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💰 健喬 (4114) 股利分配報告

公司基本資訊

🏗 公司名稱: 健喬
🪪 股票代號: 4114
📆 分析年度: 2002-2025 (共 24 年)
🕒 最新資料: 2025
🕒 更新時間: 2026-01-23 17:14:46 CST

📈 快速摘要指標

💹 指標 🔢 數值 🚥 狀態
分析年度總計 24 年 (2002-2025) -
最新現金股利 0.60 元 (2025) -
預測現金股利 0.50 元 (2026E) 📉 -16.5% 🟡 中信心
現金殖利率5年平均 1.50% 📊 市場水準
最新配發率 92.4% 🟡 偏高
連續配發年數 24 年 ✅ 持續配發
股利穩定性評分 7.0/10 📊 穩定

📊 表三：殖利率比較矩陣

💹 指標 🆕 最新 2⃣ 2年均 3⃣ 3年均 5⃣ 5年均 🔟 10年均 🏭 產業均 ↔ 相對產業
現金殖利率(%) 1.76 1.67 1.56 1.50 1.09 3.27 -1.5% 🔴
總殖利率(%) 4.70 4.45 4.15 4.51 4.28 - -
配發率(%) 92.4 94.1 82.5 90.5 450.3 - -
填息天數(現金) 10 10 10 46 428 - -

殖利率評估

📉 低於平均殖利率(1.76% vs 產業 3.27%)。配發率偏高(92.4%)需要持續關注。

🏆 股利穩定性評分明細

總評分: 7.0/10 (📊 穩定)

本股票的股利穩定性總評分為 7.0分 (滿分10分)，評級為 📊 穩定。

📈 評分拆解

🏆 評分項目 🔢 得分 💯 滿分 💹 百分比 ℹ 評估結果
✅ 配發一致性 4.0 4.0 100% 23年發放 / 24年資料 (95.8%發放率)
🟡 股利波動度 2.0 3.0 67% CV=38.4% (中等波動)
🟡 配發率可持續性 1.0 2.0 50% 平均82.5% (偏高但可持續)
⚠️ 填息一致性 0.0 1.0 0% 平均362天 (緩慢填息)
⭐ 總分 7.0 10.0 70% 📊 穩定

評分說明

  • 配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
  • 股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
  • 配發率可持續性(2分): 評估配發率是否在健康範圍(30-70%理想)
  • 填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性

🌱 可持續性分析

🔑 關鍵指標

  • 最新配發率: 92.4% → 🟡 偏高 (需要密切關注: 70-100%)
  • EPS涵蓋倍數: 1.08x → 📊 適當 (最新股利 ÷ 最新EPS = 1.60 ÷ 1.73)
  • 股利穩定性評分: 7.0/10 → 📊 穩定

📈 趨勢分析

  • 5年趨勢: 📊 混合 (表現波動)
  • 近期變化(YoY): -0.1% (溫和下滑)
  • 配發組合: 37% 現金 / 63% 股票 (偏好股票股利(保留資本))

🔮 股利預測

預測結果

2026年預測現金股利 (加權平均): 0.50 元

預測區間: 0.50 - 0.51 元

與2025年比較: 📉 預期下降 16.5% (較2025年減少 0.10元)

情境分析表

情境 預測股利 計算可靠度 發生機率 期望值貢獻 條件假設
🟢 樂觀 0.51元 4.1/10 🟠 35% 0.18元 Q4回升至0.38元
📊 基準 0.50元 7.1/10 🟢 30% 0.15元 Q4維持0.33元
🔴 保守 0.50元 6.1/10 🟡 35% 0.17元 Q4轉弱至0.33元
💡 加權 0.50元 - 100% 0.50元 綜合考慮各情境機率

📋 TTM 與情境計算明細

最近 4 季 (用於 TTM 計算):

季度 EPS (元) 狀態
2025-07 0.41 ✅ 已公布
2025-04 0.44 ✅ 已公布
2025-01 0.48 ✅ 已公布
2024-10 0.33 ✅ 已公布 (基準情境)
TTM 合計 1.66 -

歷史 Q4 (October) 趨勢:

年度 Q4 EPS (元) 備註
2024 0.33 ← 基準/保守
2023 0.46
2022 0.49
2021 0.32
2020 0.31
平均 0.38 ← 樂觀情境

情境推導邏輯:

  • 🟢 樂觀情境: Q4 = 0.38元 (假設回升至近5年 Q4 平均水準)
  • 📊 基準情境: Q4 = 0.33元 (使用最近實際 Q4 值)
  • 🔴 保守情境: Q4 = 0.33元 (維持基準或更弱)

計算公式

  • TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
  • 預測股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
  • 樂觀 Q4 (0.38) 來自上表近5年 Q4 平均值

📉 季度波動度分析

各季度穩定性評估 (近10年):

季度 平均 EPS 變異係數 評級 備註
Q1 0.55 109.0% 🚨 極度波動 -
Q2 0.46 127.1% 🚨 極度波動 2次虧損
Q3 0.23 63.9% ⚠️ 波動 最可預測
Q4 0.20 105.3% 🚨 極度波動 2次虧損

Q4 預測可靠度提醒

本公司 Q4 極度波動 (變異係數 105.3%)，歷史數據顯示 Q4 EPS 範圍從 -0.13 到 0.49， 差距達 0.62 元。使用歷史平均值進行預測的**可靠度較低**，實際結果可能大幅偏離預測值。

建議重點關注：

  • 產業景氣循環變化
  • 公司最新營運狀況
  • 季節性因素影響
  • 不應過度依賴統計預測

📊 信心度說明

計算可靠度 vs 發生機率:

  • 計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
  • 基準情境 7.1/10 最高 → 完全基於實際已公布數據

  • 樂觀情境 4.1/10 較低 → 包含對未來的預測

  • 發生機率: 該情境實際發生的可能性

  • 樂觀情境 35% 最高

建議: 使用**加權平均 0.50元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。

📈 TTM EPS 信心度明細

維度 得分 說明
資料完整性 10.0/10 ✅ 4個季度資料
資料時效性 7.0/10 ⚠️ 最新季度落差
季度替代 10.0/10 ✅ 季度連續性
異常偵測 10.0/10 ✅ 季度一致性

⚠️ 注意事項:

  • 最新季度尚未公布(預計於 2026-02-14 公布)，使用 2025-07

⚙ 預測方法

本預測採用 TTM EPS 基礎模型 結合 情境分析：

1
2
各情境股利 = 對應TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
最終預測 = Σ(各情境股利 × 發生機率)

重要提醒

  • 本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
  • 實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
  • 情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
  • 請以公司官方公告為準，本預測僅供參考

⚠ 警示與觀察

注意事項

🟡 注意：配發率 >80% 且持續上升 (目前 82.5%)

資訊註記

📊 註記：2025 年股票股利比例偏高 (62.5%)

📋 詳細股利歷史記錄

:calendar: 年度 :money_with_wings: 現金(元) :chart: 股票(元) :moneybag: 合計(元) :chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價 :bar_chart: 殖利率@年均價 :arrow_up: 殖利率@最高 :arrow_down: 殖利率@最低 :repeat: 配發率 :1234: EPS(元) :hourglass: 填息天數(現金) :clock3: 填息天數(股票) :traffic_light: 狀態
2025 0.60 1.00 1.60 1.6% 1.8% 1.5% 2.1% 92% 1.73 (2024) 10 10 ✅
2024 0.60 1.00 1.60 1.5% 1.6% 1.4% 1.9% 96% 1.67 (2023) - - -
2023 0.56 0.93 1.49 1.2% 1.3% 1.1% 1.6% 59% 2.50 (2022) - - -
2022 0.51 1.01 1.52 1.6% 1.6% 0.9% 2.2% 145% 1.05 (2021) 3 3 ✅
2021 0.30 1.21 1.51 1.2% 1.2% 1.1% 1.4% 60% 2.51 (2020) 125 125 ✅
2020 0.18 0.74 0.92 0.7% 0.8% 0.6% 1.2% 438% 0.21 (2019) 1 1 ✅
2019 0.20 1.39 1.59 0.7% 0.7% 0.6% 0.8% 72% 2.21 (2018) 717 717 ✅
2018 0.20 1.00 1.20 0.6% 0.7% 0.6% 0.8% 3000% 0.04 (2017) 946 946 ✅
2017 0.20 1.20 1.40 0.7% 0.7% 0.6% 0.8% 108% 1.30 (2016) 146 146 ✅
2016 0.17 0.86 1.04 0.5% 0.5% 0.4% 0.6% 432% 0.24 (2015) 1477 1477 ✅
2015 0.20 0.80 1.00 0.6% 0.6% 0.5% 0.8% 109% 0.92 (2014) 6 6 ✅
2014 0.19 0.76 0.95 0.4% 0.4% 0.3% 0.5% 140% 0.68 (2013) 2043 2043 ✅
2013 0.20 0.61 0.81 0.5% 0.5% 0.4% 0.6% 69% 1.18 (2012) 16 16 ✅
2012 0.10 0.50 0.60 0.3% 0.3% 0.2% 0.4% - -0.26 (2011) 21 21 ✅
2011 0.10 0.53 0.63 0.4% 0.3% 0.3% 0.5% 150% 0.42 (2010) 3 3 ✅
2010 0.00 0.00 0.00 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - -0.64 (2009) - - -
2009 0.00 0.68 0.68 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - -0.28 (2008) - 7 -
2008 0.20 0.60 0.80 1.0% 0.8% 0.5% 1.5% 101% 0.79 (2007) 10 10 ✅
2007 0.16 0.28 0.43 0.4% 0.6% 0.2% 1.3% 241% 0.18 (2006) 2 2 ✅
2006 0.40 0.40 0.80 3.2% 3.1% 2.6% 3.6% 421% 0.19 (2005) 22 22 ✅
2005 0.40 0.40 0.80 3.0% 3.0% 2.6% 3.7% - 0.00 (2004) 23 23 ✅
2004 0.00 0.54 0.54 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - 0.00 (2003) - 15 -
2003 1.00 0.00 1.00 5.9% 3.2% 2.7% 5.0% - - 953 - ✅
2002 0.40 0.00 0.40 - - - - - - - - -

圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料

ℹ 資料來源與方法

資料來源說明

  • 主要來源：cleaned_dividends.csv (Type 1: DividendDetail)
  • EPS資料：交叉比對 cleaned_performance1.csv (Type 7: Quarterly Performance)
  • FactSet預測：factset_detailed_report_latest.csv (Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary)
  • 預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
  • 產業基準：3.27%

報告元資訊

  • 報告產生時間：2026-01-23 17:14:46
  • 資料品質評分：9.8/10
  • 分析期間：2002 - 2025 (共 24 年)
  • 資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統

本報告僅供參考，投資決策請審慎評估