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💰 台灣大 (3045) 股利分配報告

基本資訊

🏗 公司名稱: 台灣大
🪪 股票代號: 3045
📆 分析年度: 1998-2026 (共 29 年)
🕒 最新資料: 2026
🕒 更新時間: 2026-03-27 21:59:34 CST

📈 快速摘要指標

💹 指標 🔢 數值 🚥 狀態
分析年度總計 29 年 (1998-2026) -
最新現金股利 4.80 元 (2026) -
預測現金股利 4.94 元 (2026E) 📈 +9.8% 🟢 高信心
現金殖利率5年平均 4.24% 🟢 高於平均
最新配息率 100.6% 🔴 不可持續
連續配發年數 29 年 ✅ 持續配發
股利穩定性評分 7.0/10 📊 穩定

📊 表三：殖利率比較矩陣

💹 指標 🆕 最新 2⃣ 2年均 3⃣ 3年均 5⃣ 5年均 🔟 10年均 🏭 產業均 ↔ 相對產業
現金殖利率(%) 4.47 4.26 4.18 4.24 4.53 3.60 +0.9% 🟢
總殖利率(%) 4.47 4.26 4.18 4.24 4.53 - -
配息率(%) 100.6 99.5 99.3 103.6 104.8 - -
填息天數(現金) - - 46 211 329 - -

名詞定義

  • 殖利率@當日價: 預估配息 ÷ 當日股價
  • 現金殖利率: 現金股利 ÷ 年均價
  • 總殖利率: 以現金殖利率 ×（總股利/現金股利）估算
  • 殖利率@當年度最高/最低價: 以年度最高價/最低價計算
  • 配息率: 每股股利 ÷ 每股盈餘（EPS，股利年度對應前一年度EPS）

殖利率評估

📈 高於平均殖利率(4.47% vs 產業 3.60%)。配息率偏高(100.6%)需要持續關注。

🏆 股利穩定性評分明細

總評分: 7.0/10 (📊 穩定)

本股票的股利穩定性總評分為 7.0分 (滿分10分)，評級為 📊 穩定。

📈 評分拆解

🏆 評分項目 🔢 得分 💯 滿分 💹 百分比 ℹ 評估結果
✅ 配發一致性 4.0 4.0 100% 28年發放 / 29年資料 (96.6%發放率)
🟡 股利波動度 2.0 3.0 67% CV=28.8% (中等波動)
🟡 配息率可持續性 1.0 2.0 50% 平均99.3% (偏高但可持續)
⚠️ 填息一致性 0.0 1.0 0% 平均211天 (緩慢填息)
⭐ 總分 7.0 10.0 70% 📊 穩定

評分說明

  • 配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
  • 股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
  • 配息率可持續性(2分): 評估配息率是否在健康範圍(30-70%理想)
  • 填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性

🌱 可持續性分析

🔑 關鍵指標

  • 最新配息率: 100.6% → 🔴 不可持續 (超過盈餘: >100%)
  • EPS涵蓋倍數: 0.99x → 🔴 不足 (最新股利 ÷ 最新EPS = 4.80 ÷ 4.77)
  • 股利穩定性評分: 7.0/10 → 📊 穩定

📈 趨勢分析

  • 5年趨勢: 📊 混合 (表現波動)
  • 近期變化(YoY): +6.7% (健康成長)
  • 配發組合: 100% 現金 / 0% 股票 (以現金為主(對投資人友善))

🔮 股利預測

預測結果

2026年預測現金股利 (加權平均): 4.84 元

預測區間: 4.82 - 4.94 元

與2025年比較: 📈 預期成長 7.6% (較2025年增加 0.34元)

情境分析表

情境 預測股利 計算可靠度 發生機率 期望值貢獻 條件假設
🟢 樂觀 4.82元 7.0/10 🟢 50% 2.41元 Q4回升至1.09元
📊 基準 4.94元 10.0/10 🟢 20% 0.99元 Q4維持1.21元
🔴 保守 4.82元 9.0/10 🟢 30% 1.45元 Q4轉弱至1.09元
💡 加權 4.84元 - 100% 4.84元 綜合考慮各情境機率

📋 TTM 與情境計算明細

最近 4 季 (用於 TTM 計算):

季度 EPS (元) 狀態
2025-10 1.28 ✅ 已公布
2025-07 1.19 ✅ 已公布
2025-04 1.09 ✅ 已公布
2025-01 1.21 ✅ 已公布 (基準情境)
TTM 合計 4.77 -

歷史 Q4 (October) 趨勢:

年度 Q4 EPS (元) 備註
2025 1.28
2024 1.14
2023 1.27
2022 0.88
2021 0.88
平均 1.09 ← 樂觀情境

情境推導邏輯:

  • 🟢 樂觀情境: Q4 = 1.09元 (依歷史水準或近期趨勢)
  • 📊 基準情境: Q4 = 1.21元 (使用最近實際 Q4 值)
  • 🔴 保守情境: Q4 = 1.09元 (假設轉弱)

計算公式

  • TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
  • 預測股利 = TTM EPS × 平均配息率(5年) × 現金比例(5年)
  • 樂觀 Q4 (1.09) 來自上表近5年 Q4 平均值

📉 季度波動度分析

各季度穩定性評估 (近10年):

季度 平均 EPS 變異係數 評級 備註
Q1 1.16 15.6% ✅ 穩定 -
Q2 1.18 15.0% ✅ 穩定 最可預測
Q3 1.19 15.6% ✅ 穩定 -
Q4 1.06 18.1% ✅ 穩定 最不穩定

📊 信心度說明

計算可靠度 vs 發生機率:

  • 計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
  • 基準情境 10.0/10 最高 → 完全基於實際已公布數據

  • 樂觀情境 7.0/10 較低 → 包含對未來的預測

  • 發生機率: 該情境實際發生的可能性

  • 樂觀情境 50% 最高

建議: 使用**加權平均 4.84元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。

📈 TTM EPS 信心度明細

維度 得分 說明
資料完整性 10.0/10 ✅ 4個季度資料
資料時效性 10.0/10 ✅ 最新季度落差
季度替代 10.0/10 ✅ 季度連續性
異常偵測 10.0/10 ✅ 季度一致性

⚙ 預測方法

本預測採用 TTM EPS 基礎模型 結合 情境分析：

1
2
各情境股利 = 對應TTM EPS × 平均配息率(5年) × 現金比例(5年)
最終預測 = Σ(各情境股利 × 發生機率)

重要提醒

  • 本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
  • 實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
  • 情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
  • 請以公司官方公告為準，本預測僅供參考

⚠ 警示與觀察

關鍵警示

🔴 警示：2026 年配息率 100.6% > 100% (不可持續)

📋 詳細股利歷史記錄

:calendar: 年度 :money_with_wings: 現金(元) :chart: 股票(元) :moneybag: 合計(元) :chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價 :bar_chart: 殖利率@年均價 :arrow_up: 殖利率@最高 :arrow_down: 殖利率@最低 :repeat: 配息率 :1234: EPS(元) :hourglass: 填息天數(現金) :clock3: 填息天數(股票) :traffic_light: 狀態
2026 4.80 0.00 4.80 4.4% 4.5% 4.4% 4.6% 101% 4.77 (2025) - - -
2025 4.50 0.00 4.50 4.0% 4.0% 3.7% 4.3% 98% 4.57 (2024) - - -
2024 4.30 0.00 4.30 3.7% 4.0% 3.6% 4.4% 99% 4.35 (2023) 46 - ✅
2023 4.30 0.00 4.30 4.3% 4.4% 4.1% 4.6% 110% 3.91 (2022) 108 - ✅
2022 4.30 0.00 4.30 4.0% 4.2% 3.9% 4.8% 110% 3.90 (2021) 480 - ✅
2021 4.30 0.00 4.30 4.2% 4.3% 3.9% 4.5% 107% 4.02 (2020) 92 - ✅
2020 4.75 0.00 4.75 4.2% 4.6% 4.1% 5.0% 105% 4.53 (2019) 966 - ✅
2019 5.55 0.00 5.55 4.5% 4.9% 4.5% 5.2% 111% 5.01 (2018) - - -
2018 5.60 0.00 5.60 5.0% 5.2% 5.0% 5.4% 107% 5.22 (2017) 174 - ✅
2017 5.60 0.00 5.60 5.0% 5.1% 4.8% 5.5% 100% 5.62 (2016) 440 - ✅
2016 5.60 0.00 5.60 4.9% 5.2% 4.8% 5.8% 97% 5.76 (2015) 28 - ✅
2015 5.60 0.00 5.60 5.2% 5.4% 5.0% 5.9% 100% 5.58 (2014) 199 - ✅
2014 5.60 0.00 5.60 5.7% 5.9% 5.4% 6.6% 97% 5.79 (2013) 111 - ✅
2013 5.50 0.00 5.50 4.7% 5.3% 4.5% 6.3% 90% 6.08 (2012) 1441 - ✅
2012 5.16 0.00 5.16 5.2% 5.2% 4.5% 6.0% 113% 4.58 (2011) 17 - ✅
2011 4.16 0.00 4.16 5.1% 5.3% 4.2% 6.4% 90% 4.63 (2010) 23 - ✅
2010 5.03 0.00 5.03 7.5% 8.0% 7.2% 8.6% 108% 4.67 (2009) 82 - ✅
2009 4.69 0.00 4.69 8.2% 8.8% 7.5% 10.6% 90% 5.21 (2008) 59 - ✅
2008 2.54 0.00 2.54 4.5% 4.8% 4.2% 6.3% 193% 1.32 (2007) 15 - ✅
2007 2.59 0.00 2.59 6.1% 6.8% 5.7% 8.2% 168% 1.54 (2006) 48 - ✅
2006 2.62 0.00 2.62 8.1% 8.4% 7.7% 9.3% 164% 1.60 (2005) 51 - ✅
2005 2.47 0.00 2.47 7.5% 8.0% 6.9% 9.4% 426% 0.58 (2004) 197 - ✅
2004 2.38 0.00 2.38 7.1% 7.3% 6.7% 8.5% 339% 0.70 (2003) 29 - ✅
2003 2.00 0.40 2.40 7.3% 7.5% 6.2% 8.9% 308% 0.78 (2002) 28 28 ✅
2002 1.90 1.90 3.80 4.5% 5.0% 4.0% 7.2% 369% 1.03 (2001) 12 1175 ✅
2001 0.00 3.20 3.20 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 267% 1.20 (2000) - 151 -
2000 0.00 3.80 3.80 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - - - - -
1999 1.80 0.00 1.80 - - - - - - - - -
1998 0.00 0.00 0.00 - - - - - - - - -

圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料

ℹ 資料來源與方法

資料來源說明

  • 主要來源：cleaned_dividends.csv (Type 1: DividendDetail)
  • EPS資料：交叉比對 cleaned_performance1.csv (Type 7: Quarterly Performance)
  • FactSet預測：factset_detailed_report_latest.csv (Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary)
  • 預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
  • 產業基準：3.60%

報告元資訊

  • 報告產生時間：2026-03-27 21:59:35
  • 資料品質評分：9.7/10
  • 分析期間：1998 - 2026 (共 29 年)
  • 資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統

本報告僅供參考，投資決策請審慎評估