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💰 玉山金 (2884) 股利分配報告

公司基本資訊

🏗 公司名稱: 玉山金
🪪 股票代號: 2884
📆 分析年度: 2002-2025 (共 24 年)
🕒 最新資料: 2025
🕒 更新時間: 2026-01-23 17:14:37 CST

📈 快速摘要指標

💹 指標 🔢 數值 🚥 狀態
分析年度總計 24 年 (2002-2025) -
最新現金股利 1.20 元 (2025) -
預測現金股利 0.96 元 (2026E) 📉 -20.0% 🟡 中信心
現金殖利率5年平均 2.75% 📊 市場水準
最新配發率 79.3% 🟡 偏高
連續配發年數 24 年 ✅ 持續配發
股利穩定性評分 7.5/10 📊 穩定

📊 表三：殖利率比較矩陣

💹 指標 🆕 最新 2⃣ 2年均 3⃣ 3年均 5⃣ 5年均 🔟 10年均 🏭 產業均 ↔ 相對產業
現金殖利率(%) 3.87 4.13 3.01 2.75 2.75 3.27 +0.6% 🟢
總殖利率(%) 4.19 4.65 3.80 4.14 5.07 - -
配發率(%) 79.3 88.6 76.0 79.3 83.4 - -
填息天數(現金) 18 18 88 167 187 - -

殖利率評估

📈 高於平均殖利率(3.87% vs 產業 3.27%)。配發率偏高(79.3%)需要持續關注。

🏆 股利穩定性評分明細

總評分: 7.5/10 (📊 穩定)

本股票的股利穩定性總評分為 7.5分 (滿分10分)，評級為 📊 穩定。

📈 評分拆解

🏆 評分項目 🔢 得分 💯 滿分 💹 百分比 ℹ 評估結果
✅ 配發一致性 4.0 4.0 100% 22年發放 / 24年資料 (91.7%發放率)
🟡 股利波動度 2.0 3.0 67% CV=30.3% (中等波動)
✅ 配發率可持續性 1.5 2.0 75% 平均76.0% (可接受)
⚠️ 填息一致性 0.0 1.0 0% 平均356天 (緩慢填息)
⭐ 總分 7.5 10.0 75% 📊 穩定

評分說明

  • 配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
  • 股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
  • 配發率可持續性(2分): 評估配發率是否在健康範圍(30-70%理想)
  • 填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性

🌱 可持續性分析

🔑 關鍵指標

  • 最新配發率: 79.3% → 🟡 偏高 (需要密切關注: 70-100%)
  • EPS涵蓋倍數: 1.26x → 📊 適當 (最新股利 ÷ 最新EPS = 1.30 ÷ 1.64)
  • 股利穩定性評分: 7.5/10 → 📊 穩定

📈 趨勢分析

  • 5年趨勢: 📊 混合 (表現波動)
  • 近期變化(YoY): -7.1% (溫和下滑)
  • 配發組合: 92% 現金 / 8% 股票 (以現金為主(對投資人友善))

🔮 股利預測

預測結果

2026年預測現金股利 (加權平均): 0.96 元

預測區間: 0.96 - 0.96 元

與2025年比較: 📉 預期下降 20.0% (較2025年減少 0.24元)

情境分析表

情境 預測股利 計算可靠度 發生機率 期望值貢獻 條件假設
🟢 樂觀 0.96元 5.3/10 🟠 45% 0.43元 Q4回升至0.33元
📊 基準 0.96元 8.3/10 🟢 25% 0.24元 Q4維持0.33元
🔴 保守 0.96元 7.3/10 🟢 30% 0.29元 Q4轉弱至0.33元
💡 加權 0.96元 - 100% 0.96元 綜合考慮各情境機率

📋 TTM 與情境計算明細

最近 4 季 (用於 TTM 計算):

季度 EPS (元) 狀態
2025-07 0.58 ✅ 已公布
2025-04 0.49 ✅ 已公布
2025-01 0.55 ✅ 已公布
2024-10 0.33 ✅ 已公布 (基準情境)
TTM 合計 1.95 -

歷史 Q4 (October) 趨勢:

年度 Q4 EPS (元) 備註
2024 0.33 ← 基準/保守
2023 0.38
2022 0.29
2021 0.35
2020 0.32
平均 0.33 ← 樂觀情境

情境推導邏輯:

  • 🟢 樂觀情境: Q4 = 0.33元 (依歷史水準或近期趨勢)
  • 📊 基準情境: Q4 = 0.33元 (使用最近實際 Q4 值)
  • 🔴 保守情境: Q4 = 0.33元 (維持基準或更弱)

計算公式

  • TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
  • 預測股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
  • 樂觀 Q4 (0.33) 來自上表近5年 Q4 平均值

📉 季度波動度分析

各季度穩定性評估 (近10年):

季度 平均 EPS 變異係數 評級 備註
Q1 0.43 14.5% ✅ 穩定 -
Q2 0.38 22.1% ✅ 穩定 最不穩定
Q3 0.41 21.2% ✅ 穩定 -
Q4 0.33 9.8% ✅ 穩定 最可預測

📊 信心度說明

計算可靠度 vs 發生機率:

  • 計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
  • 基準情境 8.3/10 最高 → 完全基於實際已公布數據

  • 樂觀情境 5.3/10 較低 → 包含對未來的預測

  • 發生機率: 該情境實際發生的可能性

  • 樂觀情境 45% 最高

建議: 使用**加權平均 0.96元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。

📈 TTM EPS 信心度明細

維度 得分 說明
資料完整性 10.0/10 ✅ 4個季度資料
資料時效性 7.0/10 ⚠️ 最新季度落差
季度替代 10.0/10 ✅ 季度連續性
異常偵測 10.0/10 ✅ 季度一致性

⚠️ 注意事項:

  • 最新季度尚未公布(預計於 2026-02-14 公布)，使用 2025-07

⚙ 預測方法

本預測採用 TTM EPS 基礎模型 結合 情境分析：

1
2
各情境股利 = 對應TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
最終預測 = Σ(各情境股利 × 發生機率)

重要提醒

  • 本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
  • 實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
  • 情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
  • 請以公司官方公告為準，本預測僅供參考

📋 詳細股利歷史記錄

:calendar: 年度 :money_with_wings: 現金(元) :chart: 股票(元) :moneybag: 合計(元) :chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價 :bar_chart: 殖利率@年均價 :arrow_up: 殖利率@最高 :arrow_down: 殖利率@最低 :repeat: 配發率 :1234: EPS(元) :hourglass: 填息天數(現金) :clock3: 填息天數(股票) :traffic_light: 狀態
2025 1.20 0.10 1.30 3.5% 3.9% 3.4% 4.7% 79% 1.64 (2024) 18 18 ✅
2024 1.20 0.20 1.40 4.0% 4.4% 3.9% 4.9% 98% 1.43 (2023) - - -
2023 0.19 0.38 0.57 0.7% 0.8% 0.7% 0.8% 51% 1.12 (2022) 159 159 ✅
2022 0.67 0.67 1.34 2.3% 2.4% 1.9% 3.0% 85% 1.58 (2021) 438 438 ✅
2021 0.61 0.61 1.22 2.2% 2.3% 2.2% 2.6% 84% 1.46 (2020) 52 52 ✅
2020 0.79 0.80 1.59 2.7% 3.0% 2.6% 4.0% 90% 1.77 (2019) 359 359 ✅
2019 0.71 0.71 1.42 2.5% 2.8% 2.5% 3.5% 92% 1.54 (2018) 116 116 ✅
2018 0.61 0.61 1.23 2.7% 3.0% 2.7% 3.3% 84% 1.46 (2017) 21 21 ✅
2017 0.49 0.74 1.23 2.5% 2.6% 2.5% 2.8% 81% 1.52 (2016) 106 106 ✅
2016 0.43 1.00 1.43 2.2% 2.4% 2.2% 2.7% 91% 1.58 (2015) 417 417 ✅
2015 0.43 0.87 1.30 2.1% 2.2% 2.0% 2.4% 86% 1.51 (2014) 672 672 ✅
2014 0.28 0.89 1.17 1.4% 1.4% 1.3% 1.5% 79% 1.47 (2013) 165 20 ✅
2013 0.30 1.00 1.30 1.5% 1.6% 1.5% 1.9% 92% 1.42 (2012) 15 15 ✅
2012 0.20 0.50 0.70 1.2% 1.3% 1.1% 1.6% 77% 0.91 (2011) 6 6 ✅
2011 0.20 0.70 0.90 1.1% 1.1% 0.9% 1.7% 84% 1.07 (2010) 465 465 ✅
2010 0.20 0.40 0.60 1.3% 1.4% 1.0% 1.9% 111% 0.54 (2009) 11 11 ✅
2009 0.00 0.30 0.30 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 97% 0.31 (2008) - 1 -
2008 0.40 0.40 0.80 3.0% 2.9% 2.1% 6.4% 81% 0.99 (2007) 288 288 ✅
2007 0.00 0.00 0.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0% 0.16 (2006) - - -
2006 1.00 0.20 1.20 5.0% 4.8% 4.1% 5.4% 77% 1.56 (2005) 33 33 ✅
2005 1.10 0.30 1.40 4.1% 4.6% 4.0% 5.6% 66% 2.12 (2004) 3415 3415 ✅
2004 1.09 0.33 1.41 5.2% 5.0% 4.1% 5.9% 66% 2.14 (2003) 14 14 ✅
2003 0.00 0.00 0.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - -1.52 (2002) - - -
2002 0.00 0.80 0.80 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - 0.00 (2001) - 1 -

圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料

ℹ 資料來源與方法

資料來源說明

  • 主要來源：cleaned_dividends.csv (Type 1: DividendDetail)
  • EPS資料：交叉比對 cleaned_performance1.csv (Type 7: Quarterly Performance)
  • FactSet預測：factset_detailed_report_latest.csv (Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary)
  • 預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
  • 產業基準：3.27%

報告元資訊

  • 報告產生時間：2026-01-23 17:14:37
  • 資料品質評分：9.9/10
  • 分析期間：2002 - 2025 (共 24 年)
  • 資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統

本報告僅供參考，投資決策請審慎評估