玉山金 (2884) 股利分配報告¶
基本資訊
公司名稱: 玉山金
股票代號: 2884
分析年度: 2002-2026 (共 25 年)
最新資料: 2026
🕒 更新時間: 2026-03-27 21:59:32 CST
快速摘要指標¶
 指標 |
 數值 |
 狀態 |
|---|---|---|
| 分析年度總計 | 25 年 (2002-2026) | - |
| 最新現金股利 | 1.40 元 (2026) | - |
| 預測現金股利 | 1.16 元 (2026E) 📊 -3.3% | 🟡 中信心 |
| 現金殖利率5年平均 | 3.12% | 📊 市場水準 |
| 最新配息率 | 66.0% | 🟢 健康 |
| 連續配發年數 | 25 年 | ✅ 持續配發 |
| 股利穩定性評分 | 7.0/10 | 📊 穩定 |
表三：殖利率比較矩陣¶
| 指標 |
 最新 |
 2年均 |
 3年均 |
 5年均 |
 10年均 |
 產業均 |
 相對產業 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 現金殖利率(%) | 4.21 | 4.04 | 4.16 | 3.12 | 2.93 | 3.60 | +0.6% 🟢 |
| 總殖利率(%) | 4.21 | 4.20 | 4.49 | 4.03 | 4.73 | - | - |
| 配息率(%) | 66.0 | 72.7 | 81.1 | 75.8 | 81.0 | - | - |
| 填息天數(現金) | - | 18 | 18 | 205 | 159 | - | - |
名詞定義
- 殖利率@當日價: 預估配息 ÷ 當日股價
- 現金殖利率: 現金股利 ÷ 年均價
- 總殖利率: 以現金殖利率 ×（總股利/現金股利）估算
- 殖利率@當年度最高/最低價: 以年度最高價/最低價計算
- 配息率: 每股股利 ÷ 每股盈餘（EPS，股利年度對應前一年度EPS）
殖利率評估
高於平均殖利率(4.21% vs 產業 3.60%)。健康配息率(66.0%)顯示可持續性良好。
股利穩定性評分明細¶
總評分: 7.0/10 (📊 穩定)
本股票的股利穩定性總評分為 7.0分 (滿分10分)，評級為 📊 穩定。
評分拆解¶
| 評分項目 |
得分 |
 滿分 |
百分比 |
 評估結果 |
|---|---|---|---|---|
| ✅ 配發一致性 | 4.0 | 4.0 | 100% | 23年發放 / 25年資料 (92.0%發放率) |
| 🟡 股利波動度 | 2.0 | 3.0 | 67% | CV=29.7% (中等波動) |
| 🟡 配息率可持續性 | 1.0 | 2.0 | 50% | 平均81.1% (偏高但可持續) |
| ⚠️ 填息一致性 | 0.0 | 1.0 | 0% | 平均356天 (緩慢填息) |
 總分 |
7.0 | 10.0 | 70% | 📊 穩定 |
評分說明
- 配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
- 股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
- 配息率可持續性(2分): 評估配息率是否在健康範圍(30-70%理想)
- 填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性
可持續性分析¶
關鍵指標¶
- 最新配息率: 66.0% → 🟢 健康 (可持續範圍: <70%)
- EPS涵蓋倍數: 1.51x → 🟢 充足 (最新股利 ÷ 最新EPS = 1.40 ÷ 2.12)
- 股利穩定性評分: 7.0/10 → 📊 穩定
趨勢分析¶
- 5年趨勢: 📊 混合 (表現波動)
- 近期變化(YoY): +7.7% (健康成長)
- 配發組合: 100% 現金 / 0% 股票 (以現金為主(對投資人友善))
股利預測¶
預測結果
2026年預測現金股利 (加權平均): 1.11 元
預測區間: 1.06 - 1.16 元
與2025年比較: 📉 預期下降 7.5% (較2025年減少 0.09元)
情境分析表¶
| 情境 | 預測股利 | 計算可靠度 | 發生機率 | 期望值貢獻 | 條件假設 |
|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 樂觀 | 1.06元 | 5.8/10 🟡 | 40% | 0.42元 | Q4回升至0.37元 |
| 📊 基準 | 1.16元 | 8.8/10 🟢 | 15% | 0.17元 | Q4維持0.55元 |
| 🔴 保守 | 1.13元 | 7.8/10 🟢 | 45% | 0.51元 | Q4轉弱至0.49元 |
| 💡 加權 | 1.11元 | - | 100% | 1.11元 | 綜合考慮各情境機率 |
TTM 與情境計算明細¶
最近 4 季 (用於 TTM 計算):
| 季度 | EPS (元) | 狀態 |
|---|---|---|
| 2025-10 | 0.50 | ✅ 已公布 |
| 2025-07 | 0.58 | ✅ 已公布 |
| 2025-04 | 0.49 | ✅ 已公布 |
| 2025-01 | 0.55 | ✅ 已公布 (基準情境) |
| TTM 合計 | 2.12 | - |
歷史 Q4 (October) 趨勢:
| 年度 | Q4 EPS (元) | 備註 |
|---|---|---|
| 2025 | 0.50 | |
| 2024 | 0.33 | |
| 2023 | 0.38 | |
| 2022 | 0.29 | |
| 2021 | 0.35 | |
| 平均 | 0.37 | ← 樂觀情境 |
情境推導邏輯:
- 🟢 樂觀情境: Q4 = 0.37元 (依歷史水準或近期趨勢)
- 📊 基準情境: Q4 = 0.55元 (使用最近實際 Q4 值)
- 🔴 保守情境: Q4 = 0.49元 (假設轉弱)
計算公式
- TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
- 預測股利 = TTM EPS × 平均配息率(5年) × 現金比例(5年)
- 樂觀 Q4 (0.37) 來自上表近5年 Q4 平均值
季度波動度分析¶
各季度穩定性評估 (近10年):
| 季度 | 平均 EPS | 變異係數 | 評級 | 備註 |
|---|---|---|---|---|
| Q1 | 0.43 | 14.5% | ✅ 穩定 | 最可預測 |
| Q2 | 0.38 | 22.1% | ✅ 穩定 | 最不穩定 |
| Q3 | 0.41 | 21.2% | ✅ 穩定 | - |
| Q4 | 0.35 | 17.8% | ✅ 穩定 | - |
信心度說明¶
計算可靠度 vs 發生機率:
- 計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
- 基準情境 8.8/10 最高 → 完全基於實際已公布數據
-
樂觀情境 5.8/10 較低 → 包含對未來的預測
-
發生機率: 該情境實際發生的可能性
- 保守情境 45% 最高
建議: 使用**加權平均 1.11元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。
TTM EPS 信心度明細¶
| 維度 | 得分 | 說明 |
|---|---|---|
| 資料完整性 | 10.0/10 | ✅ 4個季度資料 |
| 資料時效性 | 10.0/10 | ✅ 最新季度落差 |
| 季度替代 | 10.0/10 | ✅ 季度連續性 |
| 異常偵測 | 10.0/10 | ✅ 季度一致性 |
預測方法¶
本預測採用 TTM EPS 基礎模型 結合 情境分析：
重要提醒
- 本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
- 實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
- 情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
- 請以公司官方公告為準，本預測僅供參考
警示與觀察¶
正面訊號
🟢 正面：健康配息率 66.0% (可持續)
詳細股利歷史記錄¶
| :calendar: 年度 | :money_with_wings: 現金(元) | :chart: 股票(元) | :moneybag: 合計(元) | :chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價 | :bar_chart: 殖利率@年均價 | :arrow_up: 殖利率@最高 | :arrow_down: 殖利率@最低 | :repeat: 配息率 | :1234: EPS(元) | :hourglass: 填息天數(現金) | :clock3: 填息天數(股票) | :traffic_light: 狀態 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 1.40 | 0.00 | 1.40 | 4.3% | 4.2% | 3.9% | 4.5% | 66% | 2.12 (2025) | - | - | - |
| 2025 | 1.20 | 0.10 | 1.30 | 3.5% | 3.9% | 3.4% | 4.7% | 79% | 1.64 (2024) | 18 | 18 | ✅ |
| 2024 | 1.20 | 0.20 | 1.40 | 4.0% | 4.4% | 3.9% | 4.9% | 98% | 1.43 (2023) | - | - | - |
| 2023 | 0.19 | 0.38 | 0.57 | 0.7% | 0.8% | 0.7% | 0.8% | 51% | 1.12 (2022) | 159 | 159 | ✅ |
| 2022 | 0.67 | 0.67 | 1.34 | 2.3% | 2.4% | 1.9% | 3.0% | 85% | 1.58 (2021) | 438 | 438 | ✅ |
| 2021 | 0.61 | 0.61 | 1.22 | 2.2% | 2.3% | 2.2% | 2.6% | 84% | 1.46 (2020) | 52 | 52 | ✅ |
| 2020 | 0.79 | 0.80 | 1.59 | 2.7% | 3.0% | 2.6% | 4.0% | 90% | 1.77 (2019) | 359 | 359 | ✅ |
| 2019 | 0.71 | 0.71 | 1.42 | 2.5% | 2.8% | 2.5% | 3.5% | 92% | 1.54 (2018) | 116 | 116 | ✅ |
| 2018 | 0.61 | 0.61 | 1.23 | 2.7% | 3.0% | 2.7% | 3.3% | 84% | 1.46 (2017) | 21 | 21 | ✅ |
| 2017 | 0.49 | 0.74 | 1.23 | 2.5% | 2.6% | 2.5% | 2.8% | 81% | 1.52 (2016) | 106 | 106 | ✅ |
| 2016 | 0.43 | 1.00 | 1.43 | 2.2% | 2.4% | 2.2% | 2.7% | 91% | 1.58 (2015) | 417 | 417 | ✅ |
| 2015 | 0.43 | 0.87 | 1.30 | 2.1% | 2.2% | 2.0% | 2.4% | 86% | 1.51 (2014) | 672 | 672 | ✅ |
| 2014 | 0.28 | 0.89 | 1.17 | 1.4% | 1.4% | 1.3% | 1.5% | 79% | 1.47 (2013) | 165 | 20 | ✅ |
| 2013 | 0.30 | 1.00 | 1.30 | 1.5% | 1.6% | 1.5% | 1.9% | 92% | 1.42 (2012) | 15 | 15 | ✅ |
| 2012 | 0.20 | 0.50 | 0.70 | 1.2% | 1.3% | 1.1% | 1.6% | 77% | 0.91 (2011) | 6 | 6 | ✅ |
| 2011 | 0.20 | 0.70 | 0.90 | 1.1% | 1.1% | 0.9% | 1.7% | 84% | 1.07 (2010) | 465 | 465 | ✅ |
| 2010 | 0.20 | 0.40 | 0.60 | 1.3% | 1.4% | 1.0% | 1.9% | 111% | 0.54 (2009) | 11 | 11 | ✅ |
| 2009 | 0.00 | 0.30 | 0.30 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 97% | 0.31 (2008) | - | 1 | - |
| 2008 | 0.40 | 0.40 | 0.80 | 3.0% | 2.9% | 2.1% | 6.4% | 81% | 0.99 (2007) | 288 | 288 | ✅ |
| 2007 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0% | 0.16 (2006) | - | - | - |
| 2006 | 1.00 | 0.20 | 1.20 | 5.0% | 4.8% | 4.1% | 5.4% | 77% | 1.56 (2005) | 33 | 33 | ✅ |
| 2005 | 1.10 | 0.30 | 1.40 | 4.1% | 4.6% | 4.0% | 5.6% | 66% | 2.12 (2004) | 3415 | 3415 | ✅ |
| 2004 | 1.09 | 0.33 | 1.41 | 5.2% | 5.0% | 4.1% | 5.9% | 66% | 2.14 (2003) | 14 | 14 | ✅ |
| 2003 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | - | -1.52 (2002) | - | - | - |
| 2002 | 0.00 | 0.80 | 0.80 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | - | 0.00 (2001) | - | 1 | - |
圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料
資料來源與方法¶
資料來源說明
- 主要來源：
cleaned_dividends.csv(Type 1: DividendDetail) - EPS資料：交叉比對
cleaned_performance1.csv(Type 7: Quarterly Performance) - FactSet預測：
factset_detailed_report_latest.csv(Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary) - 預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
- 產業基準：3.60%
報告元資訊
- 報告產生時間：2026-03-27 21:59:32
- 資料品質評分：9.9/10
- 分析期間：2002 - 2026 (共 25 年)
- 資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統
本報告僅供參考，投資決策請審慎評估