跳轉到

💰 聯詠 (3034) 股利分配報告

公司基本資訊

🏗 公司名稱: 聯詠
🪪 股票代號: 3034
📆 分析年度: 1999-2025 (共 27 年)
🕒 最新資料: 2025
🕒 更新時間: 2026-01-23 17:14:40 CST

📈 快速摘要指標

💹 指標 🔢 數值 🚥 狀態
分析年度總計 27 年 (1999-2025) -
最新現金股利 28.00 元 (2025) -
預測現金股利 23.45 元 (2026E) 📉 -16.3% 🟢 高信心
現金殖利率5年平均 7.71% 🟢 高於平均
最新配發率 83.8% 🟡 偏高
連續配發年數 27 年 ✅ 持續配發
股利穩定性評分 6.5/10 📊 穩定

📊 表三：殖利率比較矩陣

💹 指標 🆕 最新 2⃣ 2年均 3⃣ 3年均 5⃣ 5年均 🔟 10年均 🏭 產業均 ↔ 相對產業
現金殖利率(%) 5.92 5.88 6.77 7.71 6.67 3.27 +2.6% 🟢
總殖利率(%) 5.92 5.88 6.77 7.71 6.67 - -
配發率(%) 83.8 83.6 82.6 81.7 83.0 - -
填息天數(現金) - - 15 60 51 - -

殖利率評估

📈 高於平均殖利率(5.92% vs 產業 3.27%)。配發率偏高(83.8%)需要持續關注。

🏆 股利穩定性評分明細

總評分: 6.5/10 (📊 穩定)

本股票的股利穩定性總評分為 6.5分 (滿分10分)，評級為 📊 穩定。

📈 評分拆解

🏆 評分項目 🔢 得分 💯 滿分 💹 百分比 ℹ 評估結果
✅ 配發一致性 4.0 4.0 100% 27年發放 / 27年資料 (100.0%發放率)
⚠️ 股利波動度 0.5 3.0 17% CV=102.8% (非常波動)
🟡 配發率可持續性 1.0 2.0 50% 平均82.6% (偏高但可持續)
✅ 填息一致性 1.0 1.0 100% 平均42天 (快速填息)
⭐ 總分 6.5 10.0 65% 📊 穩定

評分說明

  • 配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
  • 股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
  • 配發率可持續性(2分): 評估配發率是否在健康範圍(30-70%理想)
  • 填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性

🌱 可持續性分析

🔑 關鍵指標

  • 最新配發率: 83.8% → 🟡 偏高 (需要密切關注: 70-100%)
  • EPS涵蓋倍數: 1.19x → 📊 適當 (最新股利 ÷ 最新EPS = 28.00 ÷ 33.43)
  • 股利穩定性評分: 6.5/10 → 📊 穩定

📈 趨勢分析

  • 5年趨勢: 📊 混合 (表現波動)
  • 近期變化(YoY): -12.5% (顯著下降)
  • 配發組合: 100% 現金 / 0% 股票 (以現金為主(對投資人友善))

🔮 股利預測

預測結果

2026年預測現金股利 (加權平均): 23.16 元

預測區間: 21.92 - 24.73 元

與2025年比較: 📉 預期下降 17.3% (較2025年減少 4.84元)

情境分析表

情境 預測股利 計算可靠度 發生機率 期望值貢獻 條件假設
🟢 樂觀 24.73元 6.5/10 🟡 25% 6.18元 Q4回升至9.45元
📊 基準 23.45元 9.5/10 🟢 35% 8.21元 Q4維持7.89元
🔴 保守 21.92元 8.5/10 🟢 40% 8.77元 Q4轉弱至6.01元
💡 加權 23.16元 - 100% 23.16元 綜合考慮各情境機率

📋 TTM 與情境計算明細

最近 4 季 (用於 TTM 計算):

季度 EPS (元) 狀態
2025-07 6.01 ✅ 已公布
2025-04 6.14 ✅ 已公布
2025-01 8.65 ✅ 已公布
2024-10 7.89 ✅ 已公布 (基準情境)
TTM 合計 28.69 -

歷史 Q4 (October) 趨勢:

年度 Q4 EPS (元) 備註
2024 7.89 ← 基準/保守
2023 8.76
2022 6.64
2021 17.97
2020 5.99
平均 9.45 ← 樂觀情境

情境推導邏輯:

  • 🟢 樂觀情境: Q4 = 9.45元 (假設回升至近5年 Q4 平均水準)
  • 📊 基準情境: Q4 = 7.89元 (使用最近實際 Q4 值)
  • 🔴 保守情境: Q4 = 6.01元 (假設轉弱)

計算公式

  • TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
  • 預測股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
  • 樂觀 Q4 (9.45) 來自上表近5年 Q4 平均值

📉 季度波動度分析

各季度穩定性評估 (近10年):

季度 平均 EPS 變異係數 評級 備註
Q1 6.44 81.3% 🚨 極度波動 最不穩定
Q2 7.08 73.2% ⚠️ 波動 最可預測
Q3 6.89 78.7% ⚠️ 波動 -
Q4 6.03 80.8% 🚨 極度波動 -

Q4 預測可靠度提醒

本公司 Q4 極度波動 (變異係數 80.8%)，歷史數據顯示 Q4 EPS 範圍從 2.06 到 17.97， 差距達 15.91 元。使用歷史平均值進行預測的**可靠度較低**，實際結果可能大幅偏離預測值。

建議重點關注：

  • 產業景氣循環變化
  • 公司最新營運狀況
  • 季節性因素影響
  • 不應過度依賴統計預測

📆 FactSet 預測演化追蹤

預測時點 N年EPS平均值 vs 前次 N+1年EPS平均值 備註
2025-08-06 33.30 - 36.87 21位分析師
2025-10-13 27.02 -6.28 31.08 19位分析師
2026-01-10 36.87 +9.85 39.14 21位分析師

預測變化統計:

  • 總變化幅度: 33.30 → 36.87 (+3.57元, +10.7%)
  • 最大單次上修: 2026-01-10 (+9.85元)
  • 標準差: 4.07元 (波動較大)

FactSet 時間信心度評分

  • 時間信心度: 6.0/10
  • 穩定性: ¼
  • 更新頻率: ⅔
  • 覆蓋度: 3/3
  • 品質評分: 9.7/10

FactSet vs TTM 方法比較:

預測方法 預測EPS 配息率 預估股利 差異
TTM 方法 28.69 82% 23.45 -
FactSet 共識 36.87 82% 30.14 +6.69 (+28.5%)

FactSet 分析師共識**較樂觀** (+28.5%)，可能反映產業前景改善或公司營運優於歷史表現。

📊 信心度說明

計算可靠度 vs 發生機率:

  • 計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
  • 基準情境 9.5/10 最高 → 完全基於實際已公布數據

  • 樂觀情境 6.5/10 較低 → 包含對未來的預測

  • 發生機率: 該情境實際發生的可能性

  • 保守情境 40% 最高

建議: 使用**加權平均 23.16元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。

📈 TTM EPS 信心度明細

維度 得分 說明
資料完整性 10.0/10 ✅ 4個季度資料
資料時效性 7.0/10 ⚠️ 最新季度落差
季度替代 10.0/10 ✅ 季度連續性
異常偵測 10.0/10 ✅ 季度一致性

⚠️ 注意事項:

  • 最新季度尚未公布(預計於 2026-02-14 公布)，使用 2025-07

⚙ 預測方法

本預測採用 TTM + FactSet 動態整合模型：

1️⃣ TTM 方法 (Trailing Twelve Months)

1
2
TTM EPS = 最近4季 EPS 總和
TTM 股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)

2️⃣ FactSet 時間加權方法

1
2
3
時間權重 = exp(-0.1 × 天數差距/30)  # 越近期權重越高
時間加權EPS = Σ(EPS × 時間權重) / Σ(時間權重)
FactSet 股利 = 時間加權EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)

3️⃣ FactSet 時間信心度評分 (0-10分)

  • 穩定性評分 (0-4分): 基於預測標準差
  • 標準差 < 1.0元 → 4分
  • 標準差 < 2.0元 → 3分
  • 標準差 < 3.0元 → 2分

  • 標準差 ≥ 3.0元 → 1分

  • 更新頻率評分 (0-3分): 基於FactSet明細報告時間點數量

  • ≥5次更新 → 3分
  • ≥3次更新 → 2分

  • <3次更新 → 1分

  • 分析師覆蓋評分 (0-3分): 基於分析師數量

  • ≥20位分析師 → 3分
  • ≥10位分析師 → 2分
  • <10位分析師 → 1分

4️⃣ 動態整合邏輯

本次採用: TTM 方法 (FactSet信心不足) ⚠️

1
2
3
時間信心度 < 7.5/10 或 品質評分 < 7.0/10
→ W_FactSet = 0.0, W_TTM = 1.0
最終股利 = TTM 股利

決策說明: FactSet數據信心不足(時間信心6.0/10)，採用TTM方法

本次計算結果:

方法 股利預測 權重 貢獻
TTM 23.45元 100.0% 23.45元
FactSet 26.84元 0.0% 0.00元
最終 23.45元 100% 23.45元

情境分析: 在最終股利基礎上套用樂觀/基準/保守情境

1
2
各情境股利 = 對應情境調整
最終預測 = Σ(各情境股利 × 發生機率)

重要提醒

  • 本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
  • 實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
  • 情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
  • 請以公司官方公告為準，本預測僅供參考

⚠ 警示與觀察

注意事項

🟡 注意：2025 年股利減少 -12.5%

📋 詳細股利歷史記錄

:calendar: 年度 :money_with_wings: 現金(元) :chart: 股票(元) :moneybag: 合計(元) :chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價 :bar_chart: 殖利率@年均價 :arrow_up: 殖利率@最高 :arrow_down: 殖利率@最低 :repeat: 配發率 :1234: EPS(元) :hourglass: 填息天數(現金) :clock3: 填息天數(股票) :traffic_light: 狀態
2025 28.00 0.00 28.00 5.2% 5.9% 5.0% 7.6% 84% 33.43 (2024) - - -
2024 32.00 0.00 32.00 5.3% 5.8% 5.0% 6.7% 84% 38.32 (2023) - - -
2023 37.00 0.00 37.00 8.6% 8.6% 7.1% 11.8% 81% 45.96 (2022) 15 - ✅
2022 51.50 0.00 51.50 17.1% 15.0% 9.4% 24.8% 81% 63.88 (2021) 87 - ✅
2021 15.60 0.00 15.60 3.1% 3.2% 2.4% 4.4% 80% 19.42 (2020) 78 - ✅
2020 10.50 0.00 10.50 3.7% 4.3% 2.8% 7.3% 81% 13.03 (2019) 12 - ✅
2019 8.80 0.00 8.80 4.8% 4.8% 3.7% 6.7% 84% 10.50 (2018) 3 - ✅
2018 7.10 0.00 7.10 5.1% 5.2% 4.4% 6.3% 86% 8.25 (2017) 4 - ✅
2017 7.00 0.00 7.00 5.7% 6.0% 5.4% 6.6% 85% 8.23 (2016) 8 - ✅
2016 9.00 0.00 9.00 7.1% 7.8% 6.4% 8.8% 86% 10.51 (2015) 200 - ✅
2015 10.00 0.00 10.00 7.1% 7.1% 5.0% 10.4% 84% 11.84 (2014) 141 - ✅
2014 6.00 0.00 6.00 3.8% 4.0% 3.2% 5.1% 77% 7.82 (2013) 56 - ✅
2013 5.59 0.00 5.59 4.6% 4.4% 3.5% 5.3% 76% 7.37 (2012) 11 - ✅
2012 4.60 0.00 4.60 5.0% 4.8% 3.7% 6.2% 75% 6.15 (2011) 20 - ✅
2011 5.80 0.00 5.80 6.6% 7.0% 5.7% 9.5% 75% 7.69 (2010) 132 - ✅
2010 5.00 0.00 5.00 5.5% 5.4% 4.4% 6.8% 73% 6.82 (2009) 47 - ✅
2009 4.50 0.05 4.55 5.1% 6.3% 4.1% 14.3% 71% 6.39 (2008) 7 7 ✅
2008 8.56 0.10 8.66 12.7% 10.8% 6.8% 36.4% 61% 14.26 (2007) 4 4 ✅
2007 8.00 0.20 8.20 4.6% 5.3% 4.2% 7.7% 133% 6.18 (2006) 5 5 ✅
2006 7.99 1.10 9.09 5.1% 4.5% 3.1% 5.9% 135% 6.72 (2005) 4 4 ✅
2005 5.40 1.35 6.75 3.5% 3.8% 2.6% 5.7% - 0.00 (2004) 84 84 ✅
2004 2.80 1.40 4.20 3.0% 2.6% 1.8% 3.7% - 0.00 (2003) 10 10 ✅
2003 1.50 1.50 3.00 1.5% 1.8% 1.2% 3.0% 275% 1.09 (2002) 4 4 ✅
2002 1.00 2.00 3.00 1.4% 1.0% 0.7% 1.7% 303% 0.99 (2001) 2 2 ✅
2001 0.00 5.00 5.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - 202 -
2000 0.00 5.00 5.00 - - - - - - - - -
1999 0.00 4.00 4.00 - - - - - - - - -

圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料

ℹ 資料來源與方法

資料來源說明

  • 主要來源：cleaned_dividends.csv (Type 1: DividendDetail)
  • EPS資料：交叉比對 cleaned_performance1.csv (Type 7: Quarterly Performance)
  • FactSet預測：factset_detailed_report_latest.csv (Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary)
  • 預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
  • 產業基準：3.27%

報告元資訊

  • 報告產生時間：2026-01-23 17:14:40
  • 資料品質評分：9.6/10
  • 分析期間：1999 - 2025 (共 27 年)
  • 資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統

本報告僅供參考，投資決策請審慎評估