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💰 義隆 (2458) 股利分配報告

公司基本資訊

🏗 公司名稱: 義隆
🪪 股票代號: 2458
📆 分析年度: 1998-2025 (共 28 年)
🕒 最新資料: 2025
🕒 更新時間: 2026-01-23 17:14:34 CST

📈 快速摘要指標

💹 指標 🔢 數值 🚥 狀態
分析年度總計 28 年 (1998-2025) -
最新現金股利 6.41 元 (2025) -
預測現金股利 6.28 元 (2026E) 📊 -2.0% 🟢 高信心
現金殖利率5年平均 6.02% 🟢 高於平均
最新配發率 66.9% 🟢 健康
連續配發年數 28 年 ✅ 持續配發
股利穩定性評分 6.0/10 📊 穩定

📊 表三：殖利率比較矩陣

💹 指標 🆕 最新 2⃣ 2年均 3⃣ 3年均 5⃣ 5年均 🔟 10年均 🏭 產業均 ↔ 相對產業
現金殖利率(%) 4.83 4.75 4.60 6.02 5.57 3.27 +1.6% 🟢
總殖利率(%) 4.83 4.75 4.60 6.02 5.57 - -
配發率(%) 66.9 80.7 76.3 77.7 89.3 - -
填息天數(現金) - - - 130 75 - -

殖利率評估

📈 高於平均殖利率(4.83% vs 產業 3.27%)。健康配發率(66.9%)顯示可持續性良好。

🏆 股利穩定性評分明細

總評分: 6.0/10 (📊 穩定)

本股票的股利穩定性總評分為 6.0分 (滿分10分)，評級為 📊 穩定。

📈 評分拆解

🏆 評分項目 🔢 得分 💯 滿分 💹 百分比 ℹ 評估結果
✅ 配發一致性 4.0 4.0 100% 28年發放 / 28年資料 (100.0%發放率)
⚠️ 股利波動度 0.5 3.0 17% CV=88.9% (非常波動)
✅ 配發率可持續性 1.5 2.0 75% 平均76.3% (可接受)
⚠️ 填息一致性 0.0 1.0 0% 平均271天 (緩慢填息)
⭐ 總分 6.0 10.0 60% 📊 穩定

評分說明

  • 配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
  • 股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
  • 配發率可持續性(2分): 評估配發率是否在健康範圍(30-70%理想)
  • 填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性

🌱 可持續性分析

🔑 關鍵指標

  • 最新配發率: 66.9% → 🟢 健康 (可持續範圍: <70%)
  • EPS涵蓋倍數: 1.50x → 📊 適當 (最新股利 ÷ 最新EPS = 6.41 ÷ 9.58)
  • 股利穩定性評分: 6.0/10 → 📊 穩定

📈 趨勢分析

  • 5年趨勢: 📊 混合 (表現波動)
  • 近期變化(YoY): -10.0% (顯著下降)
  • 配發組合: 100% 現金 / 0% 股票 (以現金為主(對投資人友善))

🔮 股利預測

預測結果

2026年預測現金股利 (加權平均): 6.26 元

預測區間: 5.60 - 6.65 元

與2025年比較: 📊 預期持平 (-2.3%，變化不大)

情境分析表

情境 預測股利 計算可靠度 發生機率 期望值貢獻 條件假設
🟢 樂觀 6.65元 6.5/10 🟡 50% 3.33元 Q4回升至2.59元
📊 基準 6.28元 9.5/10 🟢 20% 1.26元 Q4維持2.11元
🔴 保守 5.60元 8.5/10 🟢 30% 1.68元 Q4轉弱至1.24元
💡 加權 6.26元 - 100% 6.26元 綜合考慮各情境機率

📋 TTM 與情境計算明細

最近 4 季 (用於 TTM 計算):

季度 EPS (元) 狀態
2025-07 2.81 ✅ 已公布
2025-04 1.24 ✅ 已公布
2025-01 1.92 ✅ 已公布
2024-10 2.11 ✅ 已公布 (基準情境)
TTM 合計 8.08 -

歷史 Q4 (October) 趨勢:

年度 Q4 EPS (元) 備註
2024 2.11 ← 基準/保守
2023 2.03
2022 0.17
2021 4.56
2020 4.10
平均 2.59 ← 樂觀情境

情境推導邏輯:

  • 🟢 樂觀情境: Q4 = 2.59元 (假設回升至近5年 Q4 平均水準)
  • 📊 基準情境: Q4 = 2.11元 (使用最近實際 Q4 值)
  • 🔴 保守情境: Q4 = 1.24元 (假設轉弱)

計算公式

  • TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
  • 預測股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
  • 樂觀 Q4 (2.59) 來自上表近5年 Q4 平均值

📉 季度波動度分析

各季度穩定性評估 (近10年):

季度 平均 EPS 變異係數 評級 備註
Q1 1.48 82.8% 🚨 極度波動 -
Q2 1.94 66.9% ⚠️ 波動 -
Q3 2.34 53.6% ⚠️ 波動 最可預測
Q4 1.89 86.0% 🚨 極度波動 最不穩定

Q4 預測可靠度提醒

本公司 Q4 極度波動 (變異係數 86.0%)，歷史數據顯示 Q4 EPS 範圍從 0.17 到 4.56， 差距達 4.39 元。使用歷史平均值進行預測的**可靠度較低**，實際結果可能大幅偏離預測值。

建議重點關注：

  • 產業景氣循環變化
  • 公司最新營運狀況
  • 季節性因素影響
  • 不應過度依賴統計預測

📆 FactSet 預測演化追蹤

預測時點 N年EPS平均值 vs 前次 N+1年EPS平均值 備註
2025-12-22 7.73 - 9.39 8位分析師

資料不足

目前僅有 1 個 FactSet 預測時點，無法追蹤預測演化與時間信心度。

📊 信心度說明

計算可靠度 vs 發生機率:

  • 計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
  • 基準情境 9.5/10 最高 → 完全基於實際已公布數據

  • 樂觀情境 6.5/10 較低 → 包含對未來的預測

  • 發生機率: 該情境實際發生的可能性

  • 樂觀情境 50% 最高

建議: 使用**加權平均 6.26元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。

📈 TTM EPS 信心度明細

維度 得分 說明
資料完整性 10.0/10 ✅ 4個季度資料
資料時效性 7.0/10 ⚠️ 最新季度落差
季度替代 10.0/10 ✅ 季度連續性
異常偵測 10.0/10 ✅ 季度一致性

⚠️ 注意事項:

  • 最新季度尚未公布(預計於 2026-02-14 公布)，使用 2025-07

⚙ 預測方法

本預測採用 TTM + FactSet 動態整合模型：

1️⃣ TTM 方法 (Trailing Twelve Months)

1
2
TTM EPS = 最近4季 EPS 總和
TTM 股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)

2️⃣ FactSet 時間加權方法

1
2
3
時間權重 = exp(-0.1 × 天數差距/30)  # 越近期權重越高
時間加權EPS = Σ(EPS × 時間權重) / Σ(時間權重)
FactSet 股利 = 時間加權EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)

3️⃣ FactSet 時間信心度評分 (0-10分)

  • 穩定性評分 (0-4分): 基於預測標準差
  • 標準差 < 1.0元 → 4分
  • 標準差 < 2.0元 → 3分
  • 標準差 < 3.0元 → 2分

  • 標準差 ≥ 3.0元 → 1分

  • 更新頻率評分 (0-3分): 基於FactSet明細報告時間點數量

  • ≥5次更新 → 3分
  • ≥3次更新 → 2分

  • <3次更新 → 1分

  • 分析師覆蓋評分 (0-3分): 基於分析師數量

  • ≥20位分析師 → 3分
  • ≥10位分析師 → 2分
  • <10位分析師 → 1分

4️⃣ 動態整合邏輯

本次採用: TTM 方法 (FactSet信心不足) ⚠️

1
2
3
時間信心度 < 7.5/10 或 品質評分 < 7.0/10
→ W_FactSet = 0.0, W_TTM = 1.0
最終股利 = TTM 股利

決策說明: FactSet數據信心不足(時間信心4.0/10)，採用TTM方法

本次計算結果:

方法 股利預測 權重 貢獻
TTM 6.28元 100.0% 6.28元
FactSet 6.01元 0.0% 0.00元
最終 6.28元 100% 6.28元

情境分析: 在最終股利基礎上套用樂觀/基準/保守情境

1
2
各情境股利 = 對應情境調整
最終預測 = Σ(各情境股利 × 發生機率)

重要提醒

  • 本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
  • 實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
  • 情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
  • 請以公司官方公告為準，本預測僅供參考

⚠ 警示與觀察

注意事項

🟡 注意：2025 年股利減少 -10.0%

正面訊號

🟢 正面：健康配發率 66.9% (可持續)

📋 詳細股利歷史記錄

:calendar: 年度 :money_with_wings: 現金(元) :chart: 股票(元) :moneybag: 合計(元) :chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價 :bar_chart: 殖利率@年均價 :arrow_up: 殖利率@最高 :arrow_down: 殖利率@最低 :repeat: 配發率 :1234: EPS(元) :hourglass: 填息天數(現金) :clock3: 填息天數(股票) :traffic_light: 狀態
2025 6.41 0.00 6.41 4.4% 4.8% 3.8% 6.4% 67% 9.58 (2024) - - -
2024 7.12 0.00 7.12 4.6% 4.7% 4.0% 5.8% 94% 7.54 (2023) - - -
2023 5.12 0.00 5.12 4.0% 4.3% 3.1% 6.0% 68% 7.56 (2022) - - -
2022 13.81 0.00 13.81 11.5% 11.2% 7.6% 18.3% 79% 17.56 (2021) 255 - ✅
2021 9.00 0.00 9.00 4.7% 5.1% 3.9% 6.7% 81% 11.13 (2020) 4 - ✅
2020 6.50 0.00 6.50 5.1% 5.5% 4.0% 9.5% 76% 8.57 (2019) 5 - ✅
2019 5.00 0.00 5.00 6.3% 6.0% 5.2% 7.4% 126% 3.98 (2018) - - -
2018 2.58 0.00 2.58 5.2% 5.0% 3.1% 6.2% 100% 2.58 (2017) 14 - ✅
2017 1.57 0.00 1.57 3.4% 3.7% 2.9% 4.6% 101% 1.56 (2016) 33 - ✅
2016 2.03 0.00 2.03 4.9% 5.5% 4.4% 6.6% 103% 1.98 (2015) 141 - ✅
2015 3.66 0.00 3.66 9.4% 8.5% 6.5% 14.5% 101% 3.62 (2014) 92 - ✅
2014 3.53 0.00 3.53 6.4% 6.8% 5.8% 8.4% 93% 3.80 (2013) 159 - ✅
2013 3.00 0.00 3.00 4.7% 5.2% 3.8% 7.3% 101% 2.96 (2012) 5 - ✅
2012 1.04 0.00 1.04 2.2% 2.4% 1.9% 4.4% 88% 1.19 (2011) 7 - ✅
2011 1.55 0.00 1.55 5.2% 4.5% 3.3% 7.0% 87% 1.77 (2010) 2 - ✅
2010 0.90 0.00 0.90 1.9% 1.9% 1.5% 2.2% 87% 1.04 (2009) 1 - ✅
2009 0.36 0.10 0.46 0.8% 0.8% 0.5% 1.6% 77% 0.60 (2008) 1 1 ✅
2008 1.00 0.00 1.00 2.8% 2.6% 1.5% 6.9% 57% 1.75 (2007) 1 - ✅
2007 0.41 0.00 0.41 0.6% 0.8% 0.4% 2.0% 98% 0.42 (2006) 1 - ✅
2006 0.44 0.11 0.56 3.4% 2.8% 2.1% 3.7% 88% 0.63 (2005) 5 5 ✅
2005 1.03 0.20 1.23 7.4% 6.7% 5.2% 8.8% - -0.09 (2004) 38 38 ✅
2004 1.39 0.32 1.71 5.6% 5.5% 3.7% 8.5% 357% 0.48 (2003) 8 8 ✅
2003 1.24 0.00 1.24 4.2% 4.5% 3.7% 5.9% - -0.03 (2002) 11 - ✅
2002 1.03 1.03 2.05 3.4% 2.9% 1.9% 4.9% 1369% 0.15 (2001) 6 6 ✅
2001 0.50 3.00 3.50 1.1% 0.8% 0.5% 2.3% 257% 1.36 (2000) 71 71 ✅
2000 0.50 3.00 3.50 0.3% 0.4% 0.2% 1.0% - - 5110 5110 ✅
1999 1.00 1.00 2.00 - - - - - - - - -
1998 0.00 3.00 3.00 - - - - - - - - -

圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料

ℹ 資料來源與方法

資料來源說明

  • 主要來源：cleaned_dividends.csv (Type 1: DividendDetail)
  • EPS資料：交叉比對 cleaned_performance1.csv (Type 7: Quarterly Performance)
  • FactSet預測：factset_detailed_report_latest.csv (Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary)
  • 預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
  • 產業基準：3.27%

報告元資訊

  • 報告產生時間：2026-01-23 17:14:34
  • 資料品質評分：9.6/10
  • 分析期間：1998 - 2025 (共 28 年)
  • 資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統

本報告僅供參考，投資決策請審慎評估