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💰 可成 (2474) 股利分配報告

公司基本資訊

🏗 公司名稱: 可成
🪪 股票代號: 2474
📆 分析年度: 1996-2025 (共 30 年)
🕒 最新資料: 2025
🕒 更新時間: 2026-01-23 17:14:34 CST

📈 快速摘要指標

💹 指標 🔢 數值 🚥 狀態
分析年度總計 30 年 (1996-2025) -
最新現金股利 11.49 元 (2025) -
預測現金股利 10.02 元 (2026E) 📉 -12.8% 🟡 中信心
現金殖利率5年平均 6.50% 🟢 高於平均
最新配發率 59.2% 🟢 健康
連續配發年數 30 年 ✅ 持續配發
股利穩定性評分 6.5/10 📊 穩定

📊 表三：殖利率比較矩陣

💹 指標 🆕 最新 2⃣ 2年均 3⃣ 3年均 5⃣ 5年均 🔟 10年均 🏭 產業均 ↔ 相對產業
現金殖利率(%) 5.67 5.73 6.55 6.50 5.33 3.27 +2.4% 🟢
總殖利率(%) 5.67 5.73 6.55 6.50 5.33 - -
配發率(%) 59.2 76.2 83.8 77.1 59.5 - -
填息天數(現金) - - - 139 65 - -

殖利率評估

📈 高於平均殖利率(5.67% vs 產業 3.27%)。健康配發率(59.2%)顯示可持續性良好。

🏆 股利穩定性評分明細

總評分: 6.5/10 (📊 穩定)

本股票的股利穩定性總評分為 6.5分 (滿分10分)，評級為 📊 穩定。

📈 評分拆解

🏆 評分項目 🔢 得分 💯 滿分 💹 百分比 ℹ 評估結果
✅ 配發一致性 4.0 4.0 100% 30年發放 / 30年資料 (100.0%發放率)
⚠️ 股利波動度 1.0 3.0 33% CV=54.3% (波動較大)
🟡 配發率可持續性 1.0 2.0 50% 平均83.8% (偏高但可持續)
🟡 填息一致性 0.5 1.0 50% 平均89天 (中速填息)
⭐ 總分 6.5 10.0 65% 📊 穩定

評分說明

  • 配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
  • 股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
  • 配發率可持續性(2分): 評估配發率是否在健康範圍(30-70%理想)
  • 填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性

🌱 可持續性分析

🔑 關鍵指標

  • 最新配發率: 59.2% → 🟢 健康 (可持續範圍: <70%)
  • EPS涵蓋倍數: 1.69x → 🟢 充足 (最新股利 ÷ 最新EPS = 11.49 ÷ 19.40)
  • 股利穩定性評分: 6.5/10 → 📊 穩定

📈 趨勢分析

  • 5年趨勢: 📊 混合 (表現波動)
  • 近期變化(YoY): -8.1% (溫和下滑)
  • 配發組合: 100% 現金 / 0% 股票 (以現金為主(對投資人友善))

🔮 股利預測

預測結果

2026年預測現金股利 (加權平均): 8.10 元

預測區間: 4.53 - 10.02 元

與2025年比較: 📉 預期下降 29.5% (較2025年減少 3.39元)

情境分析表

情境 預測股利 計算可靠度 發生機率 期望值貢獻 條件假設
🟢 樂觀 10.01元 3.6/10 🟠 35% 3.50元 Q4回升至5.50元
📊 基準 10.02元 6.6/10 🟡 30% 3.01元 Q4維持5.52元
🔴 保守 4.53元 5.6/10 🟡 35% 1.59元 Q4轉弱至-1.60元
💡 加權 8.10元 - 100% 8.10元 綜合考慮各情境機率

📋 TTM 與情境計算明細

最近 4 季 (用於 TTM 計算):

季度 EPS (元) 狀態
2025-07 4.62 ✅ 已公布
2025-04 -1.60 ✅ 已公布
2025-01 4.46 ✅ 已公布
2024-10 5.52 ✅ 已公布 (基準情境)
TTM 合計 13.00 -

歷史 Q4 (October) 趨勢:

年度 Q4 EPS (元) 備註
2024 5.52 ← 基準/保守
2023 -1.02 ⚠️ 虧損
2022 0.40
2021 4.45
2020 18.15
平均 5.50 ← 樂觀情境

情境推導邏輯:

  • 🟢 樂觀情境: Q4 = 5.50元 (依歷史水準或近期趨勢)
  • 📊 基準情境: Q4 = 5.52元 (使用最近實際 Q4 值)
  • 🔴 保守情境: Q4 = -1.60元 (假設轉弱)

計算公式

  • TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
  • 預測股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
  • 樂觀 Q4 (5.50) 來自上表近5年 Q4 平均值

📉 季度波動度分析

各季度穩定性評估 (近10年):

季度 平均 EPS 變異係數 評級 備註
Q1 3.87 43.6% ✅ 穩定 最可預測
Q2 4.74 85.8% 🚨 極度波動 1次虧損
Q3 5.21 54.7% ⚠️ 波動 -
Q4 7.32 78.5% ⚠️ 波動 1次虧損

Q4 預測參考說明

本公司 Q4 呈現中等波動 (變異係數 78.5%)，預測值僅供參考。 建議結合公司營運狀況與產業趨勢綜合判斷。

📊 信心度說明

計算可靠度 vs 發生機率:

  • 計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
  • 基準情境 6.6/10 最高 → 完全基於實際已公布數據

  • 樂觀情境 3.6/10 較低 → 包含對未來的預測

  • 發生機率: 該情境實際發生的可能性

  • 樂觀情境 35% 最高

建議: 使用**加權平均 8.10元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。

📈 TTM EPS 信心度明細

維度 得分 說明
資料完整性 10.0/10 ✅ 4個季度資料
資料時效性 7.0/10 ⚠️ 最新季度落差
季度替代 10.0/10 ✅ 季度連續性
異常偵測 5.0/10 ⚠️ 季度一致性

⚠️ 注意事項:

  • 最新季度尚未公布(預計於 2026-02-14 公布)，使用 2025-07
  • 發現1個異常季度: 2025-04

⚙ 預測方法

本預測採用 TTM EPS 基礎模型 結合 情境分析：

1
2
各情境股利 = 對應TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
最終預測 = Σ(各情境股利 × 發生機率)

重要提醒

  • 本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
  • 實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
  • 情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
  • 請以公司官方公告為準，本預測僅供參考

⚠ 警示與觀察

正面訊號

🟢 正面：健康配發率 59.2% (可持續)

📋 詳細股利歷史記錄

:calendar: 年度 :money_with_wings: 現金(元) :chart: 股票(元) :moneybag: 合計(元) :chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價 :bar_chart: 殖利率@年均價 :arrow_up: 殖利率@最高 :arrow_down: 殖利率@最低 :repeat: 配發率 :1234: EPS(元) :hourglass: 填息天數(現金) :clock3: 填息天數(股票) :traffic_light: 狀態
2025 11.49 0.00 11.49 5.5% 5.7% 5.0% 6.5% 59% 19.40 (2024) - - -
2024 12.50 0.00 12.50 6.0% 5.8% 5.1% 7.1% 93% 13.41 (2023) - - -
2023 15.00 0.00 15.00 7.9% 8.2% 7.3% 9.1% 99% 15.15 (2022) - - -
2022 10.21 0.00 10.21 5.6% 6.2% 5.4% 7.3% 91% 11.28 (2021) 48 - ✅
2021 12.00 0.00 12.00 6.7% 6.7% 5.5% 8.2% 43% 27.62 (2020) 230 - ✅
2020 10.00 0.00 10.00 4.9% 4.7% 3.8% 5.8% 68% 14.63 (2019) 67 - ✅
2019 12.00 0.00 12.00 5.1% 5.1% 4.2% 6.6% 33% 36.31 (2018) 7 - ✅
2018 12.00 0.00 12.00 3.3% 3.6% 3.1% 5.7% 42% 28.35 (2017) - - -
2017 10.00 0.00 10.00 3.0% 3.1% 2.5% 4.7% 35% 28.58 (2016) 36 - ✅
2016 10.00 0.00 10.00 4.1% 4.2% 3.4% 5.0% 31% 32.60 (2015) 4 - ✅
2015 6.00 0.00 6.00 1.8% 1.8% 1.5% 2.5% 25% 23.64 (2014) 7 - ✅
2014 4.90 0.00 4.90 1.7% 1.9% 1.6% 2.6% 27% 18.37 (2013) 1 - ✅
2013 6.00 0.00 6.00 4.2% 3.9% 3.0% 4.9% 42% 14.41 (2012) 4 - ✅
2012 5.00 0.00 5.00 3.3% 2.9% 2.1% 4.3% 33% 15.37 (2011) 3 - ✅
2011 3.68 0.00 3.68 1.7% 2.2% 1.3% 3.5% 55% 6.66 (2010) 1 - ✅
2010 2.00 0.00 2.00 2.8% 2.5% 1.8% 3.3% 38% 5.23 (2009) 5 - ✅
2009 1.00 1.00 2.00 1.1% 1.2% 1.0% 1.8% 26% 7.56 (2008) 5 5 ✅
2008 4.00 1.00 5.00 4.7% 4.2% 2.1% 8.8% 33% 14.97 (2007) 8 8 ✅
2007 3.00 3.00 6.00 1.1% 1.1% 0.8% 1.9% 59% 10.25 (2006) 967 967 ✅
2006 1.99 3.97 5.96 0.5% 0.7% 0.5% 0.9% 64% 9.28 (2005) 99 99 ✅
2005 0.92 3.69 4.61 0.3% 0.5% 0.3% 1.0% 200% 2.31 (2004) 167 167 ✅
2004 3.00 2.00 5.00 2.9% 2.7% 2.0% 3.9% 220% 2.27 (2003) 68 68 ✅
2003 0.60 1.50 2.10 0.6% 0.8% 0.5% 1.3% 328% 0.64 (2002) 12 12 ✅
2002 0.00 3.00 3.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - 0.00 (2001) - 1 -
2001 0.50 2.00 2.50 1.2% 1.0% 0.7% 2.1% - 0.00 (2000) 42 42 ✅
2000 0.00 5.00 5.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - 2 -
1999 0.00 4.00 4.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - - -
1998 0.00 7.00 7.00 - - - - - - - - -
1997 0.00 2.00 2.00 - - - - - - - - -
1996 0.00 10.00 10.00 - - - - - - - - -

圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料

ℹ 資料來源與方法

資料來源說明

  • 主要來源：cleaned_dividends.csv (Type 1: DividendDetail)
  • EPS資料：交叉比對 cleaned_performance1.csv (Type 7: Quarterly Performance)
  • FactSet預測：factset_detailed_report_latest.csv (Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary)
  • 預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
  • 產業基準：3.27%

報告元資訊

  • 報告產生時間：2026-01-23 17:14:34
  • 資料品質評分：9.3/10
  • 分析期間：1996 - 2025 (共 30 年)
  • 資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統

本報告僅供參考，投資決策請審慎評估