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💰 神腦 (2450) 股利分配報告

公司基本資訊

🏗 公司名稱: 神腦
🪪 股票代號: 2450
📆 分析年度: 1997-2025 (共 29 年)
🕒 最新資料: 2025
🕒 更新時間: 2026-01-23 17:14:33 CST

📈 快速摘要指標

💹 指標 🔢 數值 🚥 狀態
分析年度總計 29 年 (1997-2025) -
最新現金股利 1.65 元 (2025) -
預測現金股利 1.36 元 (2026E) 📉 -17.6% 🟢 高信心
現金殖利率5年平均 5.55% 🟢 高於平均
最新配發率 88.7% 🟡 偏高
連續配發年數 29 年 ✅ 持續配發
股利穩定性評分 6.0/10 📊 穩定

📊 表三：殖利率比較矩陣

💹 指標 🆕 最新 2⃣ 2年均 3⃣ 3年均 5⃣ 5年均 🔟 10年均 🏭 產業均 ↔ 相對產業
現金殖利率(%) 5.37 5.38 5.64 5.55 5.79 3.27 +2.1% 🟢
總殖利率(%) 5.37 5.38 5.64 5.55 5.79 - -
配發率(%) 88.7 81.0 82.7 84.7 89.4 - -
填息天數(現金) 127 247 171 159 148 - -

殖利率評估

📈 高於平均殖利率(5.37% vs 產業 3.27%)。配發率偏高(88.7%)需要持續關注。

🏆 股利穩定性評分明細

總評分: 6.0/10 (📊 穩定)

本股票的股利穩定性總評分為 6.0分 (滿分10分)，評級為 📊 穩定。

📈 評分拆解

🏆 評分項目 🔢 得分 💯 滿分 💹 百分比 ℹ 評估結果
✅ 配發一致性 4.0 4.0 100% 27年發放 / 29年資料 (93.1%發放率)
⚠️ 股利波動度 1.0 3.0 33% CV=47.5% (波動較大)
🟡 配發率可持續性 1.0 2.0 50% 平均82.7% (偏高但可持續)
⚠️ 填息一致性 0.0 1.0 0% 平均165天 (緩慢填息)
⭐ 總分 6.0 10.0 60% 📊 穩定

評分說明

  • 配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
  • 股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
  • 配發率可持續性(2分): 評估配發率是否在健康範圍(30-70%理想)
  • 填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性

🌱 可持續性分析

🔑 關鍵指標

  • 最新配發率: 88.7% → 🟡 偏高 (需要密切關注: 70-100%)
  • EPS涵蓋倍數: 1.13x → 📊 適當 (最新股利 ÷ 最新EPS = 1.65 ÷ 1.86)
  • 股利穩定性評分: 6.0/10 → 📊 穩定

📈 趨勢分析

  • 5年趨勢: 📊 混合 (表現波動)
  • 近期變化(YoY): -17.5% (顯著下降)
  • 配發組合: 100% 現金 / 0% 股票 (以現金為主(對投資人友善))

🔮 股利預測

預測結果

2026年預測現金股利 (加權平均): 1.26 元

預測區間: 1.14 - 1.40 元

與2025年比較: 📉 預期下降 23.6% (較2025年減少 0.39元)

情境分析表

情境 預測股利 計算可靠度 發生機率 期望值貢獻 條件假設
🟢 樂觀 1.40元 6.5/10 🟡 15% 0.21元 Q4回升至0.59元
📊 基準 1.36元 9.5/10 🟢 35% 0.48元 Q4維持0.54元
🔴 保守 1.14元 8.5/10 🟢 50% 0.57元 Q4轉弱至0.29元
💡 加權 1.26元 - 100% 1.26元 綜合考慮各情境機率

📋 TTM 與情境計算明細

最近 4 季 (用於 TTM 計算):

季度 EPS (元) 狀態
2025-07 0.29 ✅ 已公布
2025-04 0.32 ✅ 已公布
2025-01 0.45 ✅ 已公布
2024-10 0.54 ✅ 已公布 (基準情境)
TTM 合計 1.60 -

歷史 Q4 (October) 趨勢:

年度 Q4 EPS (元) 備註
2024 0.54 ← 基準/保守
2023 0.49
2022 0.64
2021 0.68
2020 0.59
平均 0.59 ← 樂觀情境

情境推導邏輯:

  • 🟢 樂觀情境: Q4 = 0.59元 (假設回升至近5年 Q4 平均水準)
  • 📊 基準情境: Q4 = 0.54元 (使用最近實際 Q4 值)
  • 🔴 保守情境: Q4 = 0.29元 (假設轉弱)

計算公式

  • TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
  • 預測股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
  • 樂觀 Q4 (0.59) 來自上表近5年 Q4 平均值

📉 季度波動度分析

各季度穩定性評估 (近10年):

季度 平均 EPS 變異係數 評級 備註
Q1 0.60 36.9% ✅ 穩定 最可預測
Q2 0.47 60.6% ⚠️ 波動 最不穩定
Q3 0.64 43.3% ✅ 穩定 -
Q4 0.70 39.3% ✅ 穩定 -

📊 信心度說明

計算可靠度 vs 發生機率:

  • 計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
  • 基準情境 9.5/10 最高 → 完全基於實際已公布數據

  • 樂觀情境 6.5/10 較低 → 包含對未來的預測

  • 發生機率: 該情境實際發生的可能性

  • 保守情境 50% 最高

建議: 使用**加權平均 1.26元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。

📈 TTM EPS 信心度明細

維度 得分 說明
資料完整性 10.0/10 ✅ 4個季度資料
資料時效性 7.0/10 ⚠️ 最新季度落差
季度替代 10.0/10 ✅ 季度連續性
異常偵測 10.0/10 ✅ 季度一致性

⚠️ 注意事項:

  • 最新季度尚未公布(預計於 2026-02-14 公布)，使用 2025-07

⚙ 預測方法

本預測採用 TTM EPS 基礎模型 結合 情境分析：

1
2
各情境股利 = 對應TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
最終預測 = Σ(各情境股利 × 發生機率)

重要提醒

  • 本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
  • 實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
  • 情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
  • 請以公司官方公告為準，本預測僅供參考

⚠ 警示與觀察

注意事項

🟡 注意：2025 年股利減少 -17.5%

📋 詳細股利歷史記錄

:calendar: 年度 :money_with_wings: 現金(元) :chart: 股票(元) :moneybag: 合計(元) :chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價 :bar_chart: 殖利率@年均價 :arrow_up: 殖利率@最高 :arrow_down: 殖利率@最低 :repeat: 配發率 :1234: EPS(元) :hourglass: 填息天數(現金) :clock3: 填息天數(股票) :traffic_light: 狀態
2025 1.65 0.00 1.65 5.3% 5.4% 4.8% 5.8% 89% 1.86 (2024) 127 - ✅
2024 2.00 0.00 2.00 5.0% 5.4% 4.9% 6.2% 73% 2.73 (2023) 367 - ✅
2023 2.20 0.00 2.20 6.0% 6.2% 5.5% 7.2% 86% 2.55 (2022) 19 - ✅
2022 2.00 0.00 2.00 6.1% 6.2% 5.6% 6.8% 87% 2.31 (2021) 162 - ✅
2021 1.50 0.00 1.50 4.4% 4.6% 3.6% 5.0% 89% 1.69 (2020) 119 - ✅
2020 1.45 0.00 1.45 4.7% 5.0% 4.1% 5.7% 91% 1.60 (2019) 129 - ✅
2019 1.45 0.00 1.45 4.6% 4.4% 3.6% 4.8% 91% 1.60 (2018) 44 - ✅
2018 3.17 0.00 3.17 6.3% 6.9% 5.8% 9.3% 95% 3.32 (2017) - - -
2017 3.98 0.00 3.98 6.8% 7.5% 6.7% 8.0% 99% 4.02 (2016) - - -
2016 3.00 0.00 3.00 5.3% 6.4% 5.0% 8.1% 95% 3.15 (2015) 218 - ✅
2015 1.56 0.00 1.56 4.0% 3.4% 3.0% 4.2% 73% 2.13 (2014) 1 - ✅
2014 4.00 0.00 4.00 5.6% 5.8% 4.2% 8.1% 72% 5.55 (2013) - - -
2013 3.99 0.00 3.99 3.8% 4.2% 3.7% 4.5% 68% 5.83 (2012) - - -
2012 4.49 0.00 4.49 4.2% 4.1% 3.0% 5.0% 82% 5.44 (2011) 10 - ✅
2011 3.98 0.00 3.98 3.0% 3.8% 2.1% 6.9% 82% 4.84 (2010) 1 - ✅
2010 3.46 0.00 3.46 6.6% 6.9% 5.5% 7.8% 461% 0.75 (2009) 72 - ✅
2009 3.95 0.00 3.95 6.8% 9.5% 6.7% 13.0% - 0.00 (2008) 386 - ✅
2008 2.95 0.10 3.05 6.6% 7.2% 5.5% 10.4% 146% 2.09 (2007) 185 185 ✅
2007 0.90 0.10 1.00 1.6% 2.0% 1.4% 3.2% 158% 0.63 (2006) 1 1 ✅
2006 0.00 0.00 0.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0% 0.32 (2005) - - -
2005 0.00 0.00 0.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - 0.00 (2004) - - -
2004 0.30 0.70 1.00 1.9% 1.7% 1.1% 2.6% - 0.00 (2003) 206 206 ✅
2003 1.00 1.00 2.00 3.3% 3.8% 3.1% 5.1% - 0.00 (2002) 857 857 ✅
2002 1.00 1.40 2.40 2.8% 2.8% 2.0% 3.6% - 0.00 (2001) 71 71 ✅
2001 0.00 2.00 2.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - - -
2000 0.00 1.20 1.20 - - - - - - - - -
1999 0.60 0.60 1.20 - - - - - - - - -
1998 0.00 1.20 1.20 - - - - - - - - -
1997 0.00 1.00 1.00 - - - - - - - - -

圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料

ℹ 資料來源與方法

資料來源說明

  • 主要來源：cleaned_dividends.csv (Type 1: DividendDetail)
  • EPS資料：交叉比對 cleaned_performance1.csv (Type 7: Quarterly Performance)
  • FactSet預測：factset_detailed_report_latest.csv (Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary)
  • 預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
  • 產業基準：3.27%

報告元資訊

  • 報告產生時間：2026-01-23 17:14:33
  • 資料品質評分：9.3/10
  • 分析期間：1997 - 2025 (共 29 年)
  • 資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統

本報告僅供參考，投資決策請審慎評估