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💰 致茂 (2360) 股利分配報告

公司基本資訊

🏗 公司名稱: 致茂
🪪 股票代號: 2360
📆 分析年度: 1993-2025 (共 33 年)
🕒 最新資料: 2025
🕒 更新時間: 2026-01-23 17:14:28 CST

📈 快速摘要指標

💹 指標 🔢 數值 🚥 狀態
分析年度總計 33 年 (1993-2025) -
最新現金股利 9.00 元 (2025) -
預測現金股利 18.04 元 (2026E) 📈 +100.4% 🟢 高信心
現金殖利率5年平均 2.77% 📊 市場水準
最新配發率 72.0% 🟡 偏高
連續配發年數 33 年 ✅ 持續配發
股利穩定性評分 7.5/10 📊 穩定

📊 表三：殖利率比較矩陣

💹 指標 🆕 最新 2⃣ 2年均 3⃣ 3年均 5⃣ 5年均 🔟 10年均 🏭 產業均 ↔ 相對產業
現金殖利率(%) 1.86 1.98 2.53 2.77 2.79 3.27 -1.4% 🔴
總殖利率(%) 1.86 1.98 2.53 2.77 2.79 - -
配發率(%) 72.0 70.9 69.2 71.7 70.6 - -
填息天數(現金) 3 2 2 2 27 - -

殖利率評估

📉 低於平均殖利率(1.86% vs 產業 3.27%)。配發率偏高(72.0%)需要持續關注。

🏆 股利穩定性評分明細

總評分: 7.5/10 (📊 穩定)

本股票的股利穩定性總評分為 7.5分 (滿分10分)，評級為 📊 穩定。

📈 評分拆解

🏆 評分項目 🔢 得分 💯 滿分 💹 百分比 ℹ 評估結果
✅ 配發一致性 4.0 4.0 100% 32年發放 / 33年資料 (97.0%發放率)
⚠️ 股利波動度 1.0 3.0 33% CV=55.3% (波動較大)
✅ 配發率可持續性 2.0 2.0 100% 平均69.2% (健康)
🟡 填息一致性 0.5 1.0 50% 平均62天 (中速填息)
⭐ 總分 7.5 10.0 75% 📊 穩定

評分說明

  • 配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
  • 股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
  • 配發率可持續性(2分): 評估配發率是否在健康範圍(30-70%理想)
  • 填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性

🌱 可持續性分析

🔑 關鍵指標

  • 最新配發率: 72.0% → 🟡 偏高 (需要密切關注: 70-100%)
  • EPS涵蓋倍數: 1.39x → 📊 適當 (最新股利 ÷ 最新EPS = 9.00 ÷ 12.50)
  • 股利穩定性評分: 7.5/10 → 📊 穩定

📈 趨勢分析

  • 5年趨勢: 📈 大致成長 (多數上升)
  • 近期變化(YoY): +36.4% (強勁加速)
  • 配發組合: 100% 現金 / 0% 股票 (以現金為主(對投資人友善))

🔮 股利預測

預測結果

2026年預測現金股利 (加權平均): 17.50 元

預測區間: 17.06 - 18.04 元

與2025年比較: 📈 預期成長 94.4% (較2025年增加 8.50元)

情境分析表

情境 預測股利 計算可靠度 發生機率 期望值貢獻 條件假設
🟢 樂觀 17.06元 6.0/10 🟡 55% 9.38元 Q4回升至2.13元
📊 基準 18.04元 9.0/10 🟢 5% 0.90元 Q4維持3.50元
🔴 保守 18.04元 8.0/10 🟢 40% 7.22元 Q4轉弱至3.50元
💡 加權 17.50元 - 100% 17.50元 綜合考慮各情境機率

📋 TTM 與情境計算明細

最近 4 季 (用於 TTM 計算):

季度 EPS (元) 狀態
2025-07 11.99 ✅ 已公布
2025-04 4.63 ✅ 已公布
2025-01 5.03 ✅ 已公布
2024-10 3.50 ✅ 已公布 (基準情境)
TTM 合計 25.15 -

歷史 Q4 (October) 趨勢:

年度 Q4 EPS (元) 備註
2024 3.50 ← 基準/保守
2023 1.90
2022 2.05
2021 1.57
2020 1.64
平均 2.13 ← 樂觀情境

情境推導邏輯:

  • 🟢 樂觀情境: Q4 = 2.13元 (依歷史水準或近期趨勢)
  • 📊 基準情境: Q4 = 3.50元 (使用最近實際 Q4 值)
  • 🔴 保守情境: Q4 = 3.50元 (維持基準或更弱)

計算公式

  • TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
  • 預測股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
  • 樂觀 Q4 (2.13) 來自上表近5年 Q4 平均值

📊 信心度說明

計算可靠度 vs 發生機率:

  • 計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
  • 基準情境 9.0/10 最高 → 完全基於實際已公布數據

  • 樂觀情境 6.0/10 較低 → 包含對未來的預測

  • 發生機率: 該情境實際發生的可能性

  • 樂觀情境 55% 最高

建議: 使用**加權平均 17.50元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。

📈 TTM EPS 信心度明細

維度 得分 說明
資料完整性 10.0/10 ✅ 4個季度資料
資料時效性 7.0/10 ⚠️ 最新季度落差
季度替代 10.0/10 ✅ 季度連續性
異常偵測 5.0/10 ⚠️ 季度一致性

⚠️ 注意事項:

  • 最新季度尚未公布(預計於 2026-02-14 公布)，使用 2025-07
  • 發現1個異常季度: 2025-07

⚙ 預測方法

本預測採用 TTM EPS 基礎模型 結合 情境分析：

1
2
各情境股利 = 對應TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
最終預測 = Σ(各情境股利 × 發生機率)

重要提醒

  • 本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
  • 實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
  • 情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
  • 請以公司官方公告為準，本預測僅供參考

📋 詳細股利歷史記錄

:calendar: 年度 :money_with_wings: 現金(元) :chart: 股票(元) :moneybag: 合計(元) :chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價 :bar_chart: 殖利率@年均價 :arrow_up: 殖利率@最高 :arrow_down: 殖利率@最低 :repeat: 配發率 :1234: EPS(元) :hourglass: 填息天數(現金) :clock3: 填息天數(股票) :traffic_light: 狀態
2025 9.00 0.00 9.00 2.5% 1.9% 1.0% 4.1% 72% 12.50 (2024) 3 - ✅
2024 6.60 0.00 6.60 2.2% 2.1% 1.4% 3.4% 70% 9.46 (2023) 1 - ✅
2023 8.00 0.00 8.00 3.0% 3.6% 2.6% 5.0% 66% 12.14 (2022) 1 - ✅
2022 6.98 0.00 6.98 4.3% 3.9% 2.9% 5.2% 70% 9.96 (2021) 5 - ✅
2021 4.50 0.00 4.50 2.3% 2.4% 2.0% 2.8% 81% 5.56 (2020) 1 - ✅
2020 3.01 0.00 3.01 1.6% 2.0% 1.6% 3.2% 67% 4.49 (2019) 103 - ✅
2019 4.18 0.00 4.18 2.6% 3.0% 2.6% 3.7% 67% 6.23 (2018) 1 - ✅
2018 4.47 0.00 4.47 2.7% 2.9% 2.3% 4.5% 70% 6.42 (2017) 1 - ✅
2017 3.22 0.00 3.22 3.2% 3.0% 1.7% 4.3% 71% 4.55 (2016) 22 - ✅
2016 2.37 0.00 2.37 2.6% 3.1% 2.6% 4.1% 72% 3.28 (2015) 132 - ✅
2015 2.61 0.00 2.61 4.1% 3.9% 3.1% 5.5% 74% 3.52 (2014) 8 - ✅
2014 2.50 0.00 2.50 2.9% 3.2% 2.7% 4.1% 78% 3.22 (2013) 5 - ✅
2013 2.00 0.00 2.00 3.6% 3.2% 2.7% 4.1% 82% 2.45 (2012) 2 - ✅
2012 2.50 0.00 2.50 3.5% 3.8% 3.2% 4.6% 61% 4.10 (2011) 7 - ✅
2011 3.80 0.40 4.20 4.2% 4.8% 3.8% 7.2% 83% 5.08 (2010) 727 727 ✅
2010 2.00 0.30 2.30 3.0% 2.8% 2.1% 3.7% 92% 2.51 (2009) 5 5 ✅
2009 2.01 0.50 2.52 5.5% 4.7% 2.5% 11.5% 72% 3.47 (2008) 5 5 ✅
2008 3.59 0.60 4.19 5.8% 7.0% 4.7% 19.1% 79% 5.34 (2007) 299 299 ✅
2007 2.45 0.39 2.84 3.0% 3.9% 2.9% 6.8% 170% 1.67 (2006) 4 4 ✅
2006 2.11 0.20 2.31 6.2% 6.2% 5.2% 7.7% 139% 1.66 (2005) 26 26 ✅
2005 1.71 0.20 1.91 5.9% 6.1% 5.1% 7.1% - -0.18 (2004) 19 19 ✅
2004 1.21 0.30 1.51 4.1% 4.2% 3.1% 5.6% 256% 0.59 (2003) 25 25 ✅
2003 0.70 0.70 1.41 3.1% 3.3% 2.9% 4.1% 335% 0.42 (2002) 75 75 ✅
2002 0.50 0.70 1.20 2.0% 2.0% 1.5% 2.5% 600% 0.20 (2001) - - -
2001 0.50 1.50 2.00 1.7% 1.6% 1.0% 3.1% 526% 0.38 (2000) 7 7 ✅
2000 0.00 3.00 3.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - 2609 -
1999 0.00 3.00 3.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - 216 -
1998 0.00 3.00 3.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - 467 -
1997 0.00 2.50 2.50 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - - -
1996 0.00 2.50 2.50 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - - -
1995 0.00 2.53 2.53 - - - - - - - - -
1994 0.00 6.70 6.70 - - - - - - - - -
1993 0.00 0.00 0.00 - - - - - - - - -

圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料

ℹ 資料來源與方法

資料來源說明

  • 主要來源：cleaned_dividends.csv (Type 1: DividendDetail)
  • EPS資料：交叉比對 cleaned_performance1.csv (Type 7: Quarterly Performance)
  • FactSet預測：factset_detailed_report_latest.csv (Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary)
  • 預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
  • 產業基準：3.27%

報告元資訊

  • 報告產生時間：2026-01-23 17:14:29
  • 資料品質評分：9.5/10
  • 分析期間：1993 - 2025 (共 33 年)
  • 資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統

本報告僅供參考，投資決策請審慎評估