報告僅供參考，投資決策請審慎評估