國泰金 (2882) 股利分配報告¶
公司基本資訊
公司名稱: 國泰金
股票代號: 2882
分析年度: 2002-2025 (共 24 年)
最新資料: 2025
🕒 更新時間: 2026-01-23 17:14:37 CST
快速摘要指標¶
 指標 |
 數值 |
 狀態 |
|---|---|---|
| 分析年度總計 | 24 年 (2002-2025) | - |
| 最新現金股利 | 3.50 元 (2025) | - |
| 預測現金股利 | 2.40 元 (2026E) 📉 -31.4% | 🟢 高信心 |
| 現金殖利率5年平均 | 4.49% | 🟢 高於平均 |
| 最新配發率 | 48.0% | 🟢 健康 |
| 連續配發年數 | 24 年 | ✅ 持續配發 |
| 股利穩定性評分 | 8.0/10 | 🟢 非常穩定 |
表三：殖利率比較矩陣¶
| 指標 |
 最新 |
 2年均 |
 3年均 |
 5年均 |
 10年均 |
 產業均 |
 相對產業 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 現金殖利率(%) | 5.43 | 4.45 | 3.64 | 4.49 | 4.50 | 3.27 | +2.2% 🟢 |
| 總殖利率(%) | 5.43 | 4.45 | 3.64 | 4.49 | 4.50 | - | - |
| 配發率(%) | 48.0 | 54.5 | 48.0 | 44.8 | 45.6 | - | - |
| 填息天數(現金) | 110 | 56 | 42 | 118 | 150 | - | - |
殖利率評估
高於平均殖利率(5.43% vs 產業 3.27%)。健康配發率(48.0%)顯示可持續性良好。
股利穩定性評分明細¶
總評分: 8.0/10 (🟢 非常穩定)
本股票的股利穩定性總評分為 8.0分 (滿分10分)，評級為 🟢 非常穩定。
評分拆解¶
| 評分項目 |
得分 |
 滿分 |
百分比 |
 評估結果 |
|---|---|---|---|---|
| ✅ 配發一致性 | 4.0 | 4.0 | 100% | 23年發放 / 24年資料 (95.8%發放率) |
| 🟡 股利波動度 | 2.0 | 3.0 | 67% | CV=37.6% (中等波動) |
| ✅ 配發率可持續性 | 2.0 | 2.0 | 100% | 平均48.0% (健康) |
| ⚠️ 填息一致性 | 0.0 | 1.0 | 0% | 平均96天 (緩慢填息) |
 總分 |
8.0 | 10.0 | 80% | 🟢 非常穩定 |
評分說明
- 配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
- 股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
- 配發率可持續性(2分): 評估配發率是否在健康範圍(30-70%理想)
- 填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性
可持續性分析¶
關鍵指標¶
- 最新配發率: 48.0% → 🟢 健康 (可持續範圍: <70%)
- EPS涵蓋倍數: 2.08x → 🟢 優異 (最新股利 ÷ 最新EPS = 3.50 ÷ 7.29)
- 股利穩定性評分: 8.0/10 → 🟢 非常穩定
趨勢分析¶
- 5年趨勢: 📈 大致成長 (多數上升)
- 近期變化(YoY): +75.0% (強勁加速)
- 配發組合: 100% 現金 / 0% 股票 (以現金為主(對投資人友善))
股利預測¶
預測結果
2026年預測現金股利 (加權平均): 2.33 元
預測區間: 2.25 - 2.40 元
與2025年比較: 📉 預期下降 33.4% (較2025年減少 1.17元)
情境分析表¶
| 情境 | 預測股利 | 計算可靠度 | 發生機率 | 期望值貢獻 | 條件假設 |
|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 樂觀 | 2.25元 | 4.4/10 🟠 | 45% | 1.01元 | Q4回升至0.19元 |
| 📊 基準 | 2.40元 | 7.4/10 🟢 | 25% | 0.60元 | Q4維持0.51元 |
| 🔴 保守 | 2.40元 | 6.4/10 🟡 | 30% | 0.72元 | Q4轉弱至0.51元 |
| 💡 加權 | 2.33元 | - | 100% | 2.33元 | 綜合考慮各情境機率 |
TTM 與情境計算明細¶
最近 4 季 (用於 TTM 計算):
| 季度 | EPS (元) | 狀態 |
|---|---|---|
| 2025-07 | 1.95 | ✅ 已公布 |
| 2025-04 | 0.71 | ✅ 已公布 |
| 2025-01 | 2.18 | ✅ 已公布 |
| 2024-10 | 0.51 | ✅ 已公布 (基準情境) |
| TTM 合計 | 5.35 | - |
歷史 Q4 (October) 趨勢:
| 年度 | Q4 EPS (元) | 備註 |
|---|---|---|
| 2024 | 0.51 | ← 基準/保守 |
| 2023 | -0.53 | ⚠️ 虧損 |
| 2022 | -1.26 | ⚠️ 虧損 |
| 2021 | 1.36 | |
| 2020 | 0.85 | |
| 平均 | 0.19 | ← 樂觀情境 |
情境推導邏輯:
- 🟢 樂觀情境: Q4 = 0.19元 (依歷史水準或近期趨勢)
- 📊 基準情境: Q4 = 0.51元 (使用最近實際 Q4 值)
- 🔴 保守情境: Q4 = 0.51元 (維持基準或更弱)
計算公式
- TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
- 預測股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
- 樂觀 Q4 (0.19) 來自上表近5年 Q4 平均值
季度波動度分析¶
各季度穩定性評估 (近10年):
| 季度 | 平均 EPS | 變異係數 | 評級 | 備註 |
|---|---|---|---|---|
| Q1 | 1.84 | 64.1% | ⚠️ 波動 | - |
| Q2 | 1.18 | 54.5% | ⚠️ 波動 | - |
| Q3 | 1.76 | 33.0% | ✅ 穩定 | 最可預測 |
| Q4 | 0.32 | 241.8% | 🚨 極度波動 | 3次虧損 |
Q4 預測可靠度提醒
本公司 Q4 極度波動 (變異係數 241.8%)，歷史數據顯示 Q4 EPS 範圍從 -1.26 到 1.36， 差距達 2.62 元。使用歷史平均值進行預測的**可靠度較低**，實際結果可能大幅偏離預測值。
建議重點關注：
- 產業景氣循環變化
- 公司最新營運狀況
- 季節性因素影響
- 不應過度依賴統計預測
信心度說明¶
計算可靠度 vs 發生機率:
- 計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
- 基準情境 7.4/10 最高 → 完全基於實際已公布數據
-
樂觀情境 4.4/10 較低 → 包含對未來的預測
-
發生機率: 該情境實際發生的可能性
- 樂觀情境 45% 最高
建議: 使用**加權平均 2.33元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。
TTM EPS 信心度明細¶
| 維度 | 得分 | 說明 |
|---|---|---|
| 資料完整性 | 10.0/10 | ✅ 4個季度資料 |
| 資料時效性 | 7.0/10 | ⚠️ 最新季度落差 |
| 季度替代 | 10.0/10 | ✅ 季度連續性 |
| 異常偵測 | 0.0/10 | ⚠️ 季度一致性 |
⚠️ 注意事項:
- 最新季度尚未公布(預計於 2026-02-14 公布)，使用 2025-07
- 發現2個異常季度
預測方法¶
本預測採用 TTM EPS 基礎模型 結合 情境分析：
重要提醒
- 本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
- 實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
- 情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
- 請以公司官方公告為準，本預測僅供參考
警示與觀察¶
正面訊號
🟢 正面：健康配發率 48.0% (可持續)
詳細股利歷史記錄¶
| :calendar: 年度 | :money_with_wings: 現金(元) | :chart: 股票(元) | :moneybag: 合計(元) | :chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價 | :bar_chart: 殖利率@年均價 | :arrow_up: 殖利率@最高 | :arrow_down: 殖利率@最低 | :repeat: 配發率 | :1234: EPS(元) | :hourglass: 填息天數(現金) | :clock3: 填息天數(股票) | :traffic_light: 狀態 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3.50 | 0.00 | 3.50 | 5.2% | 5.4% | 4.5% | 7.1% | 48% | 7.29 (2024) | 110 | - | ✅ |
| 2024 | 2.00 | 0.00 | 2.00 | 3.4% | 3.5% | 2.8% | 4.6% | 61% | 3.28 (2023) | 3 | - | ✅ |
| 2023 | 0.90 | 0.00 | 0.90 | 2.0% | 2.0% | 1.9% | 2.3% | 35% | 2.57 (2022) | 12 | - | ✅ |
| 2022 | 3.50 | 0.00 | 3.50 | 7.0% | 6.9% | 5.1% | 9.7% | 34% | 10.34 (2021) | 430 | - | ✅ |
| 2021 | 2.50 | 0.00 | 2.50 | 4.2% | 4.7% | 3.9% | 6.3% | 46% | 5.40 (2020) | 36 | - | ✅ |
| 2020 | 2.00 | 0.00 | 2.00 | 4.8% | 5.0% | 4.6% | 5.9% | 42% | 4.78 (2019) | 98 | - | ✅ |
| 2019 | 1.50 | 0.00 | 1.50 | 3.5% | 3.5% | 3.2% | 3.9% | 38% | 3.95 (2018) | 88 | - | ✅ |
| 2018 | 2.50 | 0.00 | 2.50 | 4.5% | 4.8% | 4.4% | 5.5% | 56% | 4.48 (2017) | 698 | - | ✅ |
| 2017 | 2.00 | 0.00 | 2.00 | 4.0% | 4.0% | 3.6% | 4.3% | 53% | 3.80 (2016) | 8 | - | ✅ |
| 2016 | 2.00 | 0.00 | 2.00 | 5.5% | 5.1% | 4.0% | 6.0% | 44% | 4.58 (2015) | 14 | - | ✅ |
| 2015 | 2.00 | 0.00 | 2.00 | 3.7% | 4.1% | 3.5% | 5.2% | 51% | 3.93 (2014) | 590 | - | ✅ |
| 2014 | 1.50 | 0.50 | 2.00 | 3.2% | 3.2% | 2.8% | 3.6% | 62% | 3.20 (2013) | 11 | 181 | ✅ |
| 2013 | 0.70 | 0.68 | 1.38 | 1.6% | 1.7% | 1.4% | 2.2% | 89% | 1.55 (2012) | 3 | 3 | ✅ |
| 2012 | 0.50 | 0.50 | 1.00 | 1.7% | 1.6% | 1.4% | 1.8% | 91% | 1.10 (2011) | 2 | 7 | ✅ |
| 2011 | 0.60 | 0.20 | 0.80 | 1.4% | 1.4% | 1.1% | 2.1% | 200% | 0.40 (2010) | 1 | 548 | ✅ |
| 2010 | 0.50 | 0.50 | 1.00 | 1.0% | 1.0% | 0.8% | 1.2% | 88% | 1.14 (2009) | 1 | 108 | ✅ |
| 2009 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0% | 0.22 (2008) | - | - | - |
| 2008 | 2.50 | 0.50 | 3.00 | 3.9% | 4.0% | 2.9% | 8.9% | 89% | 3.37 (2007) | 3 | 4 | ✅ |
| 2007 | 1.50 | 0.00 | 1.50 | 1.9% | 2.0% | 1.6% | 2.4% | 121% | 1.24 (2006) | 1 | - | ✅ |
| 2006 | 1.49 | 0.50 | 1.99 | 2.1% | 2.2% | 1.9% | 2.6% | 77% | 2.59 (2005) | 1 | 81 | ✅ |
| 2005 | 2.50 | 0.00 | 2.50 | 4.0% | 4.1% | 3.9% | 4.5% | 67% | 3.73 (2004) | 9 | - | ✅ |
| 2004 | 2.00 | 0.00 | 2.00 | 3.3% | 3.3% | 2.9% | 3.9% | 72% | 2.76 (2003) | 1 | - | ✅ |
| 2003 | 1.50 | 0.00 | 1.50 | 3.4% | 3.4% | 2.6% | 4.1% | 30% | 5.00 (2002) | 1 | - | ✅ |
| 2002 | 1.50 | 0.00 | 1.50 | 3.3% | 3.3% | 2.6% | 4.3% | 5000% | 0.03 (2001) | - | - | - |
圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料
資料來源與方法¶
資料來源說明
- 主要來源：
cleaned_dividends.csv(Type 1: DividendDetail) - EPS資料：交叉比對
cleaned_performance1.csv(Type 7: Quarterly Performance) - FactSet預測：
factset_detailed_report_latest.csv(Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary) - 預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
- 產業基準：3.27%
報告元資訊
- 報告產生時間：2026-01-23 17:14:37
- 資料品質評分：10.0/10
- 分析期間：2002 - 2025 (共 24 年)
- 資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統
本報告僅供參考，投資決策請審慎評估