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💰 微星 (2377) 股利分配報告

公司基本資訊

🏗 公司名稱: 微星
🪪 股票代號: 2377
📆 分析年度: 1993-2025 (共 33 年)
🕒 最新資料: 2025
🕒 更新時間: 2026-01-23 17:14:29 CST

📈 快速摘要指標

💹 指標 🔢 數值 🚥 狀態
分析年度總計 33 年 (1993-2025) -
最新現金股利 5.00 元 (2025) -
預測現金股利 3.21 元 (2026E) 📉 -35.8% 🟢 高信心
現金殖利率5年平均 4.60% 🟢 高於平均
最新配發率 62.2% 🟢 健康
連續配發年數 33 年 ✅ 持續配發
股利穩定性評分 6.5/10 📊 穩定

📊 表三：殖利率比較矩陣

💹 指標 🆕 最新 2⃣ 2年均 3⃣ 3年均 5⃣ 5年均 🔟 10年均 🏭 產業均 ↔ 相對產業
現金殖利率(%) 3.56 3.30 3.56 4.60 4.94 3.27 +0.3% 🟢
總殖利率(%) 3.56 3.30 3.56 4.60 4.94 - -
配發率(%) 62.2 61.4 59.6 59.2 66.4 - -
填息天數(現金) - 1 8 20 17 - -

殖利率評估

📈 高於平均殖利率(3.56% vs 產業 3.27%)。健康配發率(62.2%)顯示可持續性良好。

🏆 股利穩定性評分明細

總評分: 6.5/10 (📊 穩定)

本股票的股利穩定性總評分為 6.5分 (滿分10分)，評級為 📊 穩定。

📈 評分拆解

🏆 評分項目 🔢 得分 💯 滿分 💹 百分比 ℹ 評估結果
✅ 配發一致性 4.0 4.0 100% 30年發放 / 33年資料 (90.9%發放率)
⚠️ 股利波動度 0.5 3.0 17% CV=63.9% (非常波動)
✅ 配發率可持續性 2.0 2.0 100% 平均59.6% (健康)
⚠️ 填息一致性 0.0 1.0 0% 平均343天 (緩慢填息)
⭐ 總分 6.5 10.0 65% 📊 穩定

評分說明

  • 配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
  • 股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
  • 配發率可持續性(2分): 評估配發率是否在健康範圍(30-70%理想)
  • 填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性

🌱 可持續性分析

🔑 關鍵指標

  • 最新配發率: 62.2% → 🟢 健康 (可持續範圍: <70%)
  • EPS涵蓋倍數: 1.61x → 🟢 充足 (最新股利 ÷ 最新EPS = 5.00 ÷ 8.04)
  • 股利穩定性評分: 6.5/10 → 📊 穩定

📈 趨勢分析

  • 5年趨勢: 📊 混合 (表現波動)
  • 近期變化(YoY): -7.4% (溫和下滑)
  • 配發組合: 100% 現金 / 0% 股票 (以現金為主(對投資人友善))

🔮 股利預測

預測結果

2026年預測現金股利 (加權平均): 3.58 元

預測區間: 3.21 - 3.95 元

與2025年比較: 📉 預期下降 28.4% (較2025年減少 1.42元)

情境分析表

情境 預測股利 計算可靠度 發生機率 期望值貢獻 條件假設
🟢 樂觀 3.95元 6.0/10 🟡 50% 1.98元 Q4回升至1.81元
📊 基準 3.21元 9.0/10 🟢 20% 0.64元 Q4維持0.55元
🔴 保守 3.21元 8.0/10 🟢 30% 0.96元 Q4轉弱至0.55元
💡 加權 3.58元 - 100% 3.58元 綜合考慮各情境機率

📋 TTM 與情境計算明細

最近 4 季 (用於 TTM 計算):

季度 EPS (元) 狀態
2025-07 2.01 ✅ 已公布
2025-04 1.59 ✅ 已公布
2025-01 1.27 ✅ 已公布
2024-10 0.55 ✅ 已公布 (基準情境)
TTM 合計 5.42 -

歷史 Q4 (October) 趨勢:

年度 Q4 EPS (元) 備註
2024 0.55 ← 基準/保守
2023 0.88
2022 0.65
2021 4.59
2020 2.36
平均 1.81 ← 樂觀情境

情境推導邏輯:

  • 🟢 樂觀情境: Q4 = 1.81元 (假設回升至近5年 Q4 平均水準)
  • 📊 基準情境: Q4 = 0.55元 (使用最近實際 Q4 值)
  • 🔴 保守情境: Q4 = 0.55元 (維持基準或更弱)

計算公式

  • TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
  • 預測股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
  • 樂觀 Q4 (1.81) 來自上表近5年 Q4 平均值

📊 信心度說明

計算可靠度 vs 發生機率:

  • 計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
  • 基準情境 9.0/10 最高 → 完全基於實際已公布數據

  • 樂觀情境 6.0/10 較低 → 包含對未來的預測

  • 發生機率: 該情境實際發生的可能性

  • 樂觀情境 50% 最高

建議: 使用**加權平均 3.58元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。

📈 TTM EPS 信心度明細

維度 得分 說明
資料完整性 10.0/10 ✅ 4個季度資料
資料時效性 7.0/10 ⚠️ 最新季度落差
季度替代 10.0/10 ✅ 季度連續性
異常偵測 5.0/10 ⚠️ 季度一致性

⚠️ 注意事項:

  • 最新季度尚未公布(預計於 2026-02-14 公布)，使用 2025-07
  • 發現1個異常季度: 2024-10

⚙ 預測方法

本預測採用 TTM EPS 基礎模型 結合 情境分析：

1
2
各情境股利 = 對應TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
最終預測 = Σ(各情境股利 × 發生機率)

重要提醒

  • 本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
  • 實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
  • 情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
  • 請以公司官方公告為準，本預測僅供參考

⚠ 警示與觀察

正面訊號

🟢 正面：健康配發率 62.2% (可持續)

📋 詳細股利歷史記錄

:calendar: 年度 :money_with_wings: 現金(元) :chart: 股票(元) :moneybag: 合計(元) :chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價 :bar_chart: 殖利率@年均價 :arrow_up: 殖利率@最高 :arrow_down: 殖利率@最低 :repeat: 配發率 :1234: EPS(元) :hourglass: 填息天數(現金) :clock3: 填息天數(股票) :traffic_light: 狀態
2025 5.00 0.00 5.00 3.6% 3.6% 2.4% 5.3% 62% 8.04 (2024) - - -
2024 5.40 0.00 5.40 3.1% 3.0% 2.6% 3.5% 61% 8.92 (2023) 1 - ✅
2023 6.60 0.00 6.60 3.9% 4.1% 3.0% 5.5% 56% 11.80 (2022) 15 - ✅
2022 10.50 0.00 10.50 8.2% 8.3% 6.4% 10.7% 52% 20.02 (2021) 64 - ✅
2021 6.10 0.00 6.10 5.0% 4.0% 3.0% 5.2% 65% 9.42 (2020) 2 - ✅
2020 4.20 0.00 4.20 2.8% 3.7% 2.7% 6.1% 64% 6.61 (2019) 9 - ✅
2019 5.00 0.00 5.00 5.6% 5.9% 5.3% 7.0% 70% 7.15 (2018) 11 - ✅
2018 4.50 0.00 4.50 4.5% 4.9% 3.4% 7.1% 77% 5.84 (2017) 2 - ✅
2017 4.50 0.00 4.50 6.0% 6.3% 5.5% 7.6% 78% 5.79 (2016) 46 - ✅
2016 3.50 0.00 3.50 5.1% 5.6% 3.9% 8.9% 80% 4.38 (2015) 2 - ✅
2015 3.00 0.00 3.00 10.2% 8.8% 6.2% 14.0% 84% 3.56 (2014) 38 - ✅
2014 2.00 0.00 2.00 4.8% 5.5% 3.9% 8.6% 86% 2.33 (2013) 1 - ✅
2013 1.10 0.00 1.10 6.2% 6.5% 4.4% 8.2% 115% 0.96 (2012) 9 - ✅
2012 1.05 0.00 1.05 7.5% 7.5% 6.4% 8.5% 338% 0.31 (2011) 8 - ✅
2011 0.53 0.00 0.53 4.3% 3.7% 2.9% 5.0% 105% 0.50 (2010) 3 - ✅
2010 0.50 0.00 0.50 2.8% 2.8% 2.2% 3.2% 238% 0.21 (2009) 102 - ✅
2009 0.50 0.50 1.00 2.3% 2.5% 1.9% 3.5% 44% 2.28 (2008) 2 2 ✅
2008 0.80 0.40 1.20 4.2% 3.9% 2.7% 7.4% 38% 3.12 (2007) 3 3 ✅
2007 0.60 0.60 1.20 2.0% 2.2% 1.6% 2.9% 184% 0.65 (2006) 2 2 ✅
2006 0.50 1.10 1.60 2.7% 2.7% 1.8% 3.3% 372% 0.43 (2005) 55 55 ✅
2005 0.20 0.30 0.50 0.9% 0.9% 0.7% 1.2% - -0.45 (2004) 30 30 ✅
2004 1.00 1.00 2.00 3.5% 2.8% 1.6% 5.3% 144% 1.39 (2003) 1 1 ✅
2003 0.98 1.47 2.45 1.3% 1.6% 1.1% 2.0% 131% 1.87 (2002) 3231 3231 ✅
2002 1.00 3.50 4.50 0.7% 0.9% 0.6% 1.8% 128% 3.52 (2001) 4478 4478 ✅
2001 1.50 2.50 4.00 1.4% 1.6% 0.9% 3.9% 137% 2.91 (2000) 120 120 ✅
2000 0.00 4.50 4.50 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - 1 -
1999 0.00 4.00 4.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - - -
1998 0.00 5.00 5.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - - -
1997 0.00 6.00 6.00 - - - - - - - - -
1996 0.00 5.00 5.00 - - - - - - - - -
1995 0.00 0.00 0.00 - - - - - - - - -
1994 0.00 0.00 0.00 - - - - - - - - -
1993 0.00 0.00 0.00 - - - - - - - - -

圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料

ℹ 資料來源與方法

資料來源說明

  • 主要來源：cleaned_dividends.csv (Type 1: DividendDetail)
  • EPS資料：交叉比對 cleaned_performance1.csv (Type 7: Quarterly Performance)
  • FactSet預測：factset_detailed_report_latest.csv (Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary)
  • 預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
  • 產業基準：3.27%

報告元資訊

  • 報告產生時間：2026-01-23 17:14:30
  • 資料品質評分：9.3/10
  • 分析期間：1993 - 2025 (共 33 年)
  • 資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統

本報告僅供參考，投資決策請審慎評估