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💰 寶雅 (5904) 股利分配報告

公司基本資訊

🏗 公司名稱: 寶雅
🪪 股票代號: 5904
📆 分析年度: 2000-2025 (共 26 年)
🕒 最新資料: 2025
🕒 更新時間: 2026-01-23 17:14:50 CST

📈 快速摘要指標

💹 指標 🔢 數值 🚥 狀態
分析年度總計 26 年 (2000-2025) -
最新現金股利 23.00 元 (2025) -
預測現金股利 24.18 元 (2026E) 📈 +5.1% 🟡 中信心
現金殖利率5年平均 3.94% 🟢 高於平均
最新配發率 86.1% 🟡 偏高
連續配發年數 26 年 ✅ 持續配發
股利穩定性評分 5.5/10 ⚠️ 波動

📊 表三：殖利率比較矩陣

💹 指標 🆕 最新 2⃣ 2年均 3⃣ 3年均 5⃣ 5年均 🔟 10年均 🏭 產業均 ↔ 相對產業
現金殖利率(%) 4.83 4.48 4.48 3.94 3.59 3.27 +1.6% 🟢
總殖利率(%) 4.85 4.51 4.50 3.96 3.61 - -
配發率(%) 86.1 86.2 96.8 87.6 88.3 - -
填息天數(現金) - 32 72 128 59 - -

殖利率評估

📈 高於平均殖利率(4.83% vs 產業 3.27%)。配發率偏高(86.1%)需要持續關注。

🏆 股利穩定性評分明細

總評分: 5.5/10 (⚠️ 波動)

本股票的股利穩定性總評分為 5.5分 (滿分10分)，評級為 ⚠️ 波動。

📈 評分拆解

🏆 評分項目 🔢 得分 💯 滿分 💹 百分比 ℹ 評估結果
✅ 配發一致性 4.0 4.0 100% 26年發放 / 26年資料 (100.0%發放率)
⚠️ 股利波動度 0.5 3.0 17% CV=88.2% (非常波動)
🟡 配發率可持續性 1.0 2.0 50% 平均96.8% (偏高但可持續)
⚠️ 填息一致性 0.0 1.0 0% 平均138天 (緩慢填息)
⭐ 總分 5.5 10.0 55% ⚠️ 波動

評分說明

  • 配發一致性(4分): 評估股利發放的連續性與穩定性
  • 股利波動度(3分): 使用變異係數(CV)衡量股利金額的波動程度
  • 配發率可持續性(2分): 評估配發率是否在健康範圍(30-70%理想)
  • 填息一致性(1分): 評估股價填息的速度與穩定性

🌱 可持續性分析

🔑 關鍵指標

  • 最新配發率: 86.1% → 🟡 偏高 (需要密切關注: 70-100%)
  • EPS涵蓋倍數: 1.16x → 📊 適當 (最新股利 ÷ 最新EPS = 23.10 ÷ 26.82)
  • 股利穩定性評分: 5.5/10 → ⚠️ 波動

📈 趨勢分析

  • 5年趨勢: 📊 混合 (表現波動)
  • 近期變化(YoY): +9.5% (健康成長)
  • 配發組合: 100% 現金 / 0% 股票 (以現金為主(對投資人友善))

🔮 股利預測

預測結果

2026年預測現金股利 (加權平均): 23.24 元

預測區間: 22.81 - 24.18 元

與2025年比較: 📊 預期持平 (+1.0%，變化不大)

情境分析表

情境 預測股利 計算可靠度 發生機率 期望值貢獻 條件假設
🟢 樂觀 23.36元 5.3/10 🟠 40% 9.34元 Q4回升至6.22元
📊 基準 24.18元 8.3/10 🟢 15% 3.63元 Q4維持7.16元
🔴 保守 22.81元 7.3/10 🟢 45% 10.26元 Q4轉弱至5.58元
💡 加權 23.24元 - 100% 23.24元 綜合考慮各情境機率

📋 TTM 與情境計算明細

最近 4 季 (用於 TTM 計算):

季度 EPS (元) 狀態
2025-07 7.59 ✅ 已公布
2025-04 5.58 ✅ 已公布
2025-01 7.48 ✅ 已公布
2024-10 7.16 ✅ 已公布 (基準情境)
TTM 合計 27.81 -

歷史 Q4 (October) 趨勢:

年度 Q4 EPS (元) 備註
2024 7.16 ← 基準/保守
2023 6.57
2022 6.43
2021 5.49
2020 5.43
平均 6.22 ← 樂觀情境

情境推導邏輯:

  • 🟢 樂觀情境: Q4 = 6.22元 (依歷史水準或近期趨勢)
  • 📊 基準情境: Q4 = 7.16元 (使用最近實際 Q4 值)
  • 🔴 保守情境: Q4 = 5.58元 (假設轉弱)

計算公式

  • TTM EPS = Q1 + Q2 + Q3 + Q4(情境)
  • 預測股利 = TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
  • 樂觀 Q4 (6.22) 來自上表近5年 Q4 平均值

📉 季度波動度分析

各季度穩定性評估 (近10年):

季度 平均 EPS 變異係數 評級 備註
Q1 5.21 29.4% ✅ 穩定 -
Q2 3.96 27.0% ✅ 穩定 -
Q3 5.69 25.8% ✅ 穩定 最可預測
Q4 4.99 31.4% ✅ 穩定 最不穩定

📊 信心度說明

計算可靠度 vs 發生機率:

  • 計算可靠度: 在該情境假設成立的前提下，計算方法的準確性
  • 基準情境 8.3/10 最高 → 完全基於實際已公布數據

  • 樂觀情境 5.3/10 較低 → 包含對未來的預測

  • 發生機率: 該情境實際發生的可能性

  • 保守情境 45% 最高

建議: 使用**加權平均 23.24元** 作為主要預測值，因為它綜合考慮了各情境的發生機率。

📈 TTM EPS 信心度明細

維度 得分 說明
資料完整性 10.0/10 ✅ 4個季度資料
資料時效性 7.0/10 ⚠️ 最新季度落差
季度替代 10.0/10 ✅ 季度連續性
異常偵測 10.0/10 ✅ 季度一致性

⚠️ 注意事項:

  • 最新季度尚未公布(預計於 2026-02-14 公布)，使用 2025-07

⚙ 預測方法

本預測採用 TTM EPS 基礎模型 結合 情境分析：

1
2
各情境股利 = 對應TTM EPS × 平均配發率(5年) × 現金比例(5年)
最終預測 = Σ(各情境股利 × 發生機率)

重要提醒

  • 本預測僅基於歷史資料統計與情境分析，不構成投資建議
  • 實際股利受多種因素影響：公司營運狀況、產業景氣、政策變化等
  • 情境機率為統計估計，實際結果可能與預測不同
  • 請以公司官方公告為準，本預測僅供參考

📋 詳細股利歷史記錄

:calendar: 年度 :money_with_wings: 現金(元) :chart: 股票(元) :moneybag: 合計(元) :chart_with_upwards_trend: 殖利率@除息價 :bar_chart: 殖利率@年均價 :arrow_up: 殖利率@最高 :arrow_down: 殖利率@最低 :repeat: 配發率 :1234: EPS(元) :hourglass: 填息天數(現金) :clock3: 填息天數(股票) :traffic_light: 狀態
2025 23.00 0.10 23.10 4.5% 4.8% 4.3% 5.4% 86% 26.82 (2024) - - -
2024 21.00 0.10 21.10 4.0% 4.1% 3.7% 4.5% 86% 24.48 (2023) 32 32 ✅
2023 23.90 0.10 24.00 4.1% 4.5% 3.8% 5.2% 118% 20.35 (2022) 112 112 ✅
2022 11.00 0.10 11.10 2.9% 2.8% 2.2% 4.2% 60% 18.52 (2021) 1 1 ✅
2021 18.70 0.30 19.00 3.2% 3.5% 2.9% 4.6% 88% 21.60 (2020) 369 5 ✅
2020 17.10 0.00 17.10 3.9% 3.1% 2.6% 4.3% 89% 19.31 (2019) 2 - ✅
2019 15.75 0.00 15.75 3.9% 4.0% 3.4% 5.4% 90% 17.50 (2018) 3 - ✅
2018 13.00 0.00 13.00 3.8% 4.0% 3.4% 5.5% 89% 14.63 (2017) 8 - ✅
2017 10.70 0.10 10.80 2.8% 2.8% 2.5% 3.0% 89% 12.16 (2016) 1 1 ✅
2016 8.80 0.10 8.90 2.4% 2.3% 1.8% 3.0% 89% 10.03 (2015) 2 2 ✅
2015 7.40 0.10 7.50 2.4% 2.3% 1.8% 3.2% 91% 8.23 (2014) 5 5 ✅
2014 4.80 0.10 4.90 2.7% 2.5% 1.9% 2.9% 81% 6.05 (2013) 34 34 ✅
2013 4.10 0.10 4.20 2.7% 3.1% 2.0% 5.4% 89% 4.70 (2012) 1 1 ✅
2012 3.28 0.10 3.38 5.6% 5.8% 4.3% 9.5% - 0.00 (2011) 13 13 ✅
2011 2.80 0.10 2.90 5.8% 7.9% 5.4% 9.9% - 0.00 (2010) 2 2 ✅
2010 0.50 1.95 2.45 1.4% 1.6% 1.3% 1.8% - 0.00 (2009) 176 176 ✅
2009 1.80 0.90 2.70 5.9% 6.7% 5.9% 8.2% - 0.00 (2008) 167 167 ✅
2008 1.80 0.10 1.90 7.3% 8.0% 6.2% 10.6% - 0.00 (2007) 32 32 ✅
2007 1.45 0.09 1.53 5.2% 6.1% 4.3% 8.0% - 0.00 (2006) 187 187 ✅
2006 1.38 1.26 2.64 5.1% 5.5% 4.4% 6.9% - 0.00 (2005) 242 242 ✅
2005 0.70 3.00 3.70 2.3% 2.6% 2.2% 3.1% - 0.00 (2004) 132 132 ✅
2004 2.50 0.50 3.00 7.3% 8.1% 6.1% 11.0% - 0.00 (2003) 1506 1506 ✅
2003 1.50 1.50 3.00 3.9% 4.8% 3.9% 5.5% - 0.00 (2002) 157 157 ✅
2002 0.50 2.50 3.00 1.3% 1.5% 1.2% 2.0% - - 1 1 ✅
2001 0.50 1.00 1.50 - - - - - - - - -
2000 0.00 2.00 2.00 - - - - - - - - -

圖例：✅ 已填息 | ⏳ 部分填息 | ❌ 未填息 | - 無資料

ℹ 資料來源與方法

資料來源說明

  • 主要來源：cleaned_dividends.csv (Type 1: DividendDetail)
  • EPS資料：交叉比對 cleaned_performance1.csv (Type 7: Quarterly Performance)
  • FactSet預測：factset_detailed_report_latest.csv (Type 51: FactSet Analyst Consensus Summary)
  • 預測演化：FactSet 詳細報告時間序列 (同上 CSV)
  • 產業基準：3.27%

報告元資訊

  • 報告產生時間：2026-01-23 17:14:50
  • 資料品質評分：9.7/10
  • 分析期間：2000 - 2025 (共 26 年)
  • 資料來源：Stage 2 資料清理股利報告系統

本報告僅供參考，投資決策請審慎評估