世芯-KY (3661) 股利分配報告¶
公司基本資訊
公司名稱: 世芯-KY
股票代號: 3661
分析年度: 2011-2025 (共 15 年)
最新資料: 2025
🕒 更新時間: 2026-01-23 17:14:45 CST
快速摘要指標¶
 指標 |
 數值 |
 狀態 |
|---|---|---|
| 分析年度總計 | 15 年 (2011-2025) | - |
| 最新現金股利 | 36.48 元 (2025) | - |
| 預測現金股利 | 36.55 元 (2026E) 📊 +0.2% | 🟢 高信心 |
| 現金殖利率5年平均 | 0.96% | 📊 市場水準 |
| 最新配發率 | 44.8% | 🟢 健康 |
| 連續配發年數 | 15 年 | ✅ 持續配發 |
| 股利穩定性評分 | 7.5/10 | 📊 穩定 |
表三：殖利率比較矩陣¶
| 指標 |
 最新 |
 2年均 |
 3年均 |
 5年均 |
 10年均 |
 產業均 |
 相對產業 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 現金殖利率(%) | 1.15 | 0.97 | 0.87 | 0.96 | 0.94 | 3.27 | -2.1% 🔴 |
| 總殖利率(%) | 1.15 | 0.97 | 0.87 | 0.96 | 0.94 | - | - |
| 配發率(%) | 44.8 | 47.0 | 48.2 | 49.3 | 41.6 | - | - |
| 填息天數(現金) | 1 | 1 | 2 | 2 | 1 | - | - |
殖利率評估
低於平均殖利率(1.15% vs 產業 3.27%)。健康配發率(44.8%)顯示可持續性良好。
股利穩定性評分明細¶
總評分: 7.5/10 (📊 穩定)
本股票的股利穩定性總評分為 7.5分 (滿分10分)，評級為 📊 穩定。
評分拆解¶
| 評分項目 |
得分 |
 滿分 |
百分比 |
 評估結果 |
|---|---|---|---|---|
| ✅ 配發一致性 | 4.0 | 4.0 | 100% | 13年發放 / 15年資料 (86.7%發放率) |
| ⚠️ 股利波動度 | 0.5 | 3.0 | 17% | CV=139.3% (非常波動) |
| ✅ 配發率可持續性 | 2.0 | 2.0 | 100% | 平均48.2% (健康) |
| ✅ 填息一致性 | 1.0 | 1.0 | 100% | 平均2天 (快速填息) |
 總分 |
7.5 | 10.0 | 75% | 📊 穩定 |
評分說明
- 配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
- 股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
- 配發率可持續性(2分): 評估配發率是否在健康範圍(30-70%理想)
- 填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性
可持續性分析¶
關鍵指標¶
- 最新配發率: 44.8% → 🟢 健康 (可持續範圍: <70%)
- EPS涵蓋倍數: 2.23x → 🟢 優異 (最新股利 ÷ 最新EPS = 36.48 ÷ 81.51)
- 股利穩定性評分: 7.5/10 → 📊 穩定
趨勢分析¶
- 5年趨勢: 📈 持續成長 (未曾中斷)
- 近期變化(YoY): +62.7% (強勁加速)
- 配發組合: 100% 現金 / 0% 股票 (以現金為主(對投資人友善))
股利預測¶
預測結果
2026年預測現金股利 (加權平均): 33.06 元
預測區間: 30.51 - 36.55 元
與2025年比較: 📉 預期下降 9.4% (較2025年減少 3.42元)
情境分析表¶
| 情境 | 預測股利 | 計算可靠度 | 發生機率 | 期望值貢獻 | 條件假設 |
|---|---|---|---|---|---|
| 🟢 樂觀 | 30.51元 | 6.5/10 🟡 | 30% | 9.15元 | Q4回升至10.92元 |
| 📊 基準 | 36.55元 | 9.5/10 🟢 | 20% | 7.31元 | Q4維持23.17元 |
| 🔴 保守 | 33.20元 | 8.5/10 🟢 | 50% | 16.60元 | Q4轉弱至16.37元 |
| 💡 加權 | 33.06元 | - | 100% | 33.06元 | 綜合考慮各情境機率 |
TTM 與情境計算明細¶
最近 4 季 (用於 TTM 計算):
| 季度 | EPS (元) | 狀態 |
|---|---|---|
| 2025-07 | 16.40 | ✅ 已公布 |
| 2025-04 | 16.37 | ✅ 已公布 |
| 2025-01 | 18.13 | ✅ 已公布 |
| 2024-10 | 23.17 | ✅ 已公布 (基準情境) |
| TTM 合計 | 74.07 | - |
歷史 Q4 (October) 趨勢:
| 年度 | Q4 EPS (元) | 備註 |
|---|---|---|
| 2024 | 23.17 | ← 基準/保守 |
| 2023 | 15.31 | |
| 2022 | 7.20 | |
| 2021 | 5.06 | |
| 2020 | 3.86 | |
| 平均 | 10.92 | ← 樂觀情境 |
情境推導邏輯:
- 🟢 樂觀情境: Q4 = 10.92元 (依歷史水準或近期趨勢)
- 📊 基準情境: Q4 = 23.17元 (使用最近實際 Q4 值)
- 🔴 保守情境: Q4 = 16.37元 (假設轉弱)
計算公式
- TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
- 預測股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
- 樂觀 Q4 (10.92) 來自上表近5年 Q4 平均值
季度波動度分析¶
各季度穩定性評估 (近10年):
| 季度 | 平均 EPS | 變異係數 | 評級 | 備註 |
|---|---|---|---|---|
| Q1 | 6.12 | 103.0% | 🚨 極度波動 | 最可預測 |
| Q2 | 6.21 | 118.6% | 🚨 極度波動 | 1次虧損 |
| Q3 | 7.06 | 106.3% | 🚨 極度波動 | 1次虧損 |
| Q4 | 5.92 | 129.0% | 🚨 極度波動 | 1次虧損 |
Q4 預測可靠度提醒
本公司 Q4 極度波動 (變異係數 129.0%)，歷史數據顯示 Q4 EPS 範圍從 -1.13 到 23.17， 差距達 24.30 元。使用歷史平均值進行預測的**可靠度較低**，實際結果可能大幅偏離預測值。
建議重點關注：
- 產業景氣循環變化
- 公司最新營運狀況
- 季節性因素影響
- 不應過度依賴統計預測
信心度說明¶
計算可靠度 vs 發生機率:
- 計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
- 基準情境 9.5/10 最高 → 完全基於實際已公布數據
-
樂觀情境 6.5/10 較低 → 包含對未來的預測
-
發生機率: 該情境實際發生的可能性
- 保守情境 50% 最高
建議: 使用**加權平均 33.06元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。
TTM EPS 信心度明細¶
| 維度 | 得分 | 說明 |
|---|---|---|
| 資料完整性 | 10.0/10 | ✅ 4個季度資料 |
| 資料時效性 | 7.0/10 | ⚠️ 最新季度落差 |
| 季度替代 | 10.0/10 | ✅ 季度連續性 |
| 異常偵測 | 10.0/10 | ✅ 季度一致性 |
⚠️ 注意事項:
- 最新季度尚未公布(預計於 2026-02-14 公布)，使用 2025-07
預測方法¶
本預測採用 TTM EPS 基礎模型 結合 情境分析：
重要提醒
- 本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
- 實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
- 情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
- 請以公司官方公告為準，本預測僅供參考
警示與觀察¶
正面訊號
🟢 正面：連續 8 年股利成長 🟢 正面：健康配發率 44.8% (可持續)
詳細股利歷史記錄¶
| :calendar: 年度 | :money_with_wings: 現金(元) | :chart: 股票(元) | :moneybag: 合計(元) | :chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價 | :bar_chart: 殖利率@年均價 | :arrow_up: 殖利率@最高 | :arrow_down: 殖利率@最低 | :repeat: 配發率 | :1234: EPS(元) | :hourglass: 填息天數(現金) | :clock3: 填息天數(股票) | :traffic_light: 狀態 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 36.48 | 0.00 | 36.48 | 0.9% | 1.1% | 0.8% | 1.9% | 45% | 81.51 (2024) | 1 | - | ✅ |
| 2024 | 22.42 | 0.00 | 22.42 | 1.0% | 0.8% | 0.5% | 1.2% | 49% | 45.59 (2023) | 1 | - | ✅ |
| 2023 | 13.06 | 0.00 | 13.06 | 0.5% | 0.7% | 0.3% | 1.6% | 51% | 25.73 (2022) | 4 | - | ✅ |
| 2022 | 11.35 | 0.00 | 11.35 | 1.2% | 1.3% | 0.9% | 2.1% | 53% | 21.40 (2021) | 1 | - | ✅ |
| 2021 | 6.69 | 0.00 | 6.69 | 0.9% | 0.9% | 0.5% | 1.8% | 49% | 13.65 (2020) | 1 | - | ✅ |
| 2020 | 3.45 | 0.00 | 3.45 | 0.5% | 0.8% | 0.5% | 2.3% | 48% | 7.21 (2019) | 1 | - | ✅ |
| 2019 | 1.53 | 0.00 | 1.53 | 1.3% | 1.2% | 0.6% | 2.4% | 37% | 4.18 (2018) | 1 | - | ✅ |
| 2018 | 1.07 | 0.00 | 1.07 | 0.9% | 1.0% | 0.7% | 1.7% | 21% | 5.09 (2017) | 1 | - | ✅ |
| 2017 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | - | -3.44 (2016) | - | - | - |
| 2016 | 0.47 | 0.00 | 0.47 | 2.0% | 1.6% | 1.0% | 2.0% | 23% | 2.10 (2015) | 1 | - | ✅ |
| 2015 | 0.66 | 0.00 | 0.66 | 1.8% | 1.3% | 0.6% | 2.1% | 17% | 3.88 (2014) | 6 | - | ✅ |
| 2014 | 0.18 | 0.00 | 0.18 | 0.2% | 0.2% | 0.1% | 0.3% | 8% | 2.31 (2013) | 1 | - | ✅ |
| 2013 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0% | 2.38 (2012) | - | - | - |
| 2012 | 0.15 | 0.00 | 0.15 | 0.4% | 0.4% | 0.3% | 0.5% | - | 0.00 (2011) | 1 | - | ✅ |
| 2011 | 1.01 | 0.00 | 1.01 | 1.3% | 1.5% | 0.8% | 2.9% | - | 0.00 (2010) | 1 | - | ✅ |
圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料
資料來源與方法¶
資料來源說明
- 主要來源：
cleaned_dividends.csv(Type 1: DividendDetail) - EPS資料：交叉比對
cleaned_performance1.csv(Type 7: Quarterly Performance) - FactSet預測：
factset_detailed_report_latest.csv(Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary) - 預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
- 產業基準：3.27%
報告元資訊
- 報告產生時間：2026-01-23 17:14:45
- 資料品質評分：9.9/10
- 分析期間：2011 - 2025 (共 15 年)
- 資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統
本報告僅供參考，投資決策請審慎評估