跳轉到

💰 日月光投控 (3711) 股利分配報告

公司基本資訊

🏗 公司名稱: 日月光投控
🪪 股票代號: 3711
📆 分析年度: 2018-2025 (共 8 年)
🕒 最新資料: 2025
🕒 更新時間: 2026-01-23 17:14:46 CST

📈 快速摘要指標

💹 指標 🔢 數值 🚥 狀態
分析年度總計 8 年 (2018-2025) -
最新現金股利 5.30 元 (2025) -
預測現金股利 5.11 元 (2026E) 📊 -3.5% 🟢 高信心
現金殖利率5年平均 5.13% 🟢 高於平均
最新配發率 70.4% 🟡 偏高
連續配發年數 8 年 ✅ 持續配發
股利穩定性評分 6.0/10 📊 穩定

📊 表三：殖利率比較矩陣

💹 指標 🆕 最新 2⃣ 2年均 3⃣ 3年均 5⃣ 5年均 🔟 10年均 🏭 產業均 ↔ 相對產業
現金殖利率(%) 3.13 3.26 4.76 5.13 4.47 3.27 -0.1% 🔴
總殖利率(%) 3.13 3.26 4.76 5.13 4.47 - -
配發率(%) 70.4 70.4 67.3 62.7 57.0 - -
填息天數(現金) 2 4 16 126 123 - -

殖利率評估

📉 低於平均殖利率(3.13% vs 產業 3.27%)。配發率偏高(70.4%)需要持續關注。

🏆 股利穩定性評分明細

總評分: 6.0/10 (📊 穩定)

本股票的股利穩定性總評分為 6.0分 (滿分10分)，評級為 📊 穩定。

📈 評分拆解

🏆 評分項目 🔢 得分 💯 滿分 💹 百分比 ℹ 評估結果
✅ 配發一致性 3.0 4.0 75% 8年發放 / 8年資料 (100.0%發放率)
⚠️ 股利波動度 1.0 3.0 33% CV=47.7% (波動較大)
✅ 配發率可持續性 2.0 2.0 100% 平均67.3% (健康)
⚠️ 填息一致性 0.0 1.0 0% 平均123天 (緩慢填息)
⭐ 總分 6.0 10.0 60% 📊 穩定

評分說明

  • 配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
  • 股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
  • 配發率可持續性(2分): 評估配發率是否在健康範圍(30-70%理想)
  • 填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性

🌱 可持續性分析

🔑 關鍵指標

  • 最新配發率: 70.4% → 🟡 偏高 (需要密切關注: 70-100%)
  • EPS涵蓋倍數: 1.42x → 📊 適當 (最新股利 ÷ 最新EPS = 5.30 ÷ 7.52)
  • 股利穩定性評分: 6.0/10 → 📊 穩定

📈 趨勢分析

  • 5年趨勢: 📈 大致成長 (多數上升)
  • 近期變化(YoY): +1.8% (健康成長)
  • 配發組合: 100% 現金 / 0% 股票 (以現金為主(對投資人友善))

🔮 股利預測

預測結果

2026年預測現金股利 (加權平均): 5.46 元

預測區間: 4.85 - 5.96 元

與2025年比較: 📊 預期持平 (+3.1%，變化不大)

情境分析表

情境 預測股利 計算可靠度 發生機率 期望值貢獻 條件假設
🟢 樂觀 5.96元 5.3/10 🟠 50% 2.98元 Q4回升至3.51元
📊 基準 5.11元 8.3/10 🟢 20% 1.02元 Q4維持2.16元
🔴 保守 4.85元 7.3/10 🟢 30% 1.45元 Q4轉弱至1.74元
💡 加權 5.46元 - 100% 5.46元 綜合考慮各情境機率

📋 TTM 與情境計算明細

最近 4 季 (用於 TTM 計算):

季度 EPS (元) 狀態
2025-07 2.50 ✅ 已公布
2025-04 1.74 ✅ 已公布
2025-01 1.75 ✅ 已公布
2024-10 2.16 ✅ 已公布 (基準情境)
TTM 合計 8.15 -

歷史 Q4 (October) 趨勢:

年度 Q4 EPS (元) 備註
2024 2.16 ← 基準/保守
2023 2.19
2022 3.68
2021 7.18
2020 2.36
平均 3.51 ← 樂觀情境

情境推導邏輯:

  • 🟢 樂觀情境: Q4 = 3.51元 (假設回升至近5年 Q4 平均水準)
  • 📊 基準情境: Q4 = 2.16元 (使用最近實際 Q4 值)
  • 🔴 保守情境: Q4 = 1.74元 (假設轉弱)

計算公式

  • TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
  • 預測股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
  • 樂觀 Q4 (3.51) 來自上表近5年 Q4 平均值

📉 季度波動度分析

各季度穩定性評估 (近10年):

季度 平均 EPS 變異係數 評級 備註
Q1 1.41 59.6% ⚠️ 波動 -
Q2 2.04 41.3% ✅ 穩定 -
Q3 2.23 41.0% ✅ 穩定 最可預測
Q4 2.74 71.2% ⚠️ 波動 最不穩定

Q4 預測參考說明

本公司 Q4 呈現中等波動 (變異係數 71.2%)，預測值僅供參考。 建議結合公司營運狀況與產業趨勢綜合判斷。

📆 FactSet 預測演化追蹤

預測時點 N年EPS平均值 vs 前次 N+1年EPS平均值 備註
2025-08-04 8.32 - 12.14 20位分析師
2026-01-07 13.17 +4.85 16.84 20位分析師
2026-01-10 12.14 -1.03 15.45 20位分析師

預測變化統計:

  • 總變化幅度: 8.32 → 12.14 (+3.82元, +45.9%)
  • 最大單次上修: 2026-01-07 (+4.85元)
  • 標準差: 2.09元 (波動較大)

FactSet 時間信心度評分

  • 時間信心度: 7.0/10
  • 穩定性: 2/4
  • 更新頻率: ⅔
  • 覆蓋度: 3/3
  • 品質評分: 9.7/10

FactSet vs TTM 方法比較:

預測方法 預測EPS 配息率 預估股利 差異
TTM 方法 8.15 63% 5.11 -
FactSet 共識 12.14 63% 7.62 +2.50 (+49.0%)

FactSet 分析師共識**較樂觀** (+49.0%)，可能反映產業前景改善或公司營運優於歷史表現。

📊 信心度說明

計算可靠度 vs 發生機率:

  • 計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
  • 基準情境 8.3/10 最高 → 完全基於實際已公布數據

  • 樂觀情境 5.3/10 較低 → 包含對未來的預測

  • 發生機率: 該情境實際發生的可能性

  • 樂觀情境 50% 最高

建議: 使用**加權平均 5.46元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。

📈 TTM EPS 信心度明細

維度 得分 說明
資料完整性 10.0/10 ✅ 4個季度資料
資料時效性 7.0/10 ⚠️ 最新季度落差
季度替代 10.0/10 ✅ 季度連續性
異常偵測 10.0/10 ✅ 季度一致性

⚠️ 注意事項:

  • 最新季度尚未公布(預計於 2026-02-14 公布)，使用 2025-07

⚙ 預測方法

本預測採用 TTM + FactSet 動態整合模型：

1️⃣ TTM 方法 (Trailing Twelve Months)

1
2
TTM EPS = 最近4季 EPS 總和
TTM 股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)

2️⃣ FactSet 時間加權方法

1
2
3
時間權重 = exp(-0.1 × 天數差距/30)  # 越近期權重越高
時間加權EPS = Σ(EPS × 時間權重) / Σ(時間權重)
FactSet 股利 = 時間加權EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)

3️⃣ FactSet 時間信心度評分 (0-10分)

  • 穩定性評分 (0-4分): 基於預測標準差
  • 標準差 < 1.0元 → 4分
  • 標準差 < 2.0元 → 3分
  • 標準差 < 3.0元 → 2分

  • 標準差 ≥ 3.0元 → 1分

  • 更新頻率評分 (0-3分): 基於FactSet明細報告時間點數量

  • ≥5次更新 → 3分
  • ≥3次更新 → 2分

  • <3次更新 → 1分

  • 分析師覆蓋評分 (0-3分): 基於分析師數量

  • ≥20位分析師 → 3分
  • ≥10位分析師 → 2分
  • <10位分析師 → 1分

4️⃣ 動態整合邏輯

本次採用: TTM 方法 (FactSet信心不足) ⚠️

1
2
3
時間信心度 < 7.5/10 或 品質評分 < 7.0/10
→ W_FactSet = 0.0, W_TTM = 1.0
最終股利 = TTM 股利

決策說明: FactSet數據信心不足(時間信心7.0/10)，採用TTM方法

本次計算結果:

方法 股利預測 權重 貢獻
TTM 5.11元 100.0% 5.11元
FactSet 7.31元 0.0% 0.00元
最終 5.11元 100% 5.11元

情境分析: 在最終股利基礎上套用樂觀/基準/保守情境

1
2
各情境股利 = 對應情境調整
最終預測 = Σ(各情境股利 × 發生機率)

重要提醒

  • 本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
  • 實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
  • 情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
  • 請以公司官方公告為準，本預測僅供參考

📋 詳細股利歷史記錄

:calendar: 年度 :money_with_wings: 現金(元) :chart: 股票(元) :moneybag: 合計(元) :chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價 :bar_chart: 殖利率@年均價 :arrow_up: 殖利率@最高 :arrow_down: 殖利率@最低 :repeat: 配發率 :1234: EPS(元) :hourglass: 填息天數(現金) :clock3: 填息天數(股票) :traffic_light: 狀態
2025 5.30 0.00 5.30 3.6% 3.1% 2.1% 4.6% 70% 7.52 (2024) 2 - ✅
2024 5.20 0.00 5.20 3.1% 3.4% 2.7% 4.2% 70% 7.39 (2023) 5 - ✅
2023 8.79 0.00 8.79 7.2% 7.8% 6.4% 9.5% 61% 14.41 (2022) 41 - ✅
2022 7.00 0.00 7.00 7.7% 7.5% 6.2% 9.8% 47% 14.84 (2021) 34 - ✅
2021 4.19 0.00 4.19 3.3% 3.8% 3.1% 5.1% 65% 6.48 (2020) 546 - ✅
2020 2.00 0.00 2.00 2.9% 2.9% 2.4% 4.0% 50% 3.96 (2019) 60 - ✅
2019 2.50 0.00 2.50 3.6% 3.6% 2.9% 4.6% 42% 5.94 (2018) 2 - ✅
2018 2.50 0.00 2.50 3.2% 3.6% 3.0% 4.5% 50% 5.03 (2017) 293 - ✅

圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料

ℹ 資料來源與方法

資料來源說明

  • 主要來源：cleaned_dividends.csv (Type 1: DividendDetail)
  • EPS資料：交叉比對 cleaned_performance1.csv (Type 7: Quarterly Performance)
  • FactSet預測：factset_detailed_report_latest.csv (Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary)
  • 預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
  • 產業基準：3.27%

報告元資訊

  • 報告產生時間：2026-01-23 17:14:46
  • 資料品質評分：10.0/10
  • 分析期間：2018 - 2025 (共 8 年)
  • 資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統

本報告僅供參考，投資決策請審慎評估