禾伸堂 (3026) 股利分配報告¶
公司基本資訊
公司名稱: 禾伸堂
股票代號: 3026
分析年度: 1995-2025 (共 30 年)
最新資料: 2025
🕒 更新時間: 2026-01-23 17:14:39 CST
快速摘要指標¶
 指標 |
 數值 |
 狀態 |
|---|---|---|
| 分析年度總計 | 30 年 (1995-2025) | - |
| 最新現金股利 | 5.50 元 (2025) | - |
| 預測現金股利 | 5.18 元 (2026E) 📉 -5.8% | 🟢 高信心 |
| 現金殖利率5年平均 | 6.36% | 🟢 高於平均 |
| 最新配發率 | 93.7% | 🟡 偏高 |
| 連續配發年數 | 30 年 | ✅ 持續配發 |
| 股利穩定性評分 | 5.5/10 | ⚠️ 波動 |
表三：殖利率比較矩陣¶
| 指標 |
 最新 |
 2年均 |
 3年均 |
 5年均 |
 10年均 |
 產業均 |
 相對產業 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 現金殖利率(%) | 6.10 | 5.73 | 5.51 | 6.36 | 6.33 | 3.27 | +2.8% 🟢 |
| 總殖利率(%) | 6.10 | 5.73 | 5.68 | 6.46 | 6.39 | - | - |
| 配發率(%) | 93.7 | 94.6 | 87.1 | 86.1 | 94.8 | - | - |
| 填息天數(現金) | 46 | 176 | 299 | 266 | 162 | - | - |
殖利率評估
高於平均殖利率(6.10% vs 產業 3.27%)。配發率偏高(93.7%)需要持續關注。
股利穩定性評分明細¶
總評分: 5.5/10 (⚠️ 波動)
本股票的股利穩定性總評分為 5.5分 (滿分10分)，評級為 ⚠️ 波動。
評分拆解¶
| 評分項目 |
得分 |
 滿分 |
百分比 |
 評估結果 |
|---|---|---|---|---|
| ✅ 配發一致性 | 4.0 | 4.0 | 100% | 30年發放 / 30年資料 (100.0%發放率) |
| ⚠️ 股利波動度 | 0.5 | 3.0 | 17% | CV=68.1% (非常波動) |
| 🟡 配發率可持續性 | 1.0 | 2.0 | 50% | 平均87.1% (偏高但可持續) |
| ⚠️ 填息一致性 | 0.0 | 1.0 | 0% | 平均492天 (緩慢填息) |
 總分 |
5.5 | 10.0 | 55% | ⚠️ 波動 |
評分說明
- 配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
- 股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
- 配發率可持續性(2分): 評估配發率是否在健康範圍(30-70%理想)
- 填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性
可持續性分析¶
關鍵指標¶
- 最新配發率: 93.7% → 🟡 偏高 (需要密切關注: 70-100%)
- EPS涵蓋倍數: 1.07x → 📊 適當 (最新股利 ÷ 最新EPS = 5.50 ÷ 5.87)
- 股利穩定性評分: 5.5/10 → ⚠️ 波動
趨勢分析¶
- 5年趨勢: 📊 混合 (表現波動)
- 近期變化(YoY): +10.0% (健康成長)
- 配發組合: 100% 現金 / 0% 股票 (以現金為主(對投資人友善))
股利預測¶
預測結果
2026年預測現金股利 (加權平均): 5.16 元
預測區間: 5.13 - 5.18 元
與2025年比較: 📉 預期下降 6.2% (較2025年減少 0.34元)
情境分析表¶
| 情境 | 預測股利 | 計算可靠度 | 發生機率 | 期望值貢獻 | 條件假設 |
|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 樂觀 | 5.13元 | 6.5/10 🟡 | 35% | 1.80元 | Q4回升至1.32元 |
| 📊 基準 | 5.18元 | 9.5/10 🟢 | 30% | 1.55元 | Q4維持1.38元 |
| 🔴 保守 | 5.18元 | 8.5/10 🟢 | 35% | 1.81元 | Q4轉弱至1.38元 |
| 💡 加權 | 5.16元 | - | 100% | 5.16元 | 綜合考慮各情境機率 |
TTM 與情境計算明細¶
最近 4 季 (用於 TTM 計算):
| 季度 | EPS (元) | 狀態 |
|---|---|---|
| 2025-07 | 1.68 | ✅ 已公布 |
| 2025-04 | 1.39 | ✅ 已公布 |
| 2025-01 | 1.68 | ✅ 已公布 |
| 2024-10 | 1.38 | ✅ 已公布 (基準情境) |
| TTM 合計 | 6.13 | - |
歷史 Q4 (October) 趨勢:
| 年度 | Q4 EPS (元) | 備註 |
|---|---|---|
| 2024 | 1.38 | ← 基準/保守 |
| 2023 | 0.44 | |
| 2022 | 1.22 | |
| 2021 | 1.98 | |
| 2020 | 1.59 | |
| 平均 | 1.32 | ← 樂觀情境 |
情境推導邏輯:
- 🟢 樂觀情境: Q4 = 1.32元 (依歷史水準或近期趨勢)
- 📊 基準情境: Q4 = 1.38元 (使用最近實際 Q4 值)
- 🔴 保守情境: Q4 = 1.38元 (維持基準或更弱)
計算公式
- TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
- 預測股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
- 樂觀 Q4 (1.32) 來自上表近5年 Q4 平均值
季度波動度分析¶
各季度穩定性評估 (近10年):
| 季度 | 平均 EPS | 變異係數 | 評級 | 備註 |
|---|---|---|---|---|
| Q1 | 1.99 | 50.5% | ⚠️ 波動 | 最可預測 |
| Q2 | 2.11 | 79.3% | ⚠️ 波動 | - |
| Q3 | 2.29 | 85.8% | 🚨 極度波動 | 最不穩定 |
| Q4 | 0.96 | 85.5% | 🚨 極度波動 | 1次虧損 |
Q4 預測可靠度提醒
本公司 Q4 極度波動 (變異係數 85.5%)，歷史數據顯示 Q4 EPS 範圍從 -0.55 到 1.98， 差距達 2.53 元。使用歷史平均值進行預測的**可靠度較低**，實際結果可能大幅偏離預測值。
建議重點關注：
- 產業景氣循環變化
- 公司最新營運狀況
- 季節性因素影響
- 不應過度依賴統計預測
信心度說明¶
計算可靠度 vs 發生機率:
- 計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
- 基準情境 9.5/10 最高 → 完全基於實際已公布數據
-
樂觀情境 6.5/10 較低 → 包含對未來的預測
-
發生機率: 該情境實際發生的可能性
- 樂觀情境 35% 最高
建議: 使用**加權平均 5.16元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。
TTM EPS 信心度明細¶
| 維度 | 得分 | 說明 |
|---|---|---|
| 資料完整性 | 10.0/10 | ✅ 4個季度資料 |
| 資料時效性 | 7.0/10 | ⚠️ 最新季度落差 |
| 季度替代 | 10.0/10 | ✅ 季度連續性 |
| 異常偵測 | 10.0/10 | ✅ 季度一致性 |
⚠️ 注意事項:
- 最新季度尚未公布(預計於 2026-02-14 公布)，使用 2025-07
預測方法¶
本預測採用 TTM EPS 基礎模型 結合 情境分析：
重要提醒
- 本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
- 實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
- 情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
- 請以公司官方公告為準，本預測僅供參考
警示與觀察¶
注意事項
🟡 注意：配發率 >80% 且持續上升 (目前 87.1%)
詳細股利歷史記錄¶
| :calendar: 年度 | :money_with_wings: 現金(元) | :chart: 股票(元) | :moneybag: 合計(元) | :chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價 | :bar_chart: 殖利率@年均價 | :arrow_up: 殖利率@最高 | :arrow_down: 殖利率@最低 | :repeat: 配發率 | :1234: EPS(元) | :hourglass: 填息天數(現金) | :clock3: 填息天數(股票) | :traffic_light: 狀態 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 5.50 | 0.00 | 5.50 | 6.6% | 6.1% | 4.3% | 7.7% | 94% | 5.87 (2024) | 46 | - | ✅ |
| 2024 | 5.00 | 0.00 | 5.00 | 5.0% | 5.4% | 5.0% | 6.2% | 96% | 5.23 (2023) | 305 | - | ✅ |
| 2023 | 5.00 | 0.50 | 5.50 | 4.7% | 5.0% | 4.6% | 5.6% | 72% | 7.64 (2022) | 547 | 547 | ✅ |
| 2022 | 9.00 | 0.00 | 9.00 | 8.9% | 8.9% | 7.3% | 10.9% | 73% | 12.35 (2021) | 167 | - | ✅ |
| 2021 | 8.00 | 0.00 | 8.00 | 5.7% | 6.4% | 5.3% | 7.7% | 96% | 8.31 (2020) | - | - | - |
| 2020 | 7.00 | 0.00 | 7.00 | 5.5% | 6.3% | 5.0% | 9.3% | 139% | 5.02 (2019) | 160 | - | ✅ |
| 2019 | 9.00 | 0.00 | 9.00 | 8.3% | 8.7% | 6.7% | 11.0% | 51% | 17.61 (2018) | 59 | - | ✅ |
| 2018 | 5.30 | 0.00 | 5.30 | 2.2% | 3.5% | 1.8% | 6.0% | 123% | 4.30 (2017) | 1 | - | ✅ |
| 2017 | 2.50 | 0.00 | 2.50 | 6.2% | 5.4% | 2.1% | 7.8% | 111% | 2.26 (2016) | 39 | - | ✅ |
| 2016 | 2.50 | 0.00 | 2.50 | 7.1% | 7.6% | 6.8% | 8.1% | 94% | 2.67 (2015) | 132 | - | ✅ |
| 2015 | 3.29 | 0.00 | 3.29 | 8.8% | 8.6% | 7.1% | 12.0% | 81% | 4.05 (2014) | 388 | - | ✅ |
| 2014 | 2.80 | 0.00 | 2.80 | 5.9% | 6.6% | 5.6% | 7.6% | 124% | 2.26 (2013) | 788 | - | ✅ |
| 2013 | 2.00 | 0.00 | 2.00 | 6.5% | 6.7% | 5.0% | 8.0% | 100% | 2.00 (2012) | 50 | - | ✅ |
| 2012 | 2.00 | 0.00 | 2.00 | 7.4% | 7.6% | 6.5% | 8.6% | 84% | 2.38 (2011) | 155 | - | ✅ |
| 2011 | 2.31 | 0.00 | 2.31 | 8.0% | 7.3% | 6.0% | 9.4% | 81% | 2.86 (2010) | 119 | - | ✅ |
| 2010 | 3.00 | 0.00 | 3.00 | 6.4% | 7.1% | 5.5% | 8.8% | 101% | 2.97 (2009) | 975 | 975 | ✅ |
| 2009 | 1.60 | 0.20 | 1.80 | 4.4% | 5.2% | 3.4% | 9.1% | 73% | 2.45 (2008) | 14 | 14 | ✅ |
| 2008 | 2.98 | 0.10 | 3.08 | 7.3% | 8.6% | 6.3% | 18.6% | 67% | 4.60 (2007) | 343 | 343 | ✅ |
| 2007 | 2.94 | 0.39 | 3.33 | 4.2% | 5.1% | 3.9% | 7.1% | 142% | 2.34 (2006) | 2532 | 2532 | ✅ |
| 2006 | 2.55 | 0.49 | 3.04 | 4.5% | 4.7% | 3.8% | 5.7% | 127% | 2.39 (2005) | 80 | 80 | ✅ |
| 2005 | 2.25 | 0.49 | 2.74 | 4.6% | 4.9% | 3.7% | 5.9% | - | 0.00 (2004) | 6 | 6 | ✅ |
| 2004 | 1.54 | 0.90 | 2.44 | 2.8% | 2.8% | 1.9% | 4.0% | - | 0.00 (2003) | 363 | 363 | ✅ |
| 2003 | 1.47 | 0.69 | 2.15 | 2.8% | 3.0% | 2.5% | 3.7% | - | 0.00 (2002) | 31 | 31 | ✅ |
| 2002 | 0.80 | 1.20 | 2.00 | 1.3% | 1.2% | 0.8% | 1.9% | - | 0.00 (2001) | 348 | 348 | ✅ |
| 2001 | 2.20 | 9.00 | 11.20 | 1.1% | 1.6% | 0.7% | 5.7% | - | 0.00 (2000) | 4163 | 4163 | ✅ |
| 2000 | 0.00 | 4.00 | 4.00 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | - | - | - | - | - |
| 1999 | 0.00 | 2.10 | 2.10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1998 | 0.00 | 1.50 | 1.50 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1997 | 0.00 | 12.00 | 12.00 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1995 | 0.00 | 1.25 | 1.25 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料
資料來源與方法¶
資料來源說明
- 主要來源：
cleaned_dividends.csv(Type 1: DividendDetail) - EPS資料：交叉比對
cleaned_performance1.csv(Type 7: Quarterly Performance) - FactSet預測：
factset_detailed_report_latest.csv(Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary) - 預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
- 產業基準：3.27%
報告元資訊
- 報告產生時間：2026-01-23 17:14:39
- 資料品質評分：9.4/10
- 分析期間：1995 - 2025 (共 30 年)
- 資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統
本報告僅供參考，投資決策請審慎評估