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💰 崇越 (5434) 股利分配報告

公司基本資訊

🏗 公司名稱: 崇越
🪪 股票代號: 5434
📆 分析年度: 1998-2025 (共 28 年)
🕒 最新資料: 2025
🕒 更新時間: 2026-01-23 17:14:49 CST

📈 快速摘要指標

💹 指標 🔢 數值 🚥 狀態
分析年度總計 28 年 (1998-2025) -
最新現金股利 11.99 元 (2025) -
預測現金股利 13.28 元 (2026E) 📈 +10.8% 🟢 高信心
現金殖利率5年平均 5.00% 🟢 高於平均
最新配發率 62.1% 🟢 健康
連續配發年數 28 年 ✅ 持續配發
股利穩定性評分 7.0/10 📊 穩定

📊 表三：殖利率比較矩陣

💹 指標 🆕 最新 2⃣ 2年均 3⃣ 3年均 5⃣ 5年均 🔟 10年均 🏭 產業均 ↔ 相對產業
現金殖利率(%) 4.19 4.02 4.53 5.00 5.36 3.27 +0.9% 🟢
總殖利率(%) 4.19 4.02 4.53 5.00 5.38 - -
配發率(%) 62.1 63.4 62.3 65.4 67.1 - -
填息天數(現金) 2 4 62 55 57 - -

殖利率評估

📈 高於平均殖利率(4.19% vs 產業 3.27%)。健康配發率(62.1%)顯示可持續性良好。

🏆 股利穩定性評分明細

總評分: 7.0/10 (📊 穩定)

本股票的股利穩定性總評分為 7.0分 (滿分10分)，評級為 📊 穩定。

📈 評分拆解

🏆 評分項目 🔢 得分 💯 滿分 💹 百分比 ℹ 評估結果
✅ 配發一致性 4.0 4.0 100% 28年發放 / 28年資料 (100.0%發放率)
⚠️ 股利波動度 1.0 3.0 33% CV=54.1% (波動較大)
✅ 配發率可持續性 2.0 2.0 100% 平均62.3% (健康)
⚠️ 填息一致性 0.0 1.0 0% 平均394天 (緩慢填息)
⭐ 總分 7.0 10.0 70% 📊 穩定

評分說明

  • 配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
  • 股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
  • 配發率可持續性(2分): 評估配發率是否在健康範圍(30-70%理想)
  • 填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性

🌱 可持續性分析

🔑 關鍵指標

  • 最新配發率: 62.1% → 🟢 健康 (可持續範圍: <70%)
  • EPS涵蓋倍數: 1.61x → 🟢 充足 (最新股利 ÷ 最新EPS = 11.99 ÷ 19.32)
  • 股利穩定性評分: 7.0/10 → 📊 穩定

📈 趨勢分析

  • 5年趨勢: 📈 大致成長 (多數上升)
  • 近期變化(YoY): +19.9% (強勁加速)
  • 配發組合: 100% 現金 / 0% 股票 (以現金為主(對投資人友善))

🔮 股利預測

預測結果

2026年預測現金股利 (加權平均): 12.79 元

預測區間: 12.44 - 13.28 元

與2025年比較: 📈 預期成長 6.7% (較2025年增加 0.80元)

情境分析表

情境 預測股利 計算可靠度 發生機率 期望值貢獻 條件假設
🟢 樂觀 12.44元 6.5/10 🟡 55% 6.84元 Q4回升至3.58元
📊 基準 13.28元 9.5/10 🟢 5% 0.66元 Q4維持4.87元
🔴 保守 13.22元 8.5/10 🟢 40% 5.29元 Q4轉弱至4.78元
💡 加權 12.79元 - 100% 12.79元 綜合考慮各情境機率

📋 TTM 與情境計算明細

最近 4 季 (用於 TTM 計算):

季度 EPS (元) 狀態
2025-07 5.75 ✅ 已公布
2025-04 4.78 ✅ 已公布
2025-01 4.91 ✅ 已公布
2024-10 4.87 ✅ 已公布 (基準情境)
TTM 合計 20.31 -

歷史 Q4 (October) 趨勢:

年度 Q4 EPS (元) 備註
2024 4.87 ← 基準/保守
2023 3.43
2022 3.11
2021 3.49
2020 3.02
平均 3.58 ← 樂觀情境

情境推導邏輯:

  • 🟢 樂觀情境: Q4 = 3.58元 (依歷史水準或近期趨勢)
  • 📊 基準情境: Q4 = 4.87元 (使用最近實際 Q4 值)
  • 🔴 保守情境: Q4 = 4.78元 (假設轉弱)

計算公式

  • TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
  • 預測股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
  • 樂觀 Q4 (3.58) 來自上表近5年 Q4 平均值

📉 季度波動度分析

各季度穩定性評估 (近10年):

季度 平均 EPS 變異係數 評級 備註
Q1 2.86 42.9% ✅ 穩定 -
Q2 3.27 43.8% ✅ 穩定 最不穩定
Q3 3.46 40.4% ✅ 穩定 最可預測
Q4 2.69 41.1% ✅ 穩定 -

📊 信心度說明

計算可靠度 vs 發生機率:

  • 計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
  • 基準情境 9.5/10 最高 → 完全基於實際已公布數據

  • 樂觀情境 6.5/10 較低 → 包含對未來的預測

  • 發生機率: 該情境實際發生的可能性

  • 樂觀情境 55% 最高

建議: 使用**加權平均 12.79元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。

📈 TTM EPS 信心度明細

維度 得分 說明
資料完整性 10.0/10 ✅ 4個季度資料
資料時效性 7.0/10 ⚠️ 最新季度落差
季度替代 10.0/10 ✅ 季度連續性
異常偵測 10.0/10 ✅ 季度一致性

⚠️ 注意事項:

  • 最新季度尚未公布(預計於 2026-02-14 公布)，使用 2025-07

⚙ 預測方法

本預測採用 TTM EPS 基礎模型 結合 情境分析：

1
2
各情境股利 = 對應TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
最終預測 = Σ(各情境股利 × 發生機率)

重要提醒

  • 本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
  • 實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
  • 情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
  • 請以公司官方公告為準，本預測僅供參考

⚠ 警示與觀察

正面訊號

🟢 正面：健康配發率 62.1% (可持續)

📋 詳細股利歷史記錄

:calendar: 年度 :money_with_wings: 現金(元) :chart: 股票(元) :moneybag: 合計(元) :chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價 :bar_chart: 殖利率@年均價 :arrow_up: 殖利率@最高 :arrow_down: 殖利率@最低 :repeat: 配發率 :1234: EPS(元) :hourglass: 填息天數(現金) :clock3: 填息天數(股票) :traffic_light: 狀態
2025 11.99 0.00 11.99 4.4% 4.2% 3.4% 5.8% 62% 19.32 (2024) 2 - ✅
2024 10.00 0.00 10.00 3.6% 3.8% 3.0% 5.6% 65% 15.44 (2023) 5 - ✅
2023 10.00 0.00 10.00 5.0% 5.6% 4.9% 6.2% 60% 16.62 (2022) 180 - ✅
2022 8.80 0.00 8.80 5.3% 5.4% 4.7% 6.8% 70% 12.63 (2021) 51 - ✅
2021 8.00 0.00 8.00 6.0% 6.0% 5.0% 6.9% 70% 11.39 (2020) 36 - ✅
2020 6.50 0.00 6.50 5.3% 5.9% 5.0% 8.6% 69% 9.48 (2019) 13 - ✅
2019 5.30 0.00 5.30 6.1% 6.1% 4.7% 7.9% 69% 7.72 (2018) 12 - ✅
2018 4.20 0.00 4.20 5.0% 5.4% 4.5% 7.0% 70% 6.01 (2017) 157 - ✅
2017 5.00 0.00 5.00 5.7% 5.7% 4.7% 6.9% 68% 7.32 (2016) 108 - ✅
2016 3.90 0.20 4.10 4.9% 5.6% 4.3% 7.7% 69% 5.94 (2015) 9 9 ✅
2015 3.70 0.30 4.00 7.0% 6.6% 5.8% 9.1% 74% 5.42 (2014) 47 47 ✅
2014 3.60 0.20 3.80 5.8% 6.2% 5.4% 7.2% 72% 5.25 (2013) 116 116 ✅
2013 3.58 0.20 3.78 6.5% 6.9% 5.9% 7.6% 70% 5.40 (2012) 102 102 ✅
2012 4.30 0.00 4.30 8.3% 8.8% 7.4% 10.6% 67% 6.43 (2011) 145 - ✅
2011 2.80 0.20 3.00 5.8% 6.5% 5.5% 7.9% 66% 4.55 (2010) 121 121 ✅
2010 1.50 0.20 1.70 3.6% 3.8% 3.1% 4.4% 71% 2.40 (2009) 14 14 ✅
2009 1.30 0.20 1.50 4.1% 4.4% 2.8% 6.6% 67% 2.25 (2008) 12 12 ✅
2008 3.00 0.30 3.30 7.0% 7.4% 4.8% 16.7% 71% 4.68 (2007) 5 5 ✅
2007 2.30 0.70 3.00 2.7% 3.0% 2.2% 4.2% 189% 1.59 (2006) 2231 2231 ✅
2006 2.50 0.50 3.00 3.1% 3.0% 2.2% 4.0% 174% 1.72 (2005) 8 8 ✅
2005 2.72 0.91 3.63 2.8% 3.5% 1.8% 5.5% 7262% 0.05 (2004) 3 3 ✅
2004 3.00 1.50 4.50 4.9% 4.3% 3.2% 6.1% 369% 1.22 (2003) 14 14 ✅
2003 3.00 1.20 4.20 3.4% 3.7% 3.1% 4.4% - 0.00 (2002) 70 70 ✅
2002 1.80 2.70 4.50 1.5% 1.4% 0.9% 2.4% - 0.00 (2001) 776 776 ✅
2001 2.00 4.00 6.00 0.9% 1.3% 0.8% 2.3% - 0.00 (2000) 5612 5612 ✅
2000 1.00 2.00 3.00 0.6% 0.6% 0.3% 1.1% - - - 4 -
1999 0.75 0.75 1.50 - - - - - - - - -
1998 0.00 3.00 3.00 - - - - - - - - -

圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料

ℹ 資料來源與方法

資料來源說明

  • 主要來源：cleaned_dividends.csv (Type 1: DividendDetail)
  • EPS資料：交叉比對 cleaned_performance1.csv (Type 7: Quarterly Performance)
  • FactSet預測：factset_detailed_report_latest.csv (Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary)
  • 預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
  • 產業基準：3.27%

報告元資訊

  • 報告產生時間：2026-01-23 17:14:49
  • 資料品質評分：9.7/10
  • 分析期間：1998 - 2025 (共 28 年)
  • 資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統

本報告僅供參考，投資決策請審慎評估