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💰 緯創 (3231) 股利分配報告

公司基本資訊

🏗 公司名稱: 緯創
🪪 股票代號: 3231
📆 分析年度: 2003-2025 (共 23 年)
🕒 最新資料: 2025
🕒 更新時間: 2026-01-23 17:14:43 CST

📈 快速摘要指標

💹 指標 🔢 數值 🚥 狀態
分析年度總計 23 年 (2003-2025) -
最新現金股利 3.80 元 (2025) -
預測現金股利 5.57 元 (2026E) 📈 +46.6% 🟢 高信心
現金殖利率5年平均 4.80% 🟢 高於平均
最新配發率 62.1% 🟢 健康
連續配發年數 23 年 ✅ 持續配發
股利穩定性評分 8.0/10 🟢 非常穩定

📊 表三：殖利率比較矩陣

💹 指標 🆕 最新 2⃣ 2年均 3⃣ 3年均 5⃣ 5年均 🔟 10年均 🏭 產業均 ↔ 相對產業
現金殖利率(%) 3.17 2.76 2.95 4.80 5.23 3.27 -0.1% 🔴
總殖利率(%) 3.17 2.76 2.95 4.80 5.45 - -
配發率(%) 62.1 62.9 63.5 64.0 98.4 - -
填息天數(現金) 3 6 4 31 175 - -

殖利率評估

📉 低於平均殖利率(3.17% vs 產業 3.27%)。健康配發率(62.1%)顯示可持續性良好。

🏆 股利穩定性評分明細

總評分: 8.0/10 (🟢 非常穩定)

本股票的股利穩定性總評分為 8.0分 (滿分10分)，評級為 🟢 非常穩定。

📈 評分拆解

🏆 評分項目 🔢 得分 💯 滿分 💹 百分比 ℹ 評估結果
✅ 配發一致性 4.0 4.0 100% 22年發放 / 23年資料 (95.7%發放率)
🟡 股利波動度 2.0 3.0 67% CV=35.2% (中等波動)
✅ 配發率可持續性 2.0 2.0 100% 平均63.5% (健康)
⚠️ 填息一致性 0.0 1.0 0% 平均102天 (緩慢填息)
⭐ 總分 8.0 10.0 80% 🟢 非常穩定

評分說明

  • 配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
  • 股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
  • 配發率可持續性(2分): 評估配發率是否在健康範圍(30-70%理想)
  • 填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性

🌱 可持續性分析

🔑 關鍵指標

  • 最新配發率: 62.1% → 🟢 健康 (可持續範圍: <70%)
  • EPS涵蓋倍數: 1.61x → 🟢 充足 (最新股利 ÷ 最新EPS = 3.80 ÷ 6.12)
  • 股利穩定性評分: 8.0/10 → 🟢 非常穩定

📈 趨勢分析

  • 5年趨勢: 📊 混合 (表現波動)
  • 近期變化(YoY): +46.2% (強勁加速)
  • 配發組合: 100% 現金 / 0% 股票 (以現金為主(對投資人友善))

🔮 股利預測

預測結果

2026年預測現金股利 (加權平均): 5.57 元

預測區間: 5.03 - 5.29 元

與2025年比較: 📈 預期成長 46.6% (較2025年增加 1.77元)

情境分析表

情境 預測股利 計算可靠度 發生機率 期望值貢獻 條件假設
🟢 樂觀 5.03元 6.5/10 🟡 60% 3.02元 Q4回升至1.45元
📊 基準 5.29元 9.5/10 🟢 15% 0.79元 Q4維持1.86元
🔴 保守 5.29元 8.5/10 🟢 25% 1.32元 Q4轉弱至1.85元
💡 加權 5.57元 - 100% 5.57元 綜合考慮各情境機率

📋 TTM 與情境計算明細

最近 4 季 (用於 TTM 計算):

季度 EPS (元) 狀態
2025-07 2.36 ✅ 已公布
2025-04 2.20 ✅ 已公布
2025-01 1.85 ✅ 已公布
2024-10 1.86 ✅ 已公布 (基準情境)
TTM 合計 8.27 -

歷史 Q4 (October) 趨勢:

年度 Q4 EPS (元) 備註
2024 1.86 ← 基準/保守
2023 1.19
2022 1.46
2021 1.93
2020 0.83
平均 1.45 ← 樂觀情境

情境推導邏輯:

  • 🟢 樂觀情境: Q4 = 1.45元 (依歷史水準或近期趨勢)
  • 📊 基準情境: Q4 = 1.86元 (使用最近實際 Q4 值)
  • 🔴 保守情境: Q4 = 1.85元 (假設轉弱)

計算公式

  • TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
  • 預測股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
  • 樂觀 Q4 (1.45) 來自上表近5年 Q4 平均值

📉 季度波動度分析

各季度穩定性評估 (近10年):

季度 平均 EPS 變異係數 評級 備註
Q1 0.42 152.1% 🚨 極度波動 1次虧損
Q2 1.02 67.6% ⚠️ 波動 -
Q3 0.97 73.8% ⚠️ 波動 -
Q4 1.02 60.0% ⚠️ 波動 最可預測

Q4 預測參考說明

本公司 Q4 呈現中等波動 (變異係數 60.0%)，預測值僅供參考。 建議結合公司營運狀況與產業趨勢綜合判斷。

📆 FactSet 預測演化追蹤

預測時點 N年EPS平均值 vs 前次 N+1年EPS平均值 備註
2025-05-02 8.39 - 10.22 12位分析師
2025-05-06 8.43 +0.04 10.28 12位分析師
2025-10-17 8.80 +0.37 11.38 14位分析師
2025-10-22 8.84 +0.04 11.45 16位分析師
2025-11-03 8.80 -0.04 11.47 15位分析師

預測變化統計:

  • 總變化幅度: 8.39 → 8.80 (+0.41元, +4.9%)
  • 最大單次上修: 2025-10-17 (+0.37元)
  • 標準差: 0.20元 (相對穩定)

FactSet 時間信心度評分

  • 時間信心度: 9.0/10
  • 穩定性: 4/4
  • 更新頻率: 3/3
  • 覆蓋度: ⅔
  • 品質評分: 9.4/10

FactSet vs TTM 方法比較:

預測方法 預測EPS 配息率 預估股利 差異
TTM 方法 8.27 64% 5.29 -
FactSet 共識 8.80 64% 5.63 +0.34 (+6.4%)

FactSet 分析師共識**較樂觀** (+6.4%)，可能反映產業前景改善或公司營運優於歷史表現。

📊 信心度說明

計算可靠度 vs 發生機率:

  • 計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
  • 基準情境 9.5/10 最高 → 完全基於實際已公布數據

  • 樂觀情境 6.5/10 較低 → 包含對未來的預測

  • 發生機率: 該情境實際發生的可能性

  • 樂觀情境 60% 最高

建議: 使用**加權平均 5.57元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。

📈 TTM EPS 信心度明細

維度 得分 說明
資料完整性 10.0/10 ✅ 4個季度資料
資料時效性 7.0/10 ⚠️ 最新季度落差
季度替代 10.0/10 ✅ 季度連續性
異常偵測 10.0/10 ✅ 季度一致性

⚠️ 注意事項:

  • 最新季度尚未公布(預計於 2026-02-14 公布)，使用 2025-07

⚙ 預測方法

本預測採用 TTM + FactSet 動態整合模型：

1️⃣ TTM 方法 (Trailing Twelve Months)

1
2
TTM EPS = 最近4季 EPS 總和
TTM 股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)

2️⃣ FactSet 時間加權方法

1
2
3
時間權重 = exp(-0.1 × 天數差距/30)  # 越近期權重越高
時間加權EPS = Σ(EPS × 時間權重) / Σ(時間權重)
FactSet 股利 = 時間加權EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)

3️⃣ FactSet 時間信心度評分 (0-10分)

  • 穩定性評分 (0-4分): 基於預測標準差
  • 標準差 < 1.0元 → 4分
  • 標準差 < 2.0元 → 3分
  • 標準差 < 3.0元 → 2分

  • 標準差 ≥ 3.0元 → 1分

  • 更新頻率評分 (0-3分): 基於FactSet明細報告時間點數量

  • ≥5次更新 → 3分
  • ≥3次更新 → 2分

  • <3次更新 → 1分

  • 分析師覆蓋評分 (0-3分): 基於分析師數量

  • ≥20位分析師 → 3分
  • ≥10位分析師 → 2分
  • <10位分析師 → 1分

4️⃣ 動態整合邏輯

本次採用: 100% FactSet 方法 🎯

1
2
3
時間信心度 ≥ 9.0/10 且 品質評分 ≥ 8.5/10
→ W_FactSet = 1.0, W_TTM = 0.0
最終股利 = FactSet 股利

決策說明: 分析師共識穩定(標準差0.22元)且覆蓋充足(15位分析師, 5次更新)，完全採用FactSet時間加權預測

本次計算結果:

方法 股利預測 權重 貢獻
TTM 5.29元 0.0% 0.00元
FactSet 5.57元 100.0% 5.57元
最終 5.57元 100% 5.57元

情境分析: 在最終股利基礎上套用樂觀/基準/保守情境

1
2
各情境股利 = 對應情境調整
最終預測 = Σ(各情境股利 × 發生機率)

重要提醒

  • 本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
  • 實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
  • 情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
  • 請以公司官方公告為準，本預測僅供參考

⚠ 警示與觀察

正面訊號

🟢 正面：健康配發率 62.1% (可持續)

📋 詳細股利歷史記錄

:calendar: 年度 :money_with_wings: 現金(元) :chart: 股票(元) :moneybag: 合計(元) :chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價 :bar_chart: 殖利率@年均價 :arrow_up: 殖利率@最高 :arrow_down: 殖利率@最低 :repeat: 配發率 :1234: EPS(元) :hourglass: 填息天數(現金) :clock3: 填息天數(股票) :traffic_light: 狀態
2025 3.80 0.00 3.80 3.3% 3.2% 2.4% 5.2% 62% 6.12 (2024) 3 - ✅
2024 2.60 0.00 2.60 2.4% 2.4% 1.9% 3.1% 64% 4.08 (2023) 8 - ✅
2023 2.60 0.00 2.60 2.5% 3.3% 1.6% 9.0% 65% 4.01 (2022) 1 - ✅
2022 2.20 0.00 2.20 8.4% 7.8% 6.8% 9.5% 59% 3.76 (2021) 17 - ✅
2021 2.20 0.00 2.20 7.0% 7.3% 6.3% 8.3% 71% 3.10 (2020) 127 - ✅
2020 2.04 0.00 2.04 5.3% 6.9% 5.3% 11.0% 85% 2.40 (2019) 663 - ✅
2019 1.49 0.00 1.49 5.9% 6.1% 4.9% 8.0% 84% 1.77 (2018) 42 - ✅
2018 1.17 0.29 1.46 4.9% 5.3% 4.1% 6.9% 100% 1.46 (2017) 159 159 ✅
2017 1.18 0.30 1.48 3.9% 4.4% 3.7% 5.5% 122% 1.21 (2016) 697 697 ✅
2016 1.20 0.30 1.50 5.0% 5.6% 4.7% 7.7% 272% 0.55 (2015) 35 35 ✅
2015 1.23 0.31 1.54 6.1% 5.5% 4.0% 10.2% 105% 1.47 (2014) 94 94 ✅
2014 1.80 0.20 2.00 5.9% 6.4% 5.1% 7.4% 81% 2.46 (2013) 6 6 ✅
2013 1.50 0.50 2.00 5.2% 5.1% 4.2% 6.2% 60% 3.36 (2012) 22 22 ✅
2012 2.20 0.50 2.70 6.2% 5.9% 4.4% 8.2% 60% 4.48 (2011) 35 35 ✅
2011 3.20 0.50 3.70 9.0% 7.1% 5.2% 10.5% 59% 6.29 (2010) 5 5 ✅
2010 2.72 0.50 3.22 4.8% 4.8% 4.1% 5.7% 58% 5.54 (2009) 6 6 ✅
2009 0.98 0.98 1.97 1.5% 2.0% 1.4% 4.4% 41% 4.76 (2008) 19 19 ✅
2008 2.65 0.49 3.15 5.1% 6.2% 4.3% 15.3% 63% 4.99 (2007) 189 189 ✅
2007 2.20 0.60 2.79 3.3% 3.9% 3.1% 5.1% 121% 2.31 (2006) 56 56 ✅
2006 1.51 0.51 2.02 4.2% 3.9% 3.0% 4.8% 101% 1.99 (2005) 16 16 ✅
2005 0.00 0.00 0.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0% 0.17 (2004) - - -
2004 0.50 0.50 1.00 3.4% 2.5% 1.6% 4.0% 185% 0.54 (2003) 25 25 ✅
2003 0.50 0.50 0.99 1.6% 1.7% 1.3% 1.9% 117% 0.85 (2002) 13 13 ✅

圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料

ℹ 資料來源與方法

資料來源說明

  • 主要來源：cleaned_dividends.csv (Type 1: DividendDetail)
  • EPS資料：交叉比對 cleaned_performance1.csv (Type 7: Quarterly Performance)
  • FactSet預測：factset_detailed_report_latest.csv (Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary)
  • 預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
  • 產業基準：3.27%

報告元資訊

  • 報告產生時間：2026-01-23 17:14:43
  • 資料品質評分：10.0/10
  • 分析期間：2003 - 2025 (共 23 年)
  • 資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統

本報告僅供參考，投資決策請審慎評估